Ettevalmistus nende 4 pooljuhtvaruga

Pooljuhtide aktsiad on olnud erainvestorite seas ebasoodsad, samas kui mõned investeerimisühingud on oma kiibid laualt maha tõmmanud ja sektori aktsiaid alandada. Hoiatusega, et kiibisektor on eriti muutlik, on mitmed pikaajalise kasvu eksperdid ja panustajad MoneyShow.com, näevad ruumis võimalusi neile, kes on valmis negatiivsele konsensusele vastu astuma.

Cody Willard, Kauplemine Codyga

Mis oleks, kui ma ütleksin teile, et ostan revolutsioonilise tehnoloogiaettevõtte aktsia, mis on üks kahest või kolmest maailma kõige olulisemast tehnoloogiatööstusest parimast ettevõttest.

See on ettevõte, mis hakkab tõenäoliselt esimest korda vähemalt poole aastakümne jooksul turuosa võtma tööstuses, mis seisab silmitsi potentsiaalse kümne aasta pikkuse tarnepiirangu probleemiga, mille see ettevõte saaks lahendada, andes talle potentsiaalse triljoni dollari suuruse kõrvaläri. veel ühe kõrvalettevõttega, mis on üks kahest või kolmest juhtivast ettevõttest, kes lahendavad veel ühe triljoni dollari suuruse kõrvaläri. Kas ma mainisin, et see kaupleb 12 P/E ja 3% dividendiga?

Varu on Intel (INTC). Teeme selle kõik lahti, kuna mainin, et enamik investoreid arvab, et Intel on igav. Olin kuni viimase ajani nõus. Vaata, INTC on aastaid surnud raha olnud. Tegelikult, kas teadsite, et INTC on endiselt kõvasti alla oma 2000. aasta mulli tipu, kui selle sulgemishind oli 74.88. augustil 31 $ 2000.

Inteli igav vana CPU pooljuhtide äri on kaotanud turuosa; ettevõttest oli üsna palju saanud IBM-i või GE-laadne finantsinseneride ettevõte, mille annuiteediäri oli igav ja riskide võtmine puudub.

Vahepeal näitavad lähiajal kõik märgid, et ettevõtte uusim kiibistik, Alder Lake, on tegelikult konkurentidest odavam ja parem ning see on selline asi, mis võib muuta brutomarginaali, kasvumäärasid ja lõpuks P/E kordajaid.

Samuti on olemas Sapphire Rapidsi kiibistik, mis on Inteli Xeon Scalable Processori kaubamärgi andmekeskuse serveri protsessori neljas põlvkond. Inteli sõnul "pakkub see suurimat hüpet andmekeskuse CPU võimekuses kümne aasta või enama aasta jooksul." Kui see juhtub turuosa võtma, muudaks see tagasi ka aastatepikkuse turuosa kaotuse Inteli muus suuremas olemasolevas äris.

INTC aktsiad tõenäoliselt kahekordistuksid, kui ettevõte võtaks neis kahes ettevõttes olulise osa, ja tõenäoliselt tõuseksid need praegusest kõrgest 40 dollari suurusest tasemest vähemalt veidi, kui ettevõte võtab turuosa ainult sülearvutite/lauaarvutite äris.

Üks põhjusi, miks mulle selle tehinguga seotud risk/tasu nii väga meeldib, on see, et minu arvates piirdub negatiivne külg tõenäoliselt umbes 20%-ga, kuna minu arvates on üsna ebatõenäoline, et me kunagi jalutaksime ühe päevaga ja näeksime. INTC langeb 50% (see võib siiski juhtuda), samas kui teil on üsna hea koefitsient, et aktsia võib turuosa kasvu tõttu kahekordistada.

