Kas Guajaana naftaäri buumides võiks Exxon Loomiga sõlmida potentsiaalne uus tehing?

Emily Pickrell, UH energeetikateadlane

Väike Lõuna-Ameerika riik Guyana on viimasel kümnendil Exxon Mobil Corp. jaoks muutnud, pärast seda, kui naftatitaan tegi oma ranniku lähedal esimesed hiiglaslikud avastused.

Kuna riik liigub oma uude rolli viljaka naftatootjana, on tal aeg asuda nende suhete juhtimise juhtrolli.

Tõepoolest, selle praegune kokkulepe Exxoni ja partneritega – Hessi ja Hiina CNOOCiga – paljastab loo riigist, mis oli mängus uus ja mitu aastat tagasi läbirääkimistel kogenematu.

See meeskond leidis esimest korda naftat Guajaanast seitse aastat tagasi ja on sellest ajast alates teinud hämmastavad 18 naftaavastust oma hiiglaslikus Guyanese Stabroeki plokis.

Need avastused sisaldavad rikkalikku fossiilkütuste rikkust: peaaegu 11 miljardit barrelit taaskasutatavat nafta- ja gaasipotentsiaali ja loendamine, järgides viimaste uute avastuste hoogu aprillis. Exxon ja tema partnerid on investeerinud tootmisse rohkem kui 10 miljardit dollarit ja plaanivad 1.2. aastaks pumbata kvartalist 2027 miljonit barrelit naftat ja gaasi päevas.

Selle õli avastamisega kaasnevaid väljakutseid ei tohiks mainimata jätta.

Enne 2015. aastat peeti Guajaana avamere a kõrge riskiga piirialavaatamata selle potentsiaalile. Alates 1965. aastast on edu magusa koha leidmiseks puuritud 45 kaevu – ja see ebaõnnestus. Vaja oli Exxoni tehnilist geeniust, enesekindlust ja rahastust, et lõpuks jackpot võita.

Sellest hoolimata on selle toodangu jagamise 2016. aasta tingimused olnud vastuolulised, kuna see on Exxoni suhtes heldem kui see, millega paljud Guyana eakaaslased on nõustunud.

Praegune leping sõlmiti läbirääkimistel 2016. aastal ja see hõlmab suurema osa 1999. aasta lepingu tingimustest. See jagab naftatoodangu 50-50 valitsuse ja Exxoni vahel ning annab Guyanale 2% autoritasu (1999. aasta lepingus oli 1% autoritasu). Nafta jaotus peegeldab kulusid ja riske, millega ettevõte iga konkreetse projektiga silmitsi seisab ning võib riigiti ja lepingute lõikes oluliselt erineda. Selles valguses pole 50-50 jagamine uue tootja jaoks eriti ebatavaline.

Kuid Chevroni endise juhi Tom Mitro, kellel on aastakümnete pikkune kogemus rahvusvaheliste lepingute üle läbirääkimistel, on Exxonil tõesti kasu lepingu lisatingimustest. Mitro on ka Houstoni ülikooli ülemaailmse energia-, arengu- ja jätkusuutlikkuse programmi endine direktor.

Mitro tõi välja, et paljude teiste lepingus sisalduvate läbiräägitavate klauslite jaoks olid need kehtestatud Exxoni kasuks – lähenemisviis, millega enamik Guajaana eakaaslasi pole nõustunud.

Näiteks võimaldab üks säte Exxonil tagasi nõuda kõik seotud naftaprojektide arendamise rahastamiseks võetud laenude intressid. Praktikas tähendab see, et operaator ja tema partnerid saavad Guajaanalt oma sidusettevõtetelt laenamise kulude eest piiranguteta tasu võtta.

"Lepingutel on tavaliselt kulude katmise mehhanismid, kuid tavaliselt piirangutega," ütles Mitro ja selgitas, et ilma kirjalike piiranguteta võivad ettevõtted kuritarvitada laenusummat, mida nad konglomeraadis teevad.

Veel üks säte lubab Exxonil mitte maksta tulumaksu oma kasumiosa pealt ja valitsus esitab kviitungi, mida saab mujal maksude mahaarvamiseks kasutada.

Seal on klausel, mis annab Exxonile õiguse saada kulude katmise õli kohe algusest peale, et katta tulevane dekomisjoneerimine ja projektist loobumine selle lõpus. Neid kulusid ei teki tegelikult mitu aastat.

"Antud juhul annab valitsus Exxonile midagi väärtuslikku – naftat –, et katta Exxoni tulevased kulud," ütles Mitro, märkides, et on ebatavaline maksta tulevaste kulude eest ette raha tunnustatud ajaväärtuse tõttu.

Kui Exxoni kogemused ja sügavamad teadmised lepingutest tugevdasid tõenäoliselt nende läbirääkimispositsiooni, siis Guyana poolel mängis tehingu kärpimises rolli ka sisepoliitika. Läbirääkimised toimusid vahetult enne tülisid valimisi ja lubatud tulu reklaamiti kui Guajaanale paremat tulevikku pakkuvat.

See tuli ka vahetult enne seda, kui Exxon avalikult teatas, et teise uurimusliku kaevu tulemused näitasid, et Exxon saab tagasi rohkem kui kaks korda suurema koguse naftat, mida ta algselt eeldas.

