Kas 2022. aastal istutatud Amazoni ja teiste analüütikute lemmikaktsiate puhul võib tänavune saak paremini toimida?

Kui algas 2022. AmazonAMZN
oli Wall Streeti analüütikute lemmikaktsia. Kolmkümmend üks analüütikut ütles, et nad peaksid selle ostma, kuid kuulda tuleb ka "hoia" või "müümise" sõnu. Aktsia kukkus eelmisel aastal ligi 50%.

See ei ole anomaalia. Teised aktsiad, mida analüütiline korpus aasta alguses jumaldas – MicrosoftMSFT
, Üüritavad osalused (TENB) ja ZoomInfo tehnoloogiad (ZI) langes vastavalt 28%, 31% ja 53%.

Seega langesid analüütikute kallid keskmiselt 40%.

Eelmine aasta polnud ainus aasta, mil Wall Streeti teadjad nägid rohkem välja nagu lollid. Olen 24 aastat jälginud nelja aktsiaanalüütikute tegevust, mida iga aasta alguses kõige rohkem armastavad, ja nelja aktsiat, mida nad kõige enam põlgavad.

Jumaldatud aktsiate keskmine tootlus on 5.9% ja põlatud aktsiad 6.4%, samas kui S&P keskmine tootlus on 11.5%. Arvud hõlmavad kogu aastat 1998. aastast 2022. aastani, välja arvatud 2008. aasta, mil olin kolumnistina ajutiselt pensionil.

Kasti skoor

24 aasta jooksul on analüütikute kallid alistanud S&P 500 vaid seitse korda, samas kui indeksist 17 korda tagapool. Põlatud aktsiate vastu on analüütikutel kirjas 12 võitu, 11 kaotust ja üks viik.

Eelmisel aastal ületasid põlatud aktsiad jumaldatud aktsiad, kuid see ei tähenda, et need oleksid head tegijad. Ristiku tervisega seotud investeeringud (CLOV) langes 75% GameStopGME
50% ja J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Ainult Konsolideeritud EdisonED
tõusis, tootlus 16%.

Keskendage need neli numbrit ja saate keskmise tootluse 33%, mis on seitse protsendipunkti parem kui analüütikute lemmikud, kuid 15 punkti halvem kui S&P 500, mis pärast dividendide arvessevõtmist langes aastaga 18.11%.

Kõik see ei tähenda, et maaklermajade analüütikud oleksid rumalad. Nad ei ole. Kuid inimesed lihtsalt ei suuda tulevikku ennustada. Lisaks mõjutavad analüütikud potentsiaalseid eelarvamuste allikaid, näiteks nende ettevõtete soov võita ettevõtetelt investeerimispanganduse ülesandeid.

Jumaldatud aktsiad

2023. aasta alguses on analüütikute enim jumaldatud aktsia Karuna Therapeutics (KRTX) 19 "osta" reitinguga ja ilma "hoia" või "müümise" reitinguta. See biotehnoloogiaettevõte, mille peakorter asub Massachusettsi osariigis Bostonis, püüab tegeleda neuropsühhiaatriliste häiretega.

Olen kirjutanud mitmeid artikleid, väites, et investorid peaksid hoiduma aktsiatest, mis müüvad rohkem kui 100-kordse tulu eest. Karuna müüb 136-kordse tuluga.

Lemmikute nimekirjas on teine SLB
SLB
, endine Schlumberger, suurim naftaväljade teenindusettevõte maailmas. Sellel on 18 "ostmist" ja mitte ühtegi "hoidmist" ega "müümist". Kuna ma usun, et nafta- ja gaasitööstus on jätkusuutlikul tagasitulekul, nõustun selles osas analüütikutega.

Kolmas kallis on S&P Global (SPGI), Standard & Poor'si vanem, 16 ostuhinnanguga 16 arvamusest. See pakub finantsteavet, avaldab turuindekseid ja omab suurt võlakirjareitingut. See on hea ettevõte, kuid minu arvates on aktsia täielikult hinnatud.

Neljandal kohal on T-Mobile USA (TMUS) 15 "osta" hinnanguga, ilma eriarvamusteta. Osaliselt Deutsche Telekomile kuuluv T-Mobile on USA-s turuosa võitnud, kuid mulle tundub, et see ohverdab selle nimel mõningase kasumlikkuse. Aktsial on hästi läinud, aga see ei kuulu mu lemmikute hulka.

Põlatud aktsiad

Aktsiaanalüütikud kõige enam põlgavad seda American States Water Co. (AWR), millel on kolm "müüa" hinnangut viiest arvamusest. See ettevõte oli ka 2019. aastal vihatud nimekirjas, kuid tõusis 31%. Kaldun analüütikute vastumeelsusega nõustuma, kuid ma ei pea seda erakordselt halvaks.

Sama reitinguprofiil kehtib GreifGEF
, mis on teisel kohal, kuna on veidi väiksem kui Ameerika Ühendriikide vesi. Greif toodab tööstuslikke pakendeid, sealhulgas teras-, kiud- ja plastvaate. Ma arvan, et see on korralik väike seltskond.

Analüütikute koerakuuti kolmas koht läheb Lõuna vaskSCCO
. Seitse analüütikut järgivad seda ja neli hindavad seda "müügiks". Olen seda aktsiat varemgi heade tulemustega omanud, kuid vasefirma omamine on hirmutav, kui tundub, et majandus on lähenemas langusele.

Põlatud brigaadi ümardamine on CloroxCLX
kaheksa "müüa" hinnanguga 14 arvamusest. See varu kahekordistus pandeemia ajal mikroobe hävitavate toodete entusiasmist. Nõustun siinkohal analüütikute põlgusega. Minu jaoks tundub aktsia kallis ja võlg liiga suur.

Selle aasta (ja mitme varasema aasta) uuringu analüütikute andmed pärinevad Zacks Investeerimisuuringud. Edetabelid põhinevad soodsa või ebasoodsa reitinguga analüütikute protsendil, mitte analüütikute toorarvul.

Avalikustamine: mul ei ole tänases veerus käsitletud aktsiates positsioone ei enda ega klientide jaoks.