Altria Group ja Diageo PLC

Kasvu- ja sissetulekuekspert neile, kes tunnevad end mugavalt "vice" aktsiatesse investeerides Rida Morwa, lehe toimetaja Suured dividendivõimalused ja kaastöötaja MoneyShow.com, vaatleb kahte "lahingus testitud, inflatsiooni võitvat" investeeringut – tubakafirmat ja viinatootjat.

Need ettevõtted on ajaproovile jäänud ning heade ja halbade majandustingimuste kaudu kasvatanud müüki ja tõstnud aktsionäridele makstavaid dividende. Kuna kombineeritud tootlus on ~4.6% ja kombineeritud aastane dividendide kasvumäär on viimase viie aasta jooksul üle 6%, on need valikud tõusvate intressimäärade vastu võitlemiseks head.

Altria Group (MO) ei vaja tutvustamist. Ettevõte on üks maailma suurimaid tubaka, sigarettide ja nendega seotud toodete tootjaid ja turundajaid. Sõltumata majandustingimustest, sõdadest, majanduslangusest ja loodusõnnetustest on nõudlus nende toodete järele püsinud tugev.

Suitsetajate arv USA-s väheneb jätkuvalt ja samamoodi väheneb ka põlevate tubakatoodete hulk. Siiski suutis Altria oma 2021. aasta tulusid (ilma aktsiisimaksuta) kasvatada ja korrigeeris EPS-i vastavalt 1.3% ja 5.7%. Ettevõttel on tohutu hinnakujundusvõime tänu oma väga lojaalsele kliendibaasile ja tugevatele kaubamärkidele nagu Marlboro.

Eelmisel aastal teatasid Altria Group ja Philip Morris USA mõne juhtiva kaubamärgi sigaretinimekirja hinnatõusust 15-sendise paki kohta. Tänu oma võimele inflatsioonikulud klientidele üle kanda, on Big Tobacco kahtlemata üks usaldusväärsemaid sektoreid sissetulekuga investoritele usaldusväärsete ja kasvavate dividendide saamiseks.

Kuna suitsetatava tubaka ärist tulenev rahavoog püsib stabiilsena, saab Altria kasvatada oma uusi tootesegmente, mis on üha populaarsemaks muutumas noorema elanikkonna hulgas ja hakkavad kogema regulatiivseid taganttuulesid.

Altria vape line (IQOS ja Marlboro Heatsticks) seisavad silmitsi regulatiivsete vastutuultega, mis on tingitud Reynolds America's (STI) patendid ja ITC otsus impordikeelu ja lõpetamiskorralduste kohta. Kuigi vape tooted on olulised Altria traditsioonilistest sigarettidest loobumisel, moodustab see segment täna väikese protsendi kogumüügist.

Ettevõttel on 10% aktsiakapitalist Anheuser-Busch InBev (BUD), 35%-line osalus e-sigaretitootjas JUUL ja 45%-line osalus kanepifirmas Cronos Group (CRON) kui tõhus mitmekesistamine põlevatest toodetest.

Altria kuulub täna turul oleva 35 dividendikuninga hulka, kusjuures viimase 56 aasta jooksul on dividende tõusnud 52 kvartalis. Ettevõtte praegune 3.60 dollarit aktsia kohta tähendab heldet 7.1% aastast tootlust. Tema viimane dividendimakse oli väljamaksete suhe 73%, mis on tunduvalt alla ettevõtte 80% eesmärgi.

Aktsionäride väärtuse loomine ei piirdu sellega. Altria on oluliselt alahinnatud, 9.8 korda. Juhtkond mõistab alahindamist ja ettevõte on järginud oma suurt 3.5 miljardi dollari suurust aktsiate tagasiostuprogrammi. 2021. aasta lõpus ostis ettevõte ligi 51.2 miljonit aktsiat ja programmi alla on jäänud 1.8 miljardit dollarit.

Altria on aktsia, mida te vihkate armastada. Sigaretid pole küll glamuursed, kuid neid müüakse vaatamata majandusseisule suurtes kogustes ning tarbijad on valmis nende eest kõrgemat hinda maksma. Selle põhitegevus jääb stabiilseks, kuna nad püüavad mitmekesistada atraktiivsemate võimaluste poole. Ilus 7.1% tootlus on suurepärane stiimul selle dividendikuninga tulevaste kasvuväljavaadete nimel investeerida.

Meie järgmine "pahe" valik pärineb teisest kohutavast tööstusest - joogialkoholist. See on suurepärane tööstusharu sissetulekute investoritele, kuna ajalugu ütleb meile, et alkoholi müük püsib stabiilsena isegi siis, kui tarbijate kulutused mujal on ebaühtlased. Asja teeb põnevamaks ja atraktiivsemaks see, et alkoholimüük on kasvanud majanduskriiside, sealhulgas Covidi pandeemia ajal.

Diageo PLC (DEO) on selles sektoris ülemaailmne liider, omab enam kui 200 kaubamärgist koosnevat värvikat portfelli ja tegutseb enam kui 180 riigis. Vaatamata COVID-19 variantidele ja nendega seotud ülemaailmsetele piirangutele restoranidele ja baaridele, teatas ettevõte oma 1. aasta esimesel poolaastal suurepärasest tulemusest, mille netokäive oli 2022 miljardit naela (kasv aastaga 8.0%).