Tagantjärele mõeldes on Guajaana jaoks suurim väljakutse ülimalt lühike ajavahemik, mille jooksul ta läheb mitte-naftatootjalt tootjaks. reservid võistlevad Mehhiko või Angola. Ja ausalt öeldes on selle muutuse põhjustanud Exxoni nägemus – 2015. aastal avastati Guyana nafta ja sellele järgnev investeering selle nafta turule toomisse.

Nafta- ja gaasitööstus premeerib riski ja tehnilisi kogemusi. Exxon demonstreeris neid mõlemaid suurepäraselt, muutes tohutu süvamereuurimise hasartmängu, ilma et oleks tagatud edu riigis, kus pole naftatootmise ajalugu.

Exxon on lepingut põhjendanud väitega, et tingimused kajastavad tingimusi, mis kehtivad riigi jaoks, kellel pole kogemusi ja seega ka suurem risk, mis kajastub tootmise jagamise lepingu tingimustes.

"See pakub ülemaailmselt konkurentsivõimelisi tingimusi," ütles Exxoni pressiesindaja Casey Norton 2020. aasta intervjuus Wall Street Journalile. "Seda tehti ajal, mil esines märkimisväärne tehniline ja finantsrisk."

Sama meelt on ka Houstoni ülikooli energiaõiguse professor Julian Cardenas, märkides, et Guajaanal on oma geoloogilise potentsiaali kogemuse tõttu nüüd parem positsioon tulevaste investoritega paremate tingimuste läbirääkimiseks.

Potentsiaal pole aga rahvusvahelises naftamängus enam kõik, nagu Venezuela hästi näitab. Guajaana suutlikkus meelitada ligi tulevasi investeeringuid sõltub sellest, kas ta näitab, et ta järgib oma lepinguid ja õigusriigi põhimõtteid.

"Guyana peab nende tehingute eest vastutuse võtma, tunnistades, et ka nendel tehingutel on lõppkuupäev," ütles Cardenas. «Loomulikult on alati ruumi arenguteks ja vastastikusteks läbirääkimisteks. Kuid see pole Guajaana ainus võimalus. Neid teenindab palju paremini, kui keskendutakse uute voorude pakkumisele ja paremate tehingute tegemisele.

Tõepoolest, mõlemad pooled on vastleitud naftast juba kasu saanud.

Exxon alustas tootmist 2019. aasta lõpus ja pumpab nüüd Guajaanas ligikaudu 220,000 XNUMX barrelit naftat päevas. 6% oma ülemaailmsest toodangust. Ettevõte ütleb, et tootmine on loonud töökohti enam kui 3,500 Guyana elanikule. Exxoni konsortsium ja selle otsesed töövõtjad kulutavad igal aastal kohalikele tarnijatele rohkem kui 200 miljonit dollarit. Selle praegune tehing eeldatavasti toob kaasa ligi 170 miljardit dollarit tulu eelolevatel aastatel.

See on seisukoht, mida paljud Guajaanas hoiavad, kuna riik püüab leida tasakaalu atraktiivse investeerimiskohana nägemise ja selle vahel, et see ei oleks Big Oili varjupaik.

"Tuletame meelde, et kui 2% autoritasu kokku lepiti, olime just avastanud nafta ja polnud ikka veel tilkagi tootnud," kirjutas Donald Singh, Guyana geoloogia- ja kaevanduskomisjoni protsessikoordinaator, 2019. aasta kirjas Guyana Chronicle'i toimetajale, vastates kriitikale Guyana madala kasutustasu protsendi kohta. "Guajaana uurimise edu väärib kindlasti autoritasude määrade tõstmist, kuid arvan, et peame jätkama eesmärgiga saavutada usaldusväärse tootja rekord."

Teisest küljest oli see kaks aastat tagasi ja nüüd näib Guyana olevat Exxoni tulude peamine panustaja.

Mõlemal poolel on hea aeg mõelda pikemale perspektiivile. Näiteks võiks Guyana tuvastada praeguste lepingute punktid, kus on vaja valitsuse heakskiitu, ja kasutada seda Guyana kulul Exxoni jaoks põhjendamatult soodsate tingimuste muutmiseks, näiteks gaasi põletamise õigused.

Exxoni poolelt teeniks tema mainet hästi see, kui teeks kõik endast oleneva, et toetada Guajaana suutlikkust areneda küpsemaks naftariigiks – selliseks riigiks, mis on tuntud oma võime poolest tasakaalustada äritegemise soovi oma inimeste vajadustega. pikaajaline kasu.

Emily Pickrell on veteran energiareporter, kellel on rohkem kui 12-aastane kogemus, mis hõlmab kõike alates naftaväljadest kuni tööstusliku veepoliitikani ja lõpetades Mehhiko kliimamuutuste seadustega. Emily on teatanud energiaprobleemidest üle USA, Mehhiko ja Ühendkuningriigi. Enne ajakirjandust töötas Emily USA valitsuse aruandlusbüroos poliitikaanalüütikuna ja rahvusvahelises abiorganisatsioonis CAR audiitorina.
AR
E.