Kas kõik nende kolme raudteeaktsia pardal?

Raudteetranspordiettevõtted on hiljutiste rööbastelt mahasõitmisega seotud sündmuste tõttu meedia sihtpunktis. Viimastel kuudel on raudteetöötajate õiguste teemal olnud kuum debatt ning töötajad ähvardasid madalate palkade ja haiguspäevade puudumise tõttu streikidega. Pärast Norfolk Southerni rongi rööbastelt mahasõitu Ida-Palestiinas, Ohios, viitavad mõned töötajad ettevõtete poolt kasutatavatele kulude vähendamise meetoditele kui rööbastelt mahasõidu sündmuste sagenemise katalüsaatoriks. Võimalike tohutute ökoloogiliste kahjude korral võivad tulevaste vahejuhtumite ärahoidmiseks olla töös õigusaktid.

Investoritele, kes on keskendunud ettevõtetele, kes transpordivad maailma infrastruktuuri ja kaupu, raudtee aktsiaid CSX (CSX), Norfolki lõunaosa (NSC) ja Vaikse ookeani piirkond (UNP) võib teie portfellile huvi pakkuda.

Raudteeliiklus vähenes 2022. aastal, kas põhjust muretsemiseks?

Transpordisektor on üldiselt majanduse jaoks usaldusväärne kellutaja. 31. detsembril 2022 lõppenud aastal teatas Ameerika Raudteeühendus (AAR), et USA raudteeliiklus vähenes aastaga 2.8%, 25.4 miljonile autokoormale ja ühendveoüksusele. Võrreldes eelmise aasta perioodiga on autokoormad vähenenud 0.3% 11.9 miljonini ja ühendvedude maht 4.9% 13.4 miljonini. Kümnest autokoormalisest kaubagrupist neli on aastaks üleval, sealhulgas kivisüsi, põllumajandustooted (v.a teravili ja toit), mootorsõidukid ja nende osad, samuti mittemetallilised mineraalid.

Lisaks pälvisid president Bideni taristuplaanid kulutada miljardeid teedele, sildadele, lennujaamadele, raudteedele, taastuvenergiaallikatele, elektrivõrkudele ja muudele suurematele taristuprojektidele kahepoolse toetuse. Nüüd, kui suur infrastruktuuri kuluarve on vastu võetud, suurendab see tõenäoliselt mitmesuguste põhimaterjalide ja tööstussektori ettevõtete müüki ja tulusid. Lisaks on Bideni administratsioon märkimisväärselt laiendanud standardeid, et nõuda, et föderaalselt rahastatud infrastruktuuriprojektid kasutaksid Ameerikas valmistatud rauda, ​​terast, ehitusmaterjale ja valmistatud tooteid. See tähendab, et riigi infrastruktuuriprojekte rahastavad maksumaksja dollarid investeeritakse tagasi Ameerika töökohtadesse ja Ameerika tootmisse.

Samas võivad administratsiooni ja tulevaste valitsuste kehtestatud võimalikud keskkonnapiirangud süsinikdioksiidi heitkogustele suurendada ka USA maismaatranspordi kulusid. Raudtee mängib taastuvenergiaprojektides väiksemat rolli, kuna selliste taastuvenergiajaamade puhul ei ole vaja korduvat tarnimist. on mõeldud fossiilkütuste tehastele ja rafineerimistehastele.

Hiljutine rongi rööbastelt mahasõit Ida-Palestiinas Ohios seadis kahtluse alla raudteesüsteemi eeskirjad ja ohutusprotseduurid. Rööbastelt maha sõitnud rongi pardal oli väga tuleohtlik ja kantserogeenne kemikaal vinüülkloriid, mis põhjustas massilise lekke, mis lõpuks otsustati "kontrollitud põletuse" kaudu hajuda. Ametiühingujuhid märkisid, et nad on teavitanud föderaalseid raudteeinspektoreid meeskondadest, kes eiravad ohutusmeetmeid. Selle õnnetuse võimalikke tagajärgi pole veel näha ega oodata, kuid see võib mõjutada mõnda Põhja-Ameerika suurimat transpordiettevõtet.

Raudteevarude hindamine AAII A+ aktsiaklassidega

Ettevõtte analüüsimisel on kasulik omada objektiivset raamistikku, mis võimaldab ettevõtteid samamoodi võrrelda. See on üks põhjus, miks AAII lõi A+ investori aktsiaklassid, mis hindab ettevõtteid viie teguri põhjal, mis on näidanud, et need tuvastavad pikas perspektiivis turgu löövad aktsiad: väärtus, kasv, hoog, tuluhinnangu muudatused (ja üllatused) ja kvaliteet.

