Kas Alphabet, Apple ja Microsoft Value aktsiad?

Väärtusinvestorina olen nagu kõik teisedki keskendunud mulle kuuluvate ja soovitatud aktsiate erinevatele hindamismõõdikutele. Siiski ei tahaks ma kunagi sattuda suvalise väärtuse määratluse alla, mis põhineb lihtsalt finantsnäitajatel, nagu hind bilansilise väärtuseni või isegi P/E suhe.

Lõppude lõpuks ei pruugi paljud aktsiaid kategoriseerida Johnson ja JohnsonJNJ
, Walt DisneyDIS
või isegi Meta platvormidFB
väärtusena, arvestades, et nad kauplevad bilansilise väärtuse kõrgendatud kordadega. Kuid nad on Russell 1000 Value indeksi ja kehtivate soovituste liikmed Arukas spekulant infoleht.

REKLAAM

Minu arvates on ilusa hinnatõusupotentsiaaliga atraktiivse hinnaga aktsia valimine palju enamat kui mõni hindamismõõdik. Tõepoolest, ma olen juba pikka aega väitnud, et kasv on iga ettevõtte investeerimisväärtuse hindamise komponent. Tegelikult on kolme kuni viie aasta sihthinnad esile tõstetud Arukas spekulant Võtke alati arvesse tulevikku suunatud ootusi müügi ja tulude osas, rääkimata kaubamärgi tugevusest, konkurentsipositsioonist, toote laiusest ja sügavusest ning juhtimisvõimest.

Kahtlemata on palju kunsti, mis läheb väärtusinvesteerimise teadusesse, kuid ma ei teeks seda teisiti, eriti kuna kolm minu suurimat osalust on Russell 1000 kasvuindeksi peamised koostisosad.

Koos Tähestik (GOOG), õunAAPL
ja MicrosoftMSFT
moodustavad peaaegu 29% sellest kasvuaktsia võrdlusalusest, kuigi leian, et need on minu mõtteviisi tõttu jätkuvalt alahinnatud.

REKLAAM

Ebakindel makrokeskkond on 2022. aastal langetanud enamiku avalike reklaamiettevõtete aktsiaid. Kuigi reklaamikulutuste vaiknemine ei tohiks olla üllatus, loodan, et Alphabeti otsinguäri toodab jätkuvalt tohutult rahavoogu. Kasumlikkus peaks paranema ka kogu ettevõtte jaoks, kuna see vähendab kulutusi, vähendab uute töötajate arvu ja Cloud läheneb kasumlikkusele.

GOOG on mõistliku hinnaga 19-kordselt prognoositud tulude prognoosimisel, eriti arvestades ligi 100 miljardi dollari suurust netoraha bilansis ja ootusi, et EPS ulatub 8.00. aastaks rohkem kui 2025 dollarini.

Apple'i puhul saavad omanikud kasu ühest rahaliselt osavaimast tegevjuhist Tim Cookis, kes on juhtinud ettevõtte laienemist uutele toodetele ja teenustele.

AAPLi aktsiad on aastaga võrreldes langenud enam kui 6%, kuna ettevõte ei ole olnud immuunne nii COVID-i kui ka ränipuudusest tingitud tarneahela häiretest tulenevate väljakutsete suhtes. Tõsi, P/E suhe ei ole nii odav kui varem, kuid ettevõte teenis pea 23 miljardit dollarit äritegevuse rahavoogu, tagastas aktsionäridele üle 28 miljardi dollari ja jätkas investeerimist oma pikaajalistesse kasvuplaanidesse. äsja lõppenud kolmas eelarvekvartal.

REKLAAM

Patsientide omanikud peaksid eelseisvatel aastatel kasu saama, kuna iPhone'i sari üllatab jätkuvalt, kuna see asub Apple'i ökosüsteemi keskmes ja on ülemaailmsete tarbijate silmis näiliselt muutunud pigem vajaduseks kui sooviks.

Sarnaselt kahele eelmisele on ka Microsofti aktsiad sel aastal olnud surve all ning MSFT on alates 15. aasta lõpust enam kui 2021% odavnenud, pakkudes soodsat sisenemispunkti positsioonita inimestele.

Tellimusmudelile üleminekul on olnud tohutult positiivne mõju, muutes 365 tootekomplekti hästi nähtavaks rahavoo masinaks, samas kui Azure'i kasv on selle suurust, ulatust ja klientide arvu arvestades väga muljetavaldav. Lõpuks täiendab neid ärisid Xboxi mänguplatvormi ja äri-sotsiaalvõrgustiku LinkedIn kasv.

REKLAAM

Ja vaieldamatult raskel kvartalil tehnoloogiliste kulutuste jaoks. Microsoft kasvatas neljandas eelarvekvartalis oma ülemist rida 4% võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, kusjuures pilveteenuste tulud kasvasid 12%, ületades 28 miljardit dollarit. Veelgi olulisem on see, et ettevõtte edasised juhised üllatasid positiivselt, kuna juhtkond arvas, et nii tulud kui ka tegevustulud kasvavad 25. aasta eelarves kahekohalise protsendi võrra. Arvestades eelseisvate aastate edasist kasvu, arvavad analüütikud, et EPS jõuab 2023. aasta eelarveaastal enam kui 14.00 dollarini, mis tõstaks P/E kordaja väga mõistliku 2025-kordseks.

Ettenägelik spekulant7 aktsiat, mida osta, kui Mr. Market on depressioonis

Seega neile, kes mõtlevad, kas GOOG, AAPL ja MSFT on väärtus- või kasvuinvesteeringud, vastaksin jaatavalt! Selles pole midagi halba – kes ei tahaks atraktiivselt hinnatud ja väga hea pikaajalise kasvupotentsiaaliga aktsiaid?

REKLAAM

Avalikustamine. Pange tähele, et nimetatud aktsiate aktsiad kuuluvad SEC-i registreeritud investeerimisnõustaja Kovitz Investment Group Partners, LLC varahaldusklientidele. Ajakirjas The Prudent Speculator tehtud aktsiasoovituste loendi leiate veebisaidilt theprudentspeculator.com.