(Bloomberg) – Apple Inc. on viimase kümnendi jooksul oma aktsiaid tagasi ostnud rohkem kui 550 miljardit dollarit, mis on rohkem kui ükski teine USA ettevõte, ja tehnoloogiajugger ei näita mingeid märke aeglustumisest.
Enim loetud Bloombergist
Isegi kui aktsiad olid viimastel päevadel oma uusimate telefonide tootmise viivituste tõttu surve all, on Apple'il tänavusel karuturul läinud paremini kui teistel megasuurimatel tehnoloogiaettevõtetel. Kindel tulu ja helded tagasiostud on muutunud investeerimistöö keskseks osaks, muutes aktsiad rahututel aegadel atraktiivsemaks.
Aktsiad langesid teisipäeval 0.4%.
"Nii saavad nad investoritelt turvalise varjupaiga, kullastandardi vaate," ütles Gene Munster, kes töötas Apple'iga 21-aastase analüütiku karjääri jooksul enne riskikapitaliettevõtte Loup Venturesi kaasasutamist. "Kui nad lihtsalt ilmuvad ja teenivad sellist raha, nagu nad teevad, ja ostavad oma aktsiaid tagasi, saadab see tugeva sõnumi ja ma arvan, et nad jätkavad seda nii palju kui võimalik."
Järgmine investorite teeviit Apple'i isu kohta oma aktsiate järele tuleb aprillis, mil ettevõte tavaliselt täiendab oma tagasiostuluba. See on lisanud programmile 90 miljardit dollarit viimase kahe aasta jooksul. See teenib endiselt tulu oma pangakonto täiendamiseks: see oli ainuke megakapsas, mis selle kvartali tulemuste tõttu tõusis, ja aruanne hoidis analüütikutel hinnanguid järsult kärpimast, vastupidiselt kaaslaste ulatuslikele kärbetele.
Netoraha neutraalne
Analüütikute sõnul on nõudlus Apple'i kõige kallimate iPhone'ide järele endiselt tugev, isegi kui majandused kogu maailmas aeglustuvad. Praegu on probleemiks tootmise viivitused Covidi sulgemise tõttu Hiinas, mille tulemuseks on analüütikute sõnul rekordilised tarneajad just siis, kui pühadeostlemise hooaeg algab. Kuigi see võib lühiajaliselt mõjutada tulusid, ei ole märki, et see kahjustaks aktsia pikemaajalist olukorda.
Apple kogus aastaid raha kaasasutaja Steve Jobsi käe all ning tegevjuht Tim Cook on töötanud selle kallal, kuidas raha paremini investeerida ja aktsionäridele tagastada. Apple, mis lõpetas eelmise kvartali 169 miljardi dollari suuruse sularaha ja turustatavate väärtpaberitega, soovib, et netoraha – sularaha miinus võlgnevused – oleks tulevikus null.
"See on agressiivne panus, mille nad tegid, midagi, mida Steve Jobs poleks kunagi teinud, ja see on ettevõttele ja selle investoritele osaliselt ära tasunud, kuna aktsial on sel perioodil hästi läinud," ütles Munster aktsiate tagasiostude kohta.
Apple, maailma suurim ettevõte, mille turuväärtus on peaaegu 2.3 triljonit dollarit, on samuti aktsiate tagasiostmise osas omaette liigas.
Viimasest viiest aastast kahel aastal on see suuruselt teist tagasiostjat kulutanud vähemalt 50 miljardi dollari võrra. Eelmisel aastal kulutas see peaaegu 90 miljardit dollarit, mis on ligikaudu võrdne Citigroup Inc. turuväärtusega.
Investoritele meeldivad tagasiostud, kuna need vähendavad ettevõtte aktsiate arvu ja suurendavad seeläbi aktsiakasumit. Risk on selles, et ettevõte maksab üle, ostes ajal, mil aktsia on ülehinnatud. Apple aga väidab, et on alates aktsiate tagasiostmisest kümmekond aastat tagasi maksnud keskmiselt 47 dollarit aktsia eest, võrreldes praeguse aktsiahinnaga 143.63 dollarit.
Apple on hoidunud kasutamast oma rahahunnikut suurte omandamiste tegemiseks ajal, mil megakapslite tehnoloogiaettevõtete suuruse ja mõjuvõimu kontrollimine kasvab. Bulls väidavad, et tagasiostmine on olnud ettevõtte jaoks hea strateegia, kuni ta suunab oma ressursid uude tootekategooriasse nagu autotööstus, mis võib osutuda kapitalimahukamaks.
