Goldman Sachsi sõnul on Altria aktsia ostetav ja Philip Morris mitte

Teksti suurus

Altria

Group on sel aastal Big Tobacco sarjas silma paistnud ning Goldman Sachs väidab, et tänu oma kaitsvale ja kodumaisele äritegevusele näib tugevus jätkuvat, mistõttu on see parem ost kui

Philip Morris International
.

Analüütik Bonnie Herzog tõstis Altria reitingut (ticker: MO), et osta neutraalselt, ja sihthinda 57 dollarile 48 dollarilt. Seevastu langetas ta Philip Morrise (PM) reitingu Buy-lt neutraalsele tasemele ja alandas sihthinda 100 dollarilt 116 dollarile.

Altria aktsia tõusis teisipäeva alguses 2.3%, 53.43 dollarini, samas kui Philip Morrise aktsia tõusis 0.6%, 94.66 dollarile. The

S&P 500
kasvas 0.4%.

Pole üllatav, et suur osa Herzogi otsustest on tingitud praegusest geopoliitilisest olukorrast. Ta nimetab Altriat atraktiivseks investeeringuks praeguses riskivabas keskkonnas, kuna investorid tunnevad üha enam muret stagflatsiooni pärast, pannes suurema preemia USA-s asuvatele ettevõtetele, millel on tugevad vabad rahavood, kõrged ja stabiilsed marginaalid ning atraktiivne FCF [vaba rahavoog] ja dividendid. annab saaki."

Altria aktsiate dividenditootlus on 6.9% ja FCF-i keskmine aastane generatsioon on viimase kolme aasta jooksul umbes 8 miljardit dollarit.

Herzog tõstab esile ka ettevõtte tugevaid marginaale ja bilanssi, Marlboro kliendibaasi lojaalsust ja aktsiate väärtust. Kuna selle aktsiad kauplevad tema 10. aasta eelarveprognoosidest umbes 2023 korda, on neil 18% allahindlus oma viie aasta ajaloolisest keskmisest ja 47% allahindlus S&P 500-st.

Seevastu arvab ta, et Venemaa sissetung Ukrainasse on Philip Morrise pildi häguseks muutnud. Need kaks riiki moodustavad umbes 8% Philip Morrise äritegevusest ja Herzog on mures, et ettevõte peab häirete ja ebasoodsate valuutavahetuskursside tõttu kogu aasta suuniseid langetama.

Ta hoiatab, et konflikt võib kahjustada ka Philip Morrise pikaajalisi eesmärke oma kuumalt mittepõletava tubakaseadme iQOS osas, mis võib samuti näha vastutuult. pooljuhtide puudusest.

Ta on ettevõtte pikaajaliste väljavaadete suhtes endiselt kindel. "Philip Morris on keset muljetavaldavat ümberkujundamist oma äritegevuses (ja tööstuses), et tagada suitsuvaba tulevik, mis meie arvates loob lõppkokkuvõttes pikaajalist väärtust aktsionäridele," kirjutab ta. Ometi on tema jaoks liiga palju ebakindlust, et jääda praegu bullishiks.

Herzog pole ainus analüütik, kes on mures Philip Morrise kokkupuute pärast Ukraina ja Venemaaga. 2021. aasta lõpus oli 72%-l FactSeti jälgitud analüütikutest Philip Morrise hinnang Buy või samaväärne, kuid tänaseks on see arv langenud umbes pooleni. The aktsiad on olnud madalamad alates invasioonist ja ettevõte peatas investeeringud Venemaale selle kuu alguses.

Altria seevastu ei ole turul kuigi populaarne, vaid 37% analüütikutest on aktsia tõusul. See teatas a oodatust parem kvartal jaanuaris ja Philip Morrise viimane aruanne veebruaris tipphinnangud.

Kirjutage Teresa Rivasele aadressil [meiliga kaitstud]