Amazoni tulud: "Hea uudis on see, et tarbija kulutab endiselt. Halb uudis on see, et nad ei kuluta e-kaubandusele.

Kui Amazon
AMZN,
+ 3.53%
teatab kolmanda kvartali kasumist neljapäeva pärastlõunal, saavad investorid teada, kas need mured on põhjendatud. See ärevus põhineb suuresti tajutaval väheneval nõudlusel veebiostude järele, kuna kliendid säästavad oma kulutusi "kättemaksureis” ja kontserdid või toidu- ja gaasiarved keset aastakümneid kõrget inflatsiooni.

Jaemüüjad kogu USA-s alandavad hindu, et kõrvaldada ummistunud laoseisud pärast tarneahela viivitusi ja tarbijate pöördumist põhikaupade poole, jättes kauplustesse palju soovimatuid rõivaid, elektroonikat ja hooajaväliseid kaupu. Forte ütles Amazoni otsusest kinni pidada teine ​​Prime Day ostuüritus sel aastal soovitas, et Interneti-jaemüüja võib tegeleda sarnaste probleemidega.

Ärge kaotage: Pühadeostlemise hooajal on sel aastal teistsugune probleem kui eelmisel – ja see võib viia mõne tehinguni

"Üks tõlgendus selle sündmuse toimumisest on see, et Amazon vajas võimalust üleliigse laoseisu maha laadida või Amazon andis oma platvormil olevatele kolmandatest osapooltest müüjatele võimaluse seda teha," ütles ta.

Forrester Researchi analüütik Sucharita Kodali ütles aga DA Davidsoni analüütikutele, et Amazon on igal aastal Prime Day’i uuendanud, selgub sel nädalal avaldatud uurimistööst. Ja ta ütles, et otsus võib Amazoni aidata, viies tüüpilise pühademüügi oktoobrisse ja "(nüristades) konkurentide pakkumiste mõju novembris ja detsembris."

Amazoni hirmud ei lõpe siiski veebiostudega. Kuna Amazon kasvab rahvusvaheliselt, põhjustab tugevam dollar probleeme. Samuti on küsimusi, kas suured meelelahutusinvesteeringud — nt Neljapäeva jalgpall ja "Sõrmuste isand: jõu sõrmused" — tasub end ära. Ja kuna talvepuhkuste hooaeg hiilib igal aastal veelgi sügisesse, jälgivad analüütikud tõenäoliselt vihjeid selle kohta, kas tarbijad muutuvad ettevaatlikumaks.

Nõudlust Amazoni AWS-äri järele võivad Forte sõnul soodustada ettevõtete jõupingutused säästa raha tehnoloogia arvelt, kuna nad võitlevad oma kasvavate kuludega. Kuid ta seadis kahtluse alla ettevõtte jõupingutused NFL-is raha teenida neljapäevaõhtuse jalgpalli ja JRR Tolkieni fantaasiaromaanide kohandamise "The Rings of Power" kaudu.

Arvamus: "Inimesed ehmuvad": pilvebuum tuleb Maale tagasi ja see võib tehnikaaktsiate jaoks hirmutav olla

Erinevad meediaaruanded on pannud Amazon Prime'is saadaval oleva Tolkieni raamatute eellugude "The Rings of Power" väljalaskmise kulud maksma kõikjal. $ 715 miljonit et üle 1 miljardi dollari. Aruannete kohaselt läheb Amazoni 11-aastane leping neljapäevaõhtuste jalgpallimängude toomiseks Prime Videole sel aastal maksma ligikaudu 1 miljard dollarit aastas.

Aga pärast Amazon tõstis sel aastal USA peaministri liikmemaksu 20 dollari võrra kasvavate kulude vastukaaluks mõtles Forte, et kui paljud Amazoni ostjad lõpuks jalgpallist ja fantaasiast hoolivad.

CNBC teatas, et Amazoni esimene neljapäevaõhtune jalgpallimäng tõmbas mõne tunniga peamiste registreerumiste rekordi. Kui Rotten Tomatoesi kriitikute hinnang "Rings of Powerile" on 85%, siis sarja keskmine vaatajaskond on 39%.

"Ootan täielikult, et Amazon räägib nii "Sõrmuste isandast" kui ka neljapäevaõhtusest jalgpallist võimalikult säravalt, arvestades, et need on suured investeeringud, " ütles Forte. "Kuid ma arvan, et neil on oht kaotada Prime'i abonente. Te ei taha maksta 20 taala rohkem, kui nad pole Tolkieni fännid või jalgpallifännid.

Sellegipoolest loodab Wall Street, et Amazon saavutab kolmandas kvartalis kasumi pärast kahte järjestikust kvartalikahjumit, mis on tingitud kasvavatest kuludest ja investeeringutest raskustes elektrisõidukite tootjasse Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 3.87%.
Ja Amazoni AWS-i pilveteenuste äri jääb eeldatavasti ettevõtte kasumiaruande eredaks kohaks.

Kuid pärast kahte järjestikust kaotust saabuvad ka tulemused, kuna Amazon üritab majanduslanguse murede tõttu tegevust karmistada. Selle kuu alguses teatas New York Times, et Amazon peataks oma jaekaubanduses ettevõtte tasemel töölevõtmise. Amazonil on ka tõmbus tagasi uute rajatiste avamisel, mõned andmed näitavad ja on kojutoomise roboti testimise peatamineBloombergi teatel.