"Üldiselt sooviksid investorid, et raha kasutataks kasvu tekitamiseks," ütles Federated Hermes Ltd. globaalsete aktsiate vanemportfellijuht Lewis Grant. "Aga kui vaadata Apple'i suurust ettevõtet ja sularaha hulka, Me tõesti räägime, et igal aastal kümnete miljardite dollarite kasutamine kasvu saavutamiseks on võib-olla liiga ambitsioonikas.
Apple maksab ka rahalist dividendi, kuid see on peaaegu järelmõte. Kvartalimakse 23 senti aktsia kohta on 0.6% aktsiahinnast, mis on S&P 500 indeksi üks madalamaid tootlusi. Apple tõstis väljamakset mais senti ja teatas, et on pühendunud iga-aastastele suurendamistele.
Siiski ei tundu investorid liiga mures, kuidas ettevõte otsustab kapitali tagastada, kui nad seda jätkavad.
"Meid tegelikult ei huvita, millisel viisil te kapitali meile tagasi saadate," ütles Adams Fundsi tegevjuht Mark Stoeckle, lisades, et Apple peab oma dividende "tohutult palju" tõstma, et saada tulu, mis oleks oluline. "Me lihtsalt ei näe seda juhtumas, seega oleme aktsiate tagasiostuga sama rahul."
Päeva tehnikatabel
Activision Blizzard Inc. analüütikud suhtuvad videomängude tootjasse üha positiivsemalt, nähes aktsia väärtust isegi siis, kui Microsoft Corp.-i kavandatud omandamine näib üha ebatavalisem. Vähemalt kuus ettevõtet tõstsid oma reitingut novembris, sealhulgas kolm esmaspäeval.
See suundumus on tõstnud Bloombergi aktsiate konsensusreitingu (ostmis-, hoidmis- ja müügireitingu suhe) 4.6-ni 5-st, mis on kõrgeim alates jaanuarist, ja aprilli madalaimalt tasemelt 3.94. See on muutnud Activisioni Wall Streeti analüütikute seas peaaegu sama meeldivaks kui Take-Two Interactive Software Inc., mille konsensusreiting on 4.57, ja kõrgem Electronic Arts Inc., mille konsensusreiting on 4.29.
Tipptehnilised lood
Apple'i tootmispartner proovib Hiina töötajatele järjekordset spetsiaalset väljamakset, et leevendada rahutusi ja taastada maailma suurima iPhone'i tehase tootmine, mis on süttimispunkt Pekingi jõupingutustes säilitada oma majandust, võideldes Covid-nakkustega.
Elon Muski segane kuu Twitter Inc.-i tipus on juba hõlmanud enamiku ettevõtte töötajate vallandamist, põhifunktsioonide kallal nokitsemist ja keelatud kontode taastamist. Nüüd on ta alustamas seda, mis võiks olla tema seni kõige riskantsem tegevus: sõda Apple'iga.
Aktivistide rühmitus käivitab teisipäeval reklaamikampaania, mis sisaldab võltsvideot, milles Meta Platforms Inc. tegevjuht Mark Zuckerberg tänab Kongressi suutmatuse eest võtta meetmeid suurimate tehnoloogiaettevõtete vastu.
Euroopa tehnoloogilised ükssarvikud nagu Revolut, Klarna ja N26 tekitavad juba uut idufirmade lainet, kui endised töötajad loovad oma ettevõtte. Riskifondi Accel ja andmeplatvormi Dealroom andmetel on praegu enam kui 1,000 ettevõtet, mille on asutanud Euroopa ja Iisraeli suurimate erarahastatud tehnoloogiaettevõtete endised töötajad.
Müügipoole analüütikute arvamus SoftBank Group Corp.-i kohta on langenud kuue aasta madalaimale tasemele, kuna Jaapani tehnoloogiahiiglane hoidub investeeringute jätkuva kahjumi tõttu uute aktsiate tagasiostmisest.
Amazon.com Inc.-i pilvandmetöötlusüksus laseb välja uusi kiipe, mis on mõeldud andmetöötluse kõrgeima taseme toiteks, toetades selliseid ülesandeid nagu ilmaennustus ja geenide järjestamine.
Sony Group Corp. uusim vidin on kantavate liikumisjälgijate komplekt, mis on loodud kasutajate toomiseks nende telefonide metaversiooni.
Snap Inc. tegevjuht Evan Spiegel ütles töötajatele, et eeldab, et nad viibivad alates veebruarist 80% ajast isiklikult sotsiaalmeediaettevõtte kontorites.
– Tom Contiliano, Kit Reesi ja Ryan Vlastelica abiga.
(Uuendused turu avamiseks.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/apple-stock-buyback-bonanza-helps-113849830.html