Investori juhend inflatsiooni vähendamise seaduse kohta – ja mida arve teie portfelli jaoks tähendab

Seadusandlus võeti esindajatekojas vastu reedel aastal 220-207 hääletada pärast eelmisel nädalavahetusel senati läbimist. Nüüd ootab eelnõu president Joe Bideni allkirja ja ta on väljendanud oma toetust.

Arve on energia- ja kliimakeskne
ICLN,
+ 1.16%
 stiimulitel on allahindlused ja maksukrediidid, mis mõjutavad otseselt kodumajapidamisi. Need käsitlevad soojuspumpasid, seadmete tõhusust, päikesepaneele ja elektrisõidukeid ja rohkem.

Inflatsiooni vähendamise seadus investeerib järgmise 300 aasta jooksul 369 miljardit dollarit puudujäägi vähendamisesse ja 10 miljardit dollarit energiajulgeoleku ja kliimamuutuste programmidesse ning prognooside kohaselt vähendab see süsinikdioksiidi heitkoguseid 40. aastaks ligikaudu 2030%.

Kui arve muutub seaduseks, võivad investorid kiiresti märgata mõningaid sellega seotud mõjusid. Näiteks, vaata popi päikeseenergia aktsiates, elektrisõidukite tootjates ja kütuseelementidega ettevõtetes esmaspäeval, päev pärast senati demokraate viis arve läbi selles saalis häältega 51:50, mis nõuab asepresident Kamala Harrise häälte jaotamist.

Teisi tulemusi võib olla raskem näha, näiteks uue minimaalse 15-protsendilise ettevõtte tulumaksumäära potentsiaalne vähenemine.

Ettevõtte tulumaksu alammääral ja 1% aktsiate tagasiostumaksul oleks tuluootustele minimaalne mõju, ütles Citi
C,
+ 0.70%
märkus prognoos esmaspäeval. Veel Föderaalreserv intressimäärade tõus, inflatsiooni lõiv ja potentsiaalne majanduslik aeglustused on ikkagi suurem lugu, märkisid Citi analüütikud.

Siiski tasub teada seaduseelnõu tagajärgi - mille sildistamine on demokraatide inflatsiooni vähendamise seadus on taunitud vabariiklaste seas ebatõenäoline, et see osutub täpseks - kuna see ootab Bideni allkirja.

Inflatsiooni vähendamise seaduse 1% maks aktsiate tagasiostudelt

Koos omakapitali väärtuse tõusuga premeerivad ettevõtted aktsionäre aktsiate tagasiostmise ja dividendide maksmisega. Maksuseadustik käsitleb neid lähenemisviise erinevalt. Investor, kes saab kvalifitseeritud või tavalisi dividende, peab tasuma tulult makse. Kvalifitseeritud dividendide puhul oleks see nii 15% maks sel aastal paljude inimeste jaoks. See tähendab, välja arvatud juhul, kui aktsiaid hoitakse edasilükatud maksudega kontol, näiteks 401 (k).

See on aktsiate tagasiostmisel keerulisem ja poliitiliselt pingeline.

Kui ettevõtted ostavad oma aktsiaid tagasi, võib see aktsia hinda tõsta, kuna käibel olevaid aktsiaid vähendatakse – ja kriitikud ütlevad, et tagasiostud on ebaõiglane manööver isegi kui need on muutunud üha populaarsemaks.

Aktsiate tagasiostud on ligi 800 miljardile dollarile pärast eelmise aasta rekordit ligikaudu 1.2 triljonit dollarit. Kriitikud vaidlevad vastu USA ettevõtted kasutasid 2017. aastal vabariiklaste maksuseadustiku muutmise eeliseid peamiselt aktsiate tagasiostmiseks juhtide ja teiste insaiderite ebaproportsionaalseks kasuks, selle asemel, et investeerida nende ettevõtetesse või tuua tööle rohkem töötajaid.

Aktsionäride jaoks ei toimu kõrgema hinnaga aktsiate maksustamissündmust enne, kui nad müüvad ja tasuvad kapitalikasumi maksu. Kui aktsiad hiljem päritakse ja uus omanik lõpuks müüb, saavad nad mööda minna suurest osast potentsiaalsest maksust, kasutades "sammu suurendamise alust", mis seob uuesti kapitalikasumi maksude algbaasi.

Sisestage uues seaduses sätestatud aktsiate tagasiostumaks, mis maksustab ettevõtteid 1% tagasiostetud aktsiate väärtuselt.

