Centennial, Colgate'i ühinemine, ilmub järjekordne Pure Permian Mini-Major

Kooskõlas tekkiva kiltkivi narratiiviga, et "skaala võrdub asjakohasusega" Centennial Resource Development, Inc. teatas neljapäeval erakapitali omandamise tehingust Colgate Energy Partners III, LLC tehingus, mille järgi Colgate hindab 3.9 miljardit dollarit. Nimetades tehingut "võrdsete ühinemiseks", ütles Centennial oma väljaandes, et see loob puhta Permi basseini mänguettevõtte, mille ettevõtte koguväärtus on 7 miljardit dollarit.

"See muutlik kombinatsioon suurendab oluliselt mastaapi ja suurendab kõigi meie peamiste finants- ja tegevusmõõdikute arvu. Colgate'i täiendavad kõrge marginaaliga varad sobivad loomulikult Centenniali jaoks, luues Delaware'i basseini suurima puhtalt tegutseva E&P ettevõtte, ”ütles Centenniali tegevjuht Sean Smith. Kui ühinemine viiakse lõpule 2. aasta teisel poolel, hakkab ühinenud ettevõte tootma ligikaudu 2022 180,000 netorendi aakrit, 40,000 135,000 litsentsitasu netoaakrit ja praegune kogutoodang ligikaudu XNUMX XNUMX Boe/d.

Ühinemist ajendanud peamiste esiletõstmiste hulgas toob Centennial välja kahe ettevõtte varade baasi teineteist täiendava olemuse, olulise laosügavuse, mis toetab vaba rahavoogude teket, ja paremat võimet märkimisväärselt suurendada aktsionäridele raha tootlust. Need tegurid on muu hulgas olnud peamiseks tõukejõuks peaaegu kõigis viimastel aastatel põlevkivimaailmas toimunud ühinemistes/ülevõtmistes, kuna ettevõtted püüavad tõsta oma profiili ja tähtsust kõrge konkurentsiga investorite kogukonnas.

Meilis Andrew Dittmar, energiaandmete ja analüütikafirma direktor Enverus, märkis, et „Colgate'i meeskond on teinud kõvasti tööd, et saavutada mastaapi, mis võimaldaks ettevõttel jõuda avalikule noteerimisele kas IPO kaudu või olla atraktiivne strateegiline ühinemispartner. Jätkuvad väljakutsed uute E&P IPOde aktsiaturgudel muudab valiku ühineda olemasoleva avaliku operaatoriga avalikele turgudele jõudmiseks ilmselgeks teeks.

Dittmar rõhutas ka Centenniali teemat "mastaap võrdub asjakohasusega", märkides, et "kombinatsioon Colgate'iga tõstab ettevõtte turu suuruse ja tegevuse ulatuse osas kohe teise klambrisse. Ettevõte suurendab tootmist ~110%, kasvupinda ~140% ja asukohti ~130%, samas kui Colgate moodustab ~56% ühendatud ettevõtte ettevõtte väärtusest. Hind tundub Centenniali jaoks õiglane, Colgate'i kvaliteetse positsiooni eest vähem kui 10,000 XNUMX dollarit aakri kohta.

Nii kerkib esile järjekordne permile keskendunud minimajor, kuna Ameerika põlevkivimängudes jätkub lahing investorite olulisuse pärast suurema mastaabi kaudu.