Analüütikud näevad Fedi stressitestis madalaimaid hindeid Bank of America ja JPMorgani jaoks

Need ja teised pangad saavad esmaspäeval pärast börsi sulgemist hakata aktsionäridele oma kapitali tagastamise plaane jagama.

USA föderaalreservi iga-aastase stressitesti purustamine vabastati neljapäevalJefferiesi analüütik Ken Usdin ütles, et tulemused olid Bank of America, Citigroupi ja JPMorgan Chase'i ning nelja piirkondliku panga jaoks karmid: Capital One Financial Corp.
COF,
+ 5.64%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 4.77%,
PNC Financial Services Group Inc.
PNC,
+ 4.52%
ja "eriti" M&T Bank Corp.
MTB,
+ 4.38%.

"Liigset kapitali on vähem, kuna kasvavad realiseerimata kahjud ja riskiga kaalutud varade kasv hoiavad kapitali tootlusprogramme eelmiste aastatega võrreldes kontrolli all, eriti globaalsete süsteemselt oluliste pankade puhul," ütles Usdin. "Kõike arvesse võttes eeldame, et pangad jätkavad oma kapitali tootluse ootuste langetamist – paljud seda juba on teinud."

Stressitestide "suhteliste võitjate" hulka kuulub Goldman Sachs Group Inc.
GS
+ 5.79%,
Morgan Stanley
PRL,
+ 5.20%
ja Wells Fargo & Co
WFC
+ 7.55%
seoses nende stressikapitali puhvri tulemustega. Piirkondlikest pankadest on Ally Financial Inc.
liitlane,
+ 4.96%
ja avastage finantsteenused
DFS,
+ 5.39%
tal läks paremini kui teistel, ütles ta.

Pärast eelmiste seansside põhilist langust tõusid reedel koos laia turuga ka pangaaktsiate aktsiad Financial Select SPDR ETF-iga.
XLF,
+ 3.69%
KBW pangaindeks tõusis reede hommikusel kauplemisel 1.5%.
BKX,
+ 4.24%
tõusis 3.1% ja S&P 500 indeks
SPX
+ 3.06%
kuni 2.3%.

Bank of America tõusis 0.8%, samas kui JPMorgan Chase tõusis 2.5% ja Citigroup 3.2%. Goldman Sachsi aktsia tõusis 4.9%, Wells Fargo tõusis 7.3% ja Morgan Stanley tõusis 5.6%.

Jõudes Usdiniga samadele järeldustele, ütles Citigroupi analüütik Keith Horowitz, et Bank of America tähistas stressitesti "kõige pettumust valmistavaid" tulemusi, mille stressikapitali puhver suurenes hinnanguliselt 90 baaspunkti (0.9 protsendipunkti). JPMorgan Chase'i poolt, suurendades oma stressikapitali puhvrit 80 baasi võrra.

"BAC ja JPM tagasiostud on tõenäoliselt ootel kuni 1. kvartalini 23," ütles Horowitz. "Meie arvates ei olnud selgeid võitjaid, vaid rohkem tulemusi, mis vastasid eelnevatele ootustele."

Kui M&T Bank suurendas oma stressikapitali puhvrit väga 220 baaspunkti võrra, siis Horowitzi sõnul ei mõjuta tulemus lähi- ega pikemaajalisi tagasioste ega aktsiakasumi hinnanguid.

Morgan Stanley Graseck ütles, et Goldman Sachs valmistas rahakeskuste pankade seas suurima positiivse üllatuse, sest stressikapitali puhvrid langesid 10 baaspunkti võrra isegi keerulisema globaalse kasvuväljavaate ja ettevõtete laenuväljavaate korral.

Graseck ütles, et Goldmani paranemine peegeldab tema tarbijapanganduse ja puhasintressitulu kasvu ning varade paranemist.

Ta langetas Bank of America sihthinna 47 dollarilt 49 dollarile, Citi alandas sihthinda 57 dollarilt 60 dollarile ja JPMorgan Chase’i sihthinda 149 dollarilt 152 dollarile.

Väljaspool Wall Streeti tekitasid stressitestid kriitikat Fedi kohta Better Marketsilt, mittetulundusühingult, mis keskendus finantsreformidele, et anda kõigile pankadele edukas hind.

"Hoolimata kõrgendatud, peaaegu enneolematust kombinatsioonist samaaegsetest šokkidest ja majandust ja finantssüsteemi ähvardavatest riskidest – pandeemiast ja sõjast kuni hüppeliselt tõusva inflatsiooni ja spekulatiivsete finantsmullideni –, mis langetavad enamiku ameeriklaste elatustaset, tegid Föderaalreservi stressitestid. on jätkuvalt liiga pingevaba," ütles Better Marketsi panganduspoliitika direktor Phillip Basil ettevalmistatud avalduses. "Kui kõik pankad, mis on pankrottideks liiga suured, läbivad aasta-aastalt mugavalt läbi, ei pane testid pankadele ilmselgelt stressi ega pane neid proovile."