Ja mis kõige tähtsam, just virtuaalse kõne võimalus fab-äris, mis teeb kiipe teistele ettevõtetele, muudab Inteli siin nii veenvaks. Vaadake, Taiwan Semiconductor ning Samsung ja Intel püüavad luua uusi pooljuhtkiipide tehaseid, et rahuldada tohutut nõudlust uute kiipide järele kõiges füüsilises maailmas, alates autodest, arvutitest ja telefonidest kuni särkide ja kantavate esemeteni välja.

Pooljuhtide tööstuse aastakäive ületas just eelmisel aastal poole triljoni dollari piiri ja see arv jääb järgmiseks kümnendiks või kaheks peamiselt ilmalikuks kasvuks.

Inteli panus USA valitsusele ja osariikide valitsustele panustama suure osa rahast, et aidata neil maksta selle eest, mis järgmise viie aasta jooksul on tõenäoliselt ligikaudu 100 miljardit dollarit, mis investeeritakse uutesse tehastesse. Kui Intel sellest loobub, võivad need tehased luua triljoni dollari väärtuses hinnangu ja nõudlus pooljuhtkiipide järele jääb sama suureks kui tõenäoliselt.

Intelil on lõpuks olemas tõelised, tegelikult päris hämmastavad potentsiaalsed katalüsaatorid ja potentsiaal esimest korda aastate jooksul turuosa võita, isegi kui turg seda vihkab. Siin loodud Inteli investeering meenutab mulle natuke seda, kui ma ostlesin Teslal (TSLA) oli 45. aastal tagasi jagatud 2019 dollari aktsia kohta, sest nagu Intel praegu, vihkasid ja kahtlesid investorid ja analüütikud Teslat.

Inteli puhul on minu kalkulatsioon selline, et kui ettevõte ei võta turuosa ja/või kaotab turuosa, püsib aktsia nendel tasemetel või langeb 40 dollarile lähemale. Samal ajal võib INTC potentsiaalne kasv järgmise kümne aasta jooksul olla 500–1000%, kui ettevõte võtab turuosa pluss mingisuguse võitva äri isejuhtimise vallas ja eriti kui suurepärane äri õnnestub.

Sellel Inteli investeeringul, nagu igal teisel, on oma riskid. Kuid tõusupotentsiaal ja tõenäosus muudab selle esmakordselt pärast Teslat 2019. aastal, kui näete mind uue idee kallal.

Miski pole seal lihtne ja Intelil on ees palju tööd, et sellest potentsiaalist osa ära kasutada, nii et jään tasakaalukaks isegi siis, kui olen teinud INTC oma isiklikul kontol ja meie riskifondis 3 suurima positsiooni ning plaanin osta rohkem mis tahes nõrkust mõlemas kohas. Olge ettevaatlik, nagu alati.

Rikas Moroney, Dow teooria prognoosid

Vaatamata aktsiate kahekuulisele müügile, tegutseb kl Qualcomm (QCOM) näib olevat muutunud tugevamaks. Ettevõte teatas positiivsetest detsembri kvartali tulemustest – aktsiakasum ja tulud kasvasid kuuendat kvartalit järjest vähemalt 30%. Ta andis järgmise kahe kvartali kohta välja juhised, mis ületasid kergesti analüütikute ootusi. Ja see teenib Quadrixis jätkuvalt kõrgeid hindeid, saavutades hoo, kvaliteedi ja tulude hinnangute osas meie teadusuuringute universumi 15% parima punkti.

Qualcomm arendab peamiselt pooljuhte ja süsteemitarkvara, mis ühendab traadita võrkudega (81% detsembris lõppenud 12 kuu müügist ja 61% ärikasumist). Qualcomm litsentsib oma patente ka teistele ettevõtetele (18%, 33%) ja sellel on väike strateegiliste investeeringute segment (alla 1%, 6%).

Qualcomm näeb tugevust oma lõppturgudel, sealhulgas mobiilseadmetes, autotööstuses ja kõikehõlmavas asjade internetis. Juhtkond loodab, et adresseeritavad turud kasvavad järgmisel kümnendil seitse korda, ulatudes 700 miljardi dollarini. Eelkõige on Qualcommi eesmärk liikuda edasi autoturule, vähendades samal ajal oma kohalolekut nutitelefonides.