"Väikese 1% tagasiostumaksu kehtestamine on mõistlik viis maksueelise tasakaalustamiseks," ütles maksupoliitika keskuse vanemteadur Thornton Matheson. Siiski märkis Matheson: "koorma kannab tegelikult aktsionär."

See võib juhtuda kahel viisil, selgitas ta. See võib sundida ettevõtteid emiteerima tagasiostude asemel rohkem dividende, mis jätaks maksukohustuse investoritele. Või kui ettevõtted jätkavad tagasiostmist, on tagasiostetav summa 99% sellest, mis see oleks olnud, sest ettevõtted peavad nüüd maksma 1% maksude vähendamise, märkis Matheson.

Tagasiostudele rakenduks 1% maks alates 1. jaanuarist 2023.

Kuid see on 1% maks – see tuli ilmsiks, kui Arizona demokraat senaator Kyrsten Sinema takistas intresside lünka sulgemist kahju sellistele maksumaksjatele nagu riskifondide ja erakapitali investeerimisfondide juhid – piisav selleks, et suunata ettevõtted tagasiostmiselt rohkemate dividendide poole? Douglas Feldman kahtleb.

"1% maks aeglustab mõningaid aktsiate tagasiostmist. Kuid ma pole kindel, et see on oluline, ”ütles Feldman, uuematele investoritele suunatud pangandus- ja investeerimisrakenduse Stash investeerimisjuht.

"Läheses ja keskmises perspektiivis aktsiaturu tulemuslikkuse palju suurem tõukejõud" on intressimäärad, inflatsioon ja majandustingimused, ütles Feldman, jagades Citi analüütikuid. "Ma arvan, et 1% maksust ei ole piisavalt suur, et peatada tagasiostmine või nihutada [aktsionäride tootluse rõhuasetust] tagasiostudelt dividendidele."

Inflatsiooni vähendamise seaduse 15% ettevõtte miinimummaksu mõistmine

Paberil on ettevõtte tulumaksumäär 21%. Kuid kriitikud, Biden nende hulgas, on juba ammu öelnud, et ettevõtted kasutavad maksuseadustiku reeglite ja mahakandmiste tihnikut, et kahandada oma maksuarve sellest palju allapoole.

55. aastal ei maksnud ettevõtte tulumaksu vähemalt 2020 suurettevõtet, teadlaste sõnul vasakpoolse kallakuga Maksu- ja Majanduspoliitika Instituudis, kes vaatas läbi avalikult kättesaadavad finantsteavet.

Demokraatide jaoks on tagavaraks alternatiivne 15% minimaalne maks vähemalt 1 miljardi dollari suuruse kasumiga ettevõtte „raamatutulult” kolme aasta jooksul.

Raamatupidamistulu on see, mis on finantsaruannetes, mida ettevõtted toodavad, et investeeriv avalikkus näeks ja kontrolliks. Raamatutulu võib maksustatavast tulust erineda, kuna iga jaoks erinevad aruandlusstandardid.

See on üks osa potentsiaalselt ees ootavatest probleemidest, ütles parempoolse maksufondi föderaalse maksu- ja majanduspoliitika asepresident Will McBride. 1 miljardi dollari suurune künnis võib anda ettevõtetele tugeva stiimuli kulude ja kasumite aruandlust kohandada ja kohandada, et vältida või minimeerida maksuga kokkupuudet.

"Nende finantsaruannete väärtuse vähendamine läheb väga kulukaks" nii suurtele kui väikestele investoritele, kes üritavad teha otsuseid finantsaruannete põhjal, ütles McBride. Lisatud keerukus võib lõppeda ka ebaühtlaste tulemustega, tabades mõnda sektorit tugevamini kui teisi.

"Ettevõtetel on tulude ja kulude kajastamisel teatav paindlikkus ning kuivõrd see mõjutab nende bilansimaksukohustust, võivad ettevõtted reageerida oma finantsaruannetes esitatud teabe muutmisega," ütles ta. "Uuringud näitavad, et just seda tegid ettevõtted viimati, kui 1980ndate lõpus sellist maksu kehtestati."

Kuna see eelnõu hakkas eelmisel kuul kongressis läbi käima, ütles Ameerika CPA-de instituut seadusandjatele, et miinimummaks "rikub paljusid hea maksupoliitika elemente ja võib põhjustada soovimatuid tagajärgi, mida tuleb hoolikalt kaaluda."

Organisatsioon jätkas, et "avaliku poliitika maksustamise eesmärgid ei tohiks mõjutada raamatupidamisstandardeid ega sellest tulenevat finantsaruandlust."