Kasutades AAII A+ aktsiaklasse, võetakse järgmises tabelis kokku kolme raudteetranspordiaktsia – CSX, Norfolk Southern ja Union Pacific – atraktiivsus nende põhitõdede põhjal.

AAII A+ aktsiahinnangu kokkuvõte kolme tööstusliku kaubaveo- ja logistikaaktsia kohta

Mida näitavad A + aktsiaklassid

CSX osutab raudteel põhinevaid kaubaveoteenuseid, sealhulgas traditsioonilist raudteeteenust ning ühendveokonteinerite ja haagiste transporti, aga ka muid transporditeenuseid, nagu raudtee-veoautode transportimine ja puistekaupade toimingud. Ta liigitab oma tooted peamistesse ärivaldkondadesse, nagu kaubad, ühendvedu ja kivisüsi.

Selle ühendvedude äri seob kliendid veokite ja terminalide kaudu raudteedega. Tema kaubaäri koosneb saadetistest turgudel, nagu põllumajandus- ja toidukaubad, autotööstus, mineraalid, metsasaadused, metallid ja seadmed ning väetised. See transpordib kodumaist sütt, koksi ja rauamaaki elektrit tootvatele elektrijaamadele, terasetootjatele ja tööstusettevõtetele ning ekspordib kivisütt süvaveesadamate rajatistesse. Selle peamine tegutsev tütarettevõte CSX Transportation on oma 20,000 XNUMX marsruudi miili pikkuse raudtee kaudu oluline lüli transpordi tarneahelasse.

Veebruaris jõudis CSX nelja eraldi ametiühinguga kokkuleppele raudteetöötajate tasustatud haiguspuhkuse osas, mis on raudteetranspordiettevõtete jaoks suur samm edasi.

CSX-i väärtusaste on D, mis põhineb selle hindel 40, mida peetakse kalliks. Ettevõtte väärtusskoori edetabel on mitme traditsioonilise hindamismõõdiku lõikes mitmekesine: protsentiil on 10 aktsionäride tulususe, 85 hinna ja raamatupidamisväärtuse (P/B) suhte jaoks ning 56 ettevõtte väärtuse ja varasemate tulude suhe. intressid, maksud, kulum ja amortisatsioon (Ebitda). Edukas aktsiainvesteerimine hõlmab madala hinnaga ostmist ja kõrgelt müümist, seega on aktsiate hindamine aktsiate valikul oluline kaalutlus.

Väärtusaste on ülalmainitud hindamismõõdikute protsentiilide keskmiste protsentiilide aste koos hinna-kasumi (P/E) suhte, hinna ja müügi (P/S) suhte ning hinna ja vaba hinna suhtega. -rahavoo (P/FCF) suhe.

CSX-i tõukeaste on C, mis põhineb tema Momentum Score'il 45. See tähendab, et see on viimase nelja kvartali kaalutud suhtelise tugevuse poolest kõigi aktsiate keskmisel tasemel. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta.

Kasumihinnangu muudatused näitavad, mida analüütikud ettevõtte lühiajaliste väljavaadete kohta arvavad. CSX-i tuluhinnangu paranduste hinne on C, mida peetakse neutraalseks. Hinne põhineb tema kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

CSX on oma kahe viimase eelarvekvartali jooksul avaldanud veidi positiivseid kasumiüllatusi, mis on tingitud kõrgemast kütuselisast, hinnatõusust ning ladustamis- ja muude tulude suurenemisest. Detsembri lõpu rasked talveilmad vähendasid tagasihoidlikult kvartali mahtusid ja tulusid. Viimase kuu jooksul on 2023. aastal lõppeva eelarveaasta konsensuslik tuluprognoos langenud 1.90 dollarilt aktsia kohta 1.865 dollarile aktsia kohta; 2023. aasta eelarveprognoosi on tehtud kuus ülespoole ja 15 allapoole.

Norfolki lõunaosa on tööstuslik kaubaveo- ja logistikaettevõte, mis tegeleb tooraine, vahetoodete ja valmiskaupade raudteetranspordiga. See pakub oma teenuseid kagus, idas ja keskläänes raudteeveoettevõtjatega, mis suunduvad mujale USA-sse ja sealt tagasi. Samuti transpordib see ülemerekaubavedu erinevate Atlandi ookeani ja lahe ranniku sadamate kaudu. Ettevõte pakub logistikateenuseid ja pakub ühendvedude võrku USA idaosas. Ettevõtte süsteem ulatub erinevatesse teeninduspiirkonnas asuvatesse tootmisettevõtetesse, elektritootmisrajatistesse, kaevandustesse, jaotuskeskustesse, ümberlaadimisrajatistesse ja muudesse ettevõtetesse.