Möödunud aastal on Qualcomm teatanud mitmest tehingust autotootjatele juhiabitehnoloogia pakkumiseks, näiteks General Motors (GM) ja BMW. Juhtkonna sõnul peaks autotootjate tulu praeguse 10 miljardi dollari asemel 10 aasta pärast jõudma 1 miljardi dollarini.

Veelgi enam, Qualcomm eeldab, et ühendatud seadmete (asjade internet) pooljuhtide müük tõuseb 75. aasta eelarveperioodiks septembri lõpuks enam kui 9% 2024 miljardi dollarini, mis viitab 21% aastasele kasvule. Ettevõte on välja töötanud ka uue pooljuhi mänguspetsiifiliste pihuseadmete jaoks, mis ühenduvad 5G võrkudega.

Selle strateegiaga vähendab Qualcomm oma kokkupuudet õun (AAPL), mis arendab jätkuvalt rohkem oma komponente iPhone'ide, iPadide ja Macide jaoks. Prognooside kohaselt moodustab Apple 4. aastaks vaid 2024% Qualcommi tuludest, eelmisel aastal üle 10%.

Qualcomm on nutitelefonitööstuse väljavaadete osas endiselt optimistlik. Juhtkond eeldab, et nutitelefonide pooljuhtide müük kasvab 12. aastani vähemalt 2024% aastas. Aktsia kaubeldakse 18-kordselt allajäänud tuluga, mis on alla pooljuhtide aktsiate mediaani 21.5 ja oma viie aasta normi 28. Qualcommi reiting on "pikk - Tähtajaline ost”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Taiwani pooljuht (TSM) on minu lemmik pooljuhtide ettevõte; see on maailma suurim lepinguline tootja. Jaanuaris teatas ettevõte, et kulutab 2022. aastal rekordilise summa – koguni 44 miljardit dollarit – võimsuse suurendamiseks, kuna ettevõte püüab aidata leevendada ülemaailmset kiibipuudust ja rahuldada kasvavat nõudlust tehisintellektis ja 5G-põhistes kasutatavate täiustatud kiipide järele. rakendused autodele, andmekeskustele ja nutitelefonidele.

Ettevõte, mis tarnib kiipe peaaegu kõigile maailma juhtivatele kiibiarendajatele, on sel aastal eraldanud kapitalikuludeks 40–44 miljardit dollarit – see on märkimisväärne samm võrreldes 30. aasta juba rekordilise 2021 miljardi dollari suuruse kulutusega. See paneb TSM-i saavutada eesmärk investeerida 100 miljardit dollarit kolme aasta jooksul, mis lõpeb 2023. aastal.

Ettevõtte tegevjuht CC Wei on öelnud, et valukoja tulud kasvavad aastaga võrreldes 20%. Kuid see ei ole Taiwan Semiconductori jaoks piisavalt hea. Wei lisas, et TSM ületab seda kiirust keskmise ja kõrge 20% kasvuga. Ta tõstis ka ettevõtte aastase liitkasvumäära (CAGR) prognoosi järgmiseks mitmeks aastaks 15–20%ni USA dollarites, mis on kõrgem kui eelmine, umbes 10% prognoos.

Ja vaatamata nendele tohututele kuluplaanidele kinnitas Wei TSM-i investoritele, et 53% brutomarginaali määr mitmeks aastaks on saavutatav ja et ettevõte võib teenida jätkusuutlikku investeeringutasuvust üle 25%.

Tõenäoliselt tõestatakse, et tal on õigus. Ettevõte teatas mullu augustis klientidele, et tõstab oma erinevate tootmisteenuste hindu kuni 20%. TSM-i viimase kümnendi suurim hinnakorrektsioon hakkas avaldama mõju 2021. aasta viimases kvartalis ja tõstab kahtlemata ettevõtte kasumimarginaali 2022. aastal.

