Kõik pilgud on täna Föderil – ja kuidas käsitleda oma portfelli aktsiaturgude volatiilsust

Turu äärmuslik volatiilsus koos sellega kaasneva hirmu ja ahnusega võib panna investorid tegema emotsionaalseid, mitte loogilisi otsuseid. Ja turu ajastus võib olla kallis harjumus.

Aktsiad liiguvad taas lukku, riski-on/risk-off viisil. Praegune turg keskendub Föderaalreservi tegevusele ja kõrgematele laenukuludele, mis seavad väljakutse majanduskasvule. Eelmisel nädalal põhjustas oodatust kuumem augustikuu tarbijahinnaindeks S&P 500 enam kui 4 protsendilise languse, kusjuures kasvuaktsiad langesid isegi üle 5 protsendi. Eelmine teisipäev oli S&P 500 jaoks halvim tootluse päev alates 2020. aasta keskpaigast, mil käsitlesime uudiseid Delta variandi ja selle mõju kohta. Lisaks järgnesid eelmise nädala turumeetmed kahele sessioonile, mille käigus S&P 400 indeksis 500 aktsiast 500 tõusid.

Selliste äärmuslike turuliikumiste korral on raske investeerimiskursil püsida. Olenevalt sellest, kuidas meie aktsiaportfellid on positsioneeritud, tunnevad paljud meist end hiilgavalt, õnnelikuna või lihtsalt hirmuna –

Kuigi heitlikud ajad võivad luua aluse aktiivsetele juhtidele särada, on isegi mõne asja valesti tegemise hind tänapäeva heitlikul ja korrelatsioonis turgudel kulukas. Ja me juba teame, et aktiivseid juhte, kes tegelikult aja jooksul turgu edestavad, on vähe.

Halb ajastus võib iga investorit märkimisväärselt karistada, eriti kui nad ei investeeri ühepäevase turu suurima kasumi ajal. Bloomberg Newsi andmetel suurendab 2022. aasta seni viie parima päeva mitteinvesteerimine S&P 500 aasta kahjumit 30 protsendilt 19 protsendini. Selle teema kohta lisateabe saamiseks vaadake minu varasemat veergu suurtest turuliikumise päevadest ilmajäämise ohu kohta - "Miks turu ajastus on endiselt halb idee".

Seega on investeeritud püsimine hädavajalik. JPMorgani globaalse investeerimisstrateeg Olivia Schwerni sõnul on alates 51. aastast olnud 1980 päeva, mil S&P 500 langes ühe seansi jooksul enam kui 4%, nagu ka eelmisel nädalal. Neist 21 päeva juhtus ülemaailmse finantskriisi ajal aastatel 2008/2009 ja veel 9 2020. aasta jooksul. Pärast iga juhtumit taastus turg uute tippude saavutamiseks.

Ja järgmiseks on ülioluline kasutada oma portfelli pikaajalise mitmekesistamise jõudu. Jah, fikseeritud tulu võib olla teie sõber – tegelikult peavad paljud investeerimisspetsialistid fikseeritud tulu oma portfelli ballastiks, mis võimaldab neil suurendada aktsiate riskipositsiooni. JPMorgan teatab et kuigi jooksev 12 kuu aktsiate tootlus on alates 1950. aastast väga varieerunud (+60 protsendilt –41 protsendini), ei ole aktsiate ja võlakirjade 50/50 segu ühegi viieaastase jooksva perioodi jooksul saanud negatiivset aastapõhist tootlust. 70 aastat.

Lisan siia hoiatuse, et arvesse tuleb võtta ka oma investeerimise ajavahemikku – näiteks kui jääte 60-aastaselt pensionile, võiksite oma portfelli hajutamist uuesti kontrollida ja kasutada madalamat riskiprofiili. Keegi ei taha langevatel turgudel piiratud ajaraamiga vahele jääda.

Hästi formuleeritud, hajutatud mitme varaga portfellid aitavad investoritel saavutada finantseesmärke igat tüüpi turukeskkondades. Nagu allolev JPMorgani graafik veelgi illustreerib, vajab turg praeguste tasemete põhjal 25-protsendilist tootlust, et jõuda tagasi varasematele tipptasemetele. Isegi kui selleks kulub kolm või neli aastat, on keskmine aastane tootlus – vastavalt 9 või 7 protsenti – ajalooliste normide lähedal.

Muidugi on ahvatlev ennustada turu suunda, kuid hästi formuleeritud ja hajutatud portfell on endiselt kõige turvalisem viis volatiilsetel turgudel osalemiseks.