Mida oodata

Kasum: FactSeti küsitletud analüütikud eeldavad, et Amazon teenib kolmandas kvartalis 22 senti aktsia kohta, võrreldes 31 sendiga aasta tagasi. Estimize'i – ühishankeplatvormi, mis kogub hinnanguid nii Wall Streeti analüütikutelt kui ka ostupoolsetelt analüütikutelt, fondijuhtidelt, ettevõtete juhtidelt, teadlastelt ja teistelt – panustajad prognoosivad keskmiselt 26 senti aktsia kohta.

Amazon teatas kahjudest esimesel ja teine ​​veerand, järgides a Riviani aktsiahinna pidev langus selle aasta jooksul. Amazoni kahjum esimeses kvartalis oli see on esimene seitsme aasta jooksul.

Tulud: Analüütikud ootavad FactSeti andmetel Amazoni kolmanda kvartali netotulu 127.49 miljardit dollarit, võrreldes 110.81 miljardi dollariga aasta tagasi. Estimize'i toetajad prognoosivad 127.88 miljardi dollari suuruse tulu.

Börsihind: Amazoni aktsia on sel aastal langenud 30%. See on hullem kui S&P 500 indeks
SPX
+ 2.37%,
mis on aasta seisuga langenud 23%.

Mida analüütikud räägivad

Amazon soovib kärpida keset märke reserveeritud pühadeostlejad saavad oma raha eest vähem raha. Deloitte'i analüütikud ütlesid sel nädalal, et ootavad hindade tõusu taltsutama tarbijate puhkuseoste. Nad eeldavad, et sel aastal on puhkusekulutused aasta-aastalt ühtlased, keskmiselt 1,455 dollarit kliendi kohta – summa, mis kajastab kulutusi kingitustele, mittekingitustele ja muule meelelahutusele. Kuid nad ütlesid ka, et ostjad kavatsevad sel aastal perele ja sõpradele osta üheksa kingitust, eelmisel aastal oli neid 16.

Mõned analüütikud peavad Amazoni kärpeid positiivseks. UBS-i analüütikud kärpisid oma hinnasihti 165 dollarilt 180 dollarile enne aruannet, kuid säilitasid ostureitingu ja kirjutasid: "Laiem kaar on distsipliini, suurema tõhususe ja suurema marginaaliga."

Arvamus: Tehnikatulud hakkavad hüppama ja päästevahendit pole näha

„Me näeme, et Amazon suurendab jätkuvalt marginaali, mis on tingitud (1) kõrgematest tasud Prime'is, FBA-s, kütuse lisatasud ja puhkuseveo lisatasud, (2) madalamad energiakulud (~20% saatmisest) ja langevad veokulud (3) ) FC võimsuse ratsionaliseerimine (umbes 10% ruutmeetritest on suletud/tühistatud/hilinenud), (4) töötajate ülepakkumise vähendamine, mis ilmneb hooajaliste värbamisboonuste ja kõrgemate palkade tagastamises, (5) suurem distsipliin kasvuinvesteeringute osas (sulgemine). füüsilised kauplused, Amazon Care'i kärpimine, Grand Challenge'i vähendamine), kirjutasid nad.

Lisaks e-kaubandusele näevad UBS-i analüütikud marginaalidele kaasa ka Amazoni veebiteenuste jätkuv kasv ja Amazoni kasvav reklaamiäri, mis toovad kõrgemaid marginaale kui jaekaubandus.

"Arvame, et see suundumus ilmneb 3Q / 4Q väljavaadetes ja toetab AMZN-i aktsiate mitmekordset laienemist," kirjutasid nad.

Neljanda kvartali väljavaade võib olla kõige olulisem teave, mida Amazoni juhid aktsia liikumise kohta pakuvad. Analüütikud ootavad FactSeti andmetel pühadehooaja tuludeks keskmiselt 155.35 miljardit dollarit.

Vaata ka: Amazon sulgeb kulude vähendamiseks veebipoe fabric.com

"Oleme keskendunud enim neljanda kvartali juhistele pärast Amazoni Prime Early Access müüki oktoobri keskel ja meie seisukoht, et üldine tegevus on muutumas tõhusamaks," kirjutasid Citi analüütikud, kellel on ostureiting ja aktsiate sihthind 4 dollarit. eelvaade. „Amazoni 185 miljardi dollari suurusest 2.5 miljardi dollari suurusest lisakuludest 6. kvartali jooksul, mida oodatakse 1. kvartali lõpuks, on suures osas seotud inflatsioonikulude ja FC tõhususega, arvestades paranevaid saatmis- ja transpordikulusid ning suurenenud FBA tasusid (tasustab mõnevõrra inflatsioonisurvet), jätkus edenemine siin neljanda kvartali jooksul.

Kokku hindas FactSeti jälgitud 47 analüütikust 52 Amazoni aktsiat ostuga samaväärseks, samas kui neli nimetavad seda hoidmiseks ja ainult üks hindab aktsiat müügiks. Keskmine hinnasiht oli reede hommikuse seisuga 163.29 dollarit.