Amazon vs. Exxon: siin on võitja (investoritele)

Mingil hetkel tuleb lihtsalt lasta numbritel enda eest rääkida. Siin on kiire faktikast Exxoni kohta (XOM) ja Amazon (AMZN) töötasu.

2Q22 (väärtus miljonites)

XOM

Kasum enne intresse, makse: 25,127 XNUMX dollarit

Keskm. Varad: 353,348 XNUMX dollarit

Keskmiste varade tootlus: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 dollarit

Keskm. Varad: 420,158 XNUMX dollarit

ROAA: 0.79%

Need arvud ei ole aastapõhised (eeldan, et saate korrutada neljaga), kuid jah, Exxon teenis peaaegu 8 korda rohkem kui Amazon teises kvartalis palju väiksema varade baasil. Kas küsimusi on? Kuid Google Finance'i andmetel on AMZN väärtus 1.38 triljonit dollarit, samas kui XOM on väärt 405 miljardit dollarit. Kuidas need numbrid on mõistlikud?

Samuti, nagu John Donne nii silmapaistvalt ütles, pole ükski inimene saar. Exxoni peamine konkurent Chevron (CLC), loobus kvartaliaruandest, mis oli veelgi muljetavaldavam kui XOM-i oma. Amazoni peamine konkurent on Walmart (WMT) — palun ärge laske selles segadusse sattuda — kes tundis end sunnitud avaldama jõhkra kasumihoiatuse vähem kui nädal enne kvartali lõppu. Seega on "kompaniid" olulised ja energiasektori ettevõtted lendavad ning USA jaemüügiettevõtted surevad.

Nii, see on kõik. Klass koondati.

As Mainisin neljapäeva, minu ettevõtet praktiseerib uut tüüpi ESG-d: investeerime energiasse, defitsiiti (kaubad, mille osas on globaalne puudujääk) ja väldime prügi. E, S, G.

Apple (AAPL) ja Amazon ei ole prügi ja ma ei ütle seda ainult seetõttu, et aktsiad hüppavad selle reede hommikul. Kuid nad mõlemad puutuvad USA tarbijate valikuliste ostudega kokku. Ma ei arva, et bensiin on suvaline ost. Ma ei tee seda kunagi. Saate säästa oma kiiresti kahanevaid dollareid ja jätkata iPhone 10-ga veeretamist, selle asemel et uuendada, ning saada selle käigus oma sõpradelt põlguse vastu. Kuid kui proovite oma F-20-ga veereda veel 150 miili, kui gaasinäidik nööpnõela lööb, saate palju enamat kui põlgust.

Niisiis, AMZN-il on AWS-äri ja AAPL teeb ka mõnda ettevõttetööd, mis mõlemad on endiselt tugevad. Kuid ärgem jätkem metsa vahele, keskendudes kõige atraktiivsematele puudele. Kui inimesed ostavad vähem telefone, vähenevad AAPLi marginaalid ja kui inimesed ostavad vähem "muu kraami", jätkab AMZN, mis oli teises kvartalis taas raha põletav ja kahjumlik oma põhilistes USA ja rahvusvahelistes jaemüügiettevõtetes, lihtsalt põletamist. sularaha.

See on risk. Mind ei huvita, mida Bideni administratsiooni professionaalsed segajad meile räägivad. Oleme praegu USA-s majanduslanguses. Ettevõtted peavad kas oma kulustruktuurid õige suurusega määrama või nad teatavad väiksemast kasumist, välja arvatud üks märkimisväärne erand. Energia. Kõrgete hindade ja negatiivse kasvu kombinatsioon on, nagu olen oma töös korduvalt märkinud Real Money veerud, stagflatsioon, olukord, mida USA majanduses pole nähtud 40 aastat.

Seega võite heita välja viimase kümnendi tehnoloogiahulluse ja asendada uskumatult läbimõtlematu ESG moraali minu ettevõtte uue ESG versiooniga. Või võite usaldada Föderaalreservi esimeest Jerome Powelli ja Janet Yellenit – ning kuulata, kuidas meie ülemjuhataja jätkab USA riigikassasse miljardeid dollareid voogava tööstuse löömist.

Olen oma valiku teinud.