Võrreldes teiste jookide alkoholitootjatega tagab Diageo geograafiline mitmekesistamine stabiilsuse küpselt ja väga kasumlikult Põhja-Ameerika turult ning kasvu tihedalt asustatud Aasia ja Vaikse ookeani piirkonna turult.

Lisaks leevendab Diageo toodete mitmekesistamine maitsemuutustest ja -eelistustest tulenevat lühiajalist mõju, millest kõige tähelepanuväärsem on tarbijad, kes otsustavatel turgudel tervislikel põhjustel õlle asemel kangeid jooke vahetavad.

Diageo suur tung kallimate kaubamärkide poole annab neile praegusel inflatsiooniperioodil mugava eelise. Premium pluss kaubamärgid andsid 56% teatatud netokäibest, võrreldes 34. aasta 2015%-ga. Kuna jõukamad joodikud on hinnatõusu suhtes vähem tundlikud, eeldab Diageo 22. majandusaastal oma marginaalide kasvu vaatamata kõrgematele kauba-, saatmis- ja pakendamiskuludele.

Diageo maksab dividende poolaastas, vahedividendi aprillis ja lõplikku dividendi oktoobris. Ligikaudne jaotus kahe makse vahel on 40/60. 1. aasta I poolaasta jooksul tõstis ettevõte vahedividendi 2022%.

Kuigi eeldame, et 2. aasta teises pooles tõstetakse ka lõplikku dividendi, teenib Diageo tootlust ~2022% aastas, võttes arvesse vaid vahepealset tõstmist. (Palun, Diageo maksab dividende Briti naelsterlingites.) ja väljamakse summa võib varieeruda sõltuvalt USA dollari ja Suurbritannia naela kursist.)

Diageo on Euroopa dividendiaristokraat ja on oma hiljutise dividenditõusuga seadnud end 25. järjestikuse dividendikasvu aastaks. Viimase viie aasta jooksul on ettevõttel olnud 4.2% CAGR-i dividendide kasv ja see säilitab muljetavaldavalt kõrge dividendide ja EPS-i katvuse. Vahedividendid (29.36p) kaeti selle poolaasta EPS-iga (84.3p) 2.9-kordselt!

Ettevõte lõpetas 2021. aasta A-reitinguga bilansiga, finantsvõimendusega 2.5 korda. See tugev bilanss võimaldab ettevõttel jätkata juhtivate kaubamärkide omandamist, et tugevdada oma brändiportfelli. Diageo jätkab oma 4.5 miljardi naelsterlingi suuruse tagasiostuprogrammiga aktsionäridele väärtuse lisamist.

Ettevõte lõpetas 0.5 miljardi naelsterlingi väärtuses aktsiate tagasiostmist 1. aasta esimesel poolel ja kavatseb selle lõpule viia 22. majandusaasta lõpuks. Diageo on jookide alkoholi alal liider ja hoiab pidevalt kõrgemaid EBITDA marginaale kui konkurentidel.

Joogialkohol on majandusliku ebakindluse ajal suurepärane raha tootv äri ning Diageo on selles sektoris põhimõtteliselt kindel liider. See dividendikasvu aktsia pakub mugavat maandust inflatsiooni vastu ja peaks olema osa tuluportfellist.

Kui volatiilsus on kõrge, siis aktsiad tõusevad ja langevad, tekitades sageli palju hirmu, ebakindlust ja kahtlusi (“FUD”). Võti on säilitada pidevalt kasvav tuluvoog läbi kogu müra. Kui teie sissetulek jääb samaks, võite FUD-i ignoreerida ja osta rohkem oma kvaliteetseid valikuid.

Meie põhirõhk on selliste võimaluste leidmisel, mis genereerivad dividendide ja väljamaksete näol korduvaid töötasusid. Valime aktiivselt dividende maksvaid ettevõtteid, mida juhivad aktsionärisõbralikud juhtkonnad, et toime tulla lühiajaliste makromajanduslike vastutuuledega, millega meie majandus silmitsi seisab.

Strateegia töötab, sest mitte ainult ei teeni te kõrge tootlusega oma raha eest rohkem, vaid teil on ka portfell, mis on intressimäärade muutumise suhtes suhteliselt tundetu. Kombineerige see võimalusega inflatsioonikulud kliendile üle kanda ja teil on võitja.

Altria ja Diageo kombineeritud tootlus on 4.6% ja CAGR-i kombineeritud dividendide kasvumäär 6%. Nad on vastavalt dividendide kuningas ja aristokraat tugevates sektorites, millel on suur kaubamärgilojaalsus. See annab neile ettevõtetele tohutu hinnakujundusjõu, mis võimaldab neil inflatsiooniajast ja intressimäärade tõstmisest kiiresti välja tulla.

(Avalikustamine: Rida Morwal ja/või High Dividend Opportunitiesi partneritel on MO JA DEO aktsiates kasulik pikk positsioon kas aktsiaomandi, optsioonide või muude tuletisinstrumentide kaudu.)

Liituge kõrgete dividendivõimalustega siin…