Investoritel on raske välja selgitada, kuidas mõjutavad juuni kvartali tulemusi ja septembri kvartali juhiseid karm valuutavahetus, Hiina majanduse taasavamise edenemine pärast hiljutist pikaajalist Covidiga seotud seisakut ja märgid tarbijate kulutuste aeglustumisest.
Viimastes täiendustes seeria Wall Streeti märkmetest eelseisval kvartalil, kärpisid nii Morgan Stanley analüütik Katy Huberty kui ka Wells Fargo analüütik Aaron Rakers oma Apple’i (ticker: AAPL) aktsiate hinnasihti, kuigi mõlemad säilitavad oma aktsiate ülekaalulisuse reitingud. Huberty, kes oli kaua aega üks mõjukamaid Apple'i analüütikuid, ütleb, et talle meeldib aktsia kui languse ajal „kvaliteetse lennu“ variant, kuid lisab, et „me ei panusta tabelit tuludesse“.
Huberty vähendab oma eesmärki 180 dollarilt 185 dollarile; Rakers läheb 185 dollarilt 205 dollarile.
Infolehe registreerimine
Ülevaade ja eelvaade
Igal argiõhtul toome välja selle päeva tagajärjega seotud turuuudised ja selgitame, mis võib homme tõenäoliselt oluline olla.
Huberty kirjutab, et ta eeldab, et juuni kvartali tulemused jäävad pisut alla Streeti konsensuse hinnangutele 82.5 miljardi dollari suuruse tulu ja 1.16 dollari suuruse aktsiakasumi kohta, eeldades, et nii Macide kui ka teenuste tulud jäävad alla, mis enam kui kompenseerib eeldatavasti tugeva iPhone'i müügi. Huberty prognoosib tuluks 80.6 miljardit dollarit ja EPS-i 1.10 dollarit.
Huberty kvartali väljavaade eeldab, et valuutast tulenev vastutuul on viie protsendipunkti võrra suurem kui Apple'i prognoositud kolm punkti, kuid tarnepuudujäägi mõju ettevõtte soovitusvahemiku 4–8 miljardi dollari alumises otsas. Huberty usub, et Hiina sulgemine mõjutas nii Maci kui iPadi müüki – ta arvab, et iPadide müük langeb märtsi kvartaliga võrreldes 7%, Macide müük aga 26%.
Huberty loodab, et Apple'i kommentaar makromajanduslike tingimuste kohta on "suhteliselt valvatud". Ta lisab, et kuna "kõrge sissetulekuga klientide meeleolu vilgub ettevaatlikkuse märke" ja tugev dollar, mis põhjustab Apple'i mõnel rahvusvahelisel turul hindu tõstma, on "potentsiaal olemas", et konsensuse hinnangud 2023. aasta septembri eelarveaasta kohta on liiga kõrged. Ta märgib, et Street näeb järgmisel aastal tulu 414.6 miljardit dollarit ja kasumit 6.51 dollarit aktsia kohta; tema enda prognoosi kohaselt on tulud 408.8 miljardit dollarit ja EPS 6.22 dollarit.
Septembri kvartaliks prognoosib Huberty tulu 89.3 miljardit dollarit ja kasumit 1.27 dollarit aktsia kohta, mis on veidi alla konsensusliku hinnangu 89.9 miljardi dollari suuruse tulu ja 1.31 dollari suuruse EPS-i kohta.
Rakers arvab, et juuni kvartali tulemused on kooskõlas Streeti hinnangutega ning ettevõtte kommentaarid viimaste tulukõnede kohta kajastasid adekvaatselt valuuta, Hiina, Venemaa ja tarnepiirangute vastutuult. Tema enda mudel nõuab tulu 80.8 miljardit dollarit ja kasumit 1.14 dollarit aktsia kohta. Rakers arvab, et tema iPhone'i prognoos kvartaliks võib olla liiga madal, kuid tema Maci prognoos võib olla liiga kõrge, arvestades hiljutisi nõrku andmeid arvutituru kohta.
Rakers kinnitab, et kvartali võtmeks on väljavaadete kommenteerimine. "Üldiselt näeme lähiaja hinnangute suurimate riskidena COVID-i olukorra halvenemist Hiinas ja mujal, halvenevat makrokeskkonda ja suurenevaid valuutavahetusmõjusid, kuid usume, et Apple on nende väljakutsetega toimetulemiseks hästi positsioneeritud ja usume, et iPhone'i nõudlus võib paremini hakkama saada. kui laiem nutitelefonitööstus,” kirjutab ta. "Usume, et meie positiivne väitekiri Apple'i kohta jääb puutumata."
Apple'i aktsia on kolmapäeval 0.5% kõrgemal, 151.80 dollaril.
Kirjutage Eric J. Savitzile aadressil [meiliga kaitstud]