Kas sa kuulad Eloni? Kõndige Twitterist eemale!

Minu 28. aprillil Pärisraha veerg, kirjutasin Elon Muskile südamliku kirja, paludes tal Twitterist lahkuda (TWTR) . Ärkasin täna hommikul uudise peale, et Musk säutsus, et on oma Twitteri pakkumise ajutiselt peatanud. Musk järgnes sellele kaks tundi hiljem säutsuga, milles teatas, et "on endiselt tehingule pühendunud".

Ta on jätnud ukse lahti, et, nagu ma talle soovitasin, "ära kõndida". Miks? Eloni Twitteri pakkumise niidid on olnud viimased kaks nädalat. Põhjused on järgmised:

• Nasdaqi tagasitõmbumine. Turud on täna hommikul rohelised, kuid eilse sulgemise seisuga on (QQQ) s oli aasta seisuga langenud 27.52%.
• Tesla Shanghai sulgemised, mis on põhjustatud CCP Covid-Zero poliitikast, mis koos punktiga XNUMX on langetanud Eloni peamise "valuuta", mis on tema Tesla (TSLA) aktsiad.
• Twitteri töötaja pabistab Muski juhtimise potentsiaali pärast. Annaks jumal, et Elon häiriks nende vihakõne, valede ja valikulise tsensuuri prügikasti. Kuidas ta julgeb!
• TWTR-i ebaharilikud 1Q tulemused, mis sisaldasid negatiivne Korrigeeritud EBITDA.
• Väga kõnekas teiste TWTR-i pakkujate puudumine.

Eileõhtune ingelinvestori Jason Calacanise kiri – nagu CNBC reporter Lora Kolodny oskuslikult teatas –, mis palus akrediteeritud investoritelt Eloni pakkumise toetamiseks raha saada, pidi olema viimane piisk karikasse. Nagu Lora teatas, algas Calacanise e-kiri järgmiselt:

"Nüüd kogume intresse, et investeerida Twitterisse, kuna Elon Musk kavatseb see privaatseks muuta," kirjutas Calacanis sõnumis, milles palus raha oma suure netoväärtusega isikute võrgustikult.

See oli haletsusväärne. Kurb, tõesti. Anname vaese väikese Eloni mütsi edasi?

Jah, Elon on vararikas ja rahavaene. Kes seda ei teadnud? Kas on keegi, kes igatses tema TSLA aktsiate müüki (börsil kindlasti mitte) säutsud kõigi oma kodude müümise kohta ja miljon muud vihjet, et ta pole eriti likviidne?

Nagu ma olen oma São Paulos asuva OHM Researchi uurimisaruannetes põhjalikult käsitlenud, on minu arvutuste kohaselt TWTR väärt 10 dollarit aktsia kohta. Pidage siiski meeles, et veel 23. juulil 2021, enne hiljutist tehnikaõnnetust, oli Twitteri turuväärtus 57.4 miljardit dollarit. TWTR-i juhatuse geniaalse mõtteviisi kohaselt lubati Elonile TWTR-i kontrollimise "rõõmu" 44 miljardi dollari eest, mis on 25% vähem, kui aktsiaturg oli seda üheksa kuud enne Eloni pakkumist hinnanud.

Kui insaiderid müüvad – ja ettevõtte kui terviku müümine on palju mõjuvam kui mõne madala hinnaga aktsiaoptsiooni konverteerimine, nagu Musk tegi TSLA-ga –, ütlevad nad teile, et nende äriga on midagi valesti.

Probleem Twitteris? Ettevõte kaotab raha, sest tema põhitegevus pole lihtsalt rahaks realiseeritav. Täispeatus. Minu palav lootus on, et Elon, vaieldamatult geniaalne mees, sai sellest pärast kuu aega kestnud hoolsustööd lõpuks aru.

Aga kes on siin tõelised kaabakad? Eloni nõustajad, Morgan Stanley (MS) . Tasud, mida Elon neile maksab – ainult nõuanded, eeldusel, et TSLA marginaaliga laenu kunagi ei anta – lähevad otse nende lõpptulemusesse. Samuti ei oleks nad selle stsenaariumi korral elanud rahastamaks Eloni pakkumist ettevõttele, mis on finantsiline must auk.

Kuid erinevalt Morgan Stanleyst ei ole mul ülepaisutatud enesehinnang. Ma ei pretendeeri, et mul oleks mingit mõju miljardidollariliste tehingute üle. Ma lihtsalt tahan, et mu kliendid teeniksid raha. HOAX lööb oma etaloni, (ARKK), 94% võrra – HOAX +34%, ARKK -60% – alates loomisest 12. Kõige tähtsam on see, et ma ei taha, et mu kliendid omakapitali analüüsi asemel ebajumalakummardamisega raha kaotaksid.

Elon Musk on jätnud ukse lahti, et teha just seda, mida soovitasin tal teha oma 28. aprilli veerus: Walk Away From Twitter!

Loodan, et teeb.

(Morgan Stanley on osalus ettevõttes Action Alerts PLUS liikmesklubi. Kas soovite saada hoiatuse enne, kui AAP ostab või müüb MS-i? Lisateave kohe.)