UBS-i esmaspäevase teate kohaselt on aktsiahindade mõlk väike. "Maksudel oleks S&P 1-le väga minimaalne 500% takistus
SPX
+ 1.73%
kasum aktsia kohta, ehkki mõned ettevõtted on mõjutatud rohkem kui teised,“ seisis teates.

See on Goldman Sachsi lähedal
GS
+ 0.61%
hinnangud. Ta ütles, et miinimummaks ja tagasiostud vähendavad S&P aktsiakasumit tervikuna 1.5%, kuid langus võib olla sügavam sellistes sektorites nagu tervishoid ja infotehnoloogia, mis töötavad madalamate efektiivsete maksumääradega.

Advanced Micro Devices
AMD
+ 2.76%,
Nvidia
NVDA,
+ 4.27%
ja Ford
F,
+ 2.21%
kuulusid 102 ettevõtte hulka, kes võiksid kandideerida suuremale maksukohustusele UBS-i strateegi ülevaade.

Kas inflatsiooni vähendamise seaduse rohelise energia fookus võib investeerimisportfelli kasvatada?

Esmaspäeval ettevõtted ja ETF-id aastal puhta energia sektor hüppas pärast senati eelnõu vastuvõtmist täis palju heldeid maksukrediite majaomanikele ja valitud autoostjatele. Tehke $ 369 miljardit kliima- ja energiasätete osas tähendab see investeerimisvõimalusi?

Võib-olla - kuid tavaline investeerimise ettevaatus kehtib, ütles Feldman. Mõned eelnõu võitjad on rohelise energia sektori ettevõtted, ütles ta. Paljude investorite jaoks ei pruugi olla võidukas panus aktsiaostuotsuste tegemiseks konkreetsete ettevõtete välja toomine. Seetõttu võivad inimesed kaaluda ETF-i kokkupuudet terve sektoriga, ütles ta.

Üle kolmandiku ehk 35% Stashi ameeriklaste finantsolukorda käsitlevas uuringus osalejatest ütles, et nad investeeriksid globaalse jätkusuutlikkusega tegelevatesse ettevõtetesse, kui neil oleks rohkem raha, märkis Feldman.

Raha on viimasel ajal voolanud puhta energiaga ETF-idesse, ütles Aniket Ullal, ülemaailmse investeerimisuuringute ettevõtte CFRA ETF Data & Analyticsi juht. Alates senaator Joe Manchin, konservatiivne demokraat Lääne-Virginiast, esialgu sõlmis kokkuleppe Juuli lõpus toimunud arvel märkis Ullal Invesco Solari ETFi
TAN,
+ 1.31%
teenis 283 miljonit dollarit uut sissevoolu ja kasvas 16%. iShares Global Clean Energy ETF ICLN on sisse võtnud 22 miljonit dollarit ja tõusnud 17.5%, ütles ta.

Kuna seaduseelnõu on nüüdseks seaduseks alla kirjutatud, annab see investoritele ülevaate parameetritest ja stiimulitest, mis võiksid rohelise energia tööstust kujundada, ütles Stacey Morris, ETFi andmete ja analüütika uurimisfirma VettaFi energiauuringute juht. "Seal on lihtsalt parem tunne, milline mänguväljak edaspidi kujuneb," ütles ta.

Kui seaduseelnõu saab seaduseks, "ootame näha jätkuvat jaemüügihuvi mõlemat tüüpi puhta energia ETF-ide vastu, kuid eriti selliste ETF-ide vastu nagu ICLN ja TAN, millel on "puhta mängu" alternatiivsed aktsiad, " ütles Ullal.

Morris märkis, et inimestel võib siiski olla keeruline määrata kindlaks üksikud võitnud ettevõtted, arvestades keerulisi eeskirju, mida tuleb järgida, näiteks kodumaise hankimise puhul. "Ma arvan, et investorid peavad enne kahe jalaga sissehüppamist mõningatest detailidest teadlikud olema," ütles Morris.

Seadusandjad võivad sektori jaoks raha kõrvale panna, kuid see ei taga ettevõtte heldet tulu. "Nende ettevõtete puhul on endiselt osa täitmisest, kuigi valitsus on nende jaoks tee lihtsamaks teinud," ütles Morris.

Kuulake Ray Daliot aadressil Parimad uued ideed rahafestivalil 21. septembril ja 22. septembril New Yorgis. Riskifondide pioneeril on kindlad seisukohad selle kohta, kuhu majandus liigub. 

Seda lugu uuendati 12. augustil.