Taiwan Semiconductori kogu 2022. aasta tulud tõusevad tõenäoliselt prognooside kohaselt ligikaudu 25%, kuna hinnatõus aitab tõsta keskmist müügihinda ning kuna ettevõte saab sel aastal Samsungi kulul rohkem tellimusi Nvidialt ja Qualcommilt. TSM-i aktsia on ost mis tahes tehniliste aktsiate müügi korral.

Ben Reynolds, Kindel dividend

Skyworks lahendused (SWKS) on juhtiv pooljuhtide ettevõte, mis kavandab, arendab ja turustab patenteeritud pooljuhttooteid, mida kasutatakse kogu maailmas. Ettevõtte tooteportfelli kuuluvad võimendid, antennituunerid, muundurid, modulaatorid, vastuvõtjad ja lülitid.

Skyworksi tooteid kasutatakse erinevates tööstusharudes, sealhulgas autotööstuses, ühendatud kodudes, kaitses, tööstuses, meditsiinis ja nutitelefonides. Ettevõtte praegune versioon on peaaegu 20 aastat tagasi toimunud ühinemise tulemus. Ettevõtte turukapitalisatsioon on 23 miljardit dollarit.

Skyworks avaldas 1. aasta I kvartali tulemused 2022. veebruaril 3. 2022 miljardi dollari suurune tulu oli eelmise aastaga võrreldes sama, kuid 1.51 miljonit dollarit suurem, kui analüütikud ootasid. Korrigeeritud aktsiakasum 10 dollarit oli eelmise aastaga võrreldes 3.14 dollari ehk 0.22% langus, kuid oodatust 6.5 dollarit parem.

Ettevõte esitas ka väljavaate eelarveaasta teise kvartali kohta. Skyworks loodab, et tulud ja kasum aktsia kohta kasvavad eelmise aastaga võrreldes kahekohalise kiirusega.

Skyworksil on täiustatud toodete portfell, mis aitavad anda ettevõttele traadita tehnoloogia vallas oma kolleegidega võrreldes eeliseid. Ettevõte on saanud kasu ka nutitelefoni kasvavast tähtsusest tarbijate elus. Sellegipoolest sõltub Skyworks oma äritegevuses suuresti sellelt turult. Samuti sõltub see suuresti õun (AAPL) koguni poole oma aastatulust.

Nutitelefonide turg on muutumas küllastunud, mistõttu Skyworks otsib täiendavaid kasvuvõimalusi, sealhulgas autode ühenduvuse ja nutikate kodude valdkondi. Skyworksi jõudlus suure majanduslanguse ajal oli kindel, kuna ettevõte teenis perioodil 0.36–0.72 kasumit aktsia kohta 0.55, 0.75, 1.19, 2007 ja 2011 dollarit.

Skyworks on viimase kümnendi jooksul suurendanud oma aktsiakasumit ligi 21%, mis on peamiselt tingitud nutitelefonide levikust. Eeldame, et Skyworksi kasum aktsia kohta kasvab järgmise viie aasta jooksul 10% aastas, mis on nutitelefonide küllastumise tõttu ajaloolisest keskmisest madalam määr, kuid meie arvates peegeldab ettevõtte kvaliteeti.

Aktsia kaupleb 11.9-kordsel meie hinnangul 11.55. eelarveaastal 2022 dollari suuruse aktsiakasumi kohta. Meie viie aasta sihthinna ja kasumi suhe on 15, mis tähendab, et selle perioodi mitmekordne laienemine annab potentsiaalselt 4.8% aastas. Kokkuvõttes annab meie oodatav kasumi kasvumäär 10%, tootlus 1.6% ja mitmekordsest laienemisest tulenev keskmise ühekohaline panus viie aasta prognoositavaks aastaseks tootluseks 16.5%.