Norfolk Southerni kasvuaste on B. Kasvuastmes võetakse arvesse nii lähi- kui ka pikemaajalist tulude, aktsiakasumi ja äritegevuse rahavoogude ajaloolist kasvu.

Ettevõte on viimase kahe aasta jooksul näidanud tugevat müügikasvu. 14.4. detsembril 12 lõppenud 31-kuulise perioodi käive kasvas aastaga 2022% ja 13.8. detsembril 12 lõppenud 31-kuulisel perioodil 2021%. Tegevustulud kasvasid 2021. aastal oluliselt, kasvades 48.1% ja 8.1%. 2022. Ettevõte on oluliselt suurendanud kasumlikkust, puhaskasum kasvas 49.4. aastal 2021% ja 8.8. aastal 2022%. Ettevõte on ohus Ohios Ida-Palestiina osariigi rongi rööbastelt mahasõidu tõttu, mis paneb paljud inimesed küsima, kuidas ettevõte kasutab suurenenud kasum.

Ettevõtte Momentum Hinne D, mis põhineb tema Momentum Score'il 35. Norfolk Southerni kaalutud suhteline tugevus on –4.2%. See tähendab impulsi skooriks 35, mida peetakse nõrgaks. Kaalutud nelja kvartali suhteline tugevusaste on suhteline hinnamuutus iga viimase nelja kvartali kohta. Viimasele kvartalihinnamuutusele on antud 40% kaal ja kolmele eelnevale kvartalile on antud kaal 20%. Alates rongi rööbastelt mahajooksust 3. veebruaril 2023 kuni 21. veebruari 2023 sulgemiseni on Norfolk Southern hinnalangus 10.9% võrreldes S&P 3.4 indeksi 500% hinnalangusega.

Kasumihinnangu muudatused näitavad, mida analüütikud ettevõtte lühiajalistest väljavaadetest arvavad. Norfolk Southerni tuluhinnangu paranduste hinne on C, mida peetakse neutraalseks. Hinne põhineb tema kahe viimase kvartali tulude üllatuse statistilisel olulisusel ja jooksva eelarveaasta konsensushinnangu protsentuaalsel muutusel viimase kuu ja viimase kolme kuu jooksul.

Viimase kuu jooksul on 2023. eelarveaasta konsensuslik tuluprognoos vähenenud 13.972 13.752 dollarilt aktsia kohta 2023 23 dollarini aktsia kohta; XNUMX. aasta eelarveprognoosi on tehtud kolm ülespoole ja XNUMX allapoole.

Union Pacific on USA raudteed opereeriv ettevõte Ettevõte tegutseb Union Pacific Railroad Co. (UPRR) kaudu. Ettevõte ühendab raudteega ligikaudu 23 osariiki riigi lääneosas kahes kolmandikus ning peab kooskõlastatud ajakavasid teiste raudteeveoettevõtjatega Atlandi ookeani rannikule, Vaikse ookeani rannikule, kagu-, edela-, Kanadasse ja Mehhikosse suunduvate ja sealt tagasi suunduvate kaubavedude käitlemiseks. . Ettevõtte raudteede mitmekesine äritegevus hõlmab hulgi-, tööstus- ja lisatasu.

Unioni hulgiveod koosnevad teraviljast ja teraviljatoodetest, väetisest, toidust ja jahutatud ning kivisöest ja taastuvatest energiaallikatest. Selle tööstussaadetised koosnevad mitmest kategooriast, sealhulgas ehitus, tööstuskemikaalid, plast ja metsasaadused. Selle esmaklassilised saadetised hõlmavad valmis autosid, autoosi ja kaupu intermodaalsetes konteinerites, nii siseriiklikes kui ka rahvusvahelistes.

Kvaliteediaste A+ on varade tootluse (ROA), investeeritud kapitali tootluse (ROIC), varade brutokasumi, tagasiostu tootluse, varade kogukohustuste muutuse, viitlaekumiste, Z topeltväärtuse protsentiilide keskmiste aste. peamise pankrotiriski (Z) skoor ja F-skoor. Skoor on muutuv, mis tähendab, et see võib võtta arvesse kõiki kaheksat mõõdikut või kui mõni kaheksast meetmest ei kehti, siis ülejäänud kehtivaid mõõte. Kvaliteediskoori määramiseks peab aktsiatel olema kehtiv (mitte-null) mõõt ja vastav järjestus kaheksast kvaliteedinäitaja vähemalt nelja jaoks.

Union Pacificu kvaliteediklass on A, mis tähendab, et see on kõigi USA börsil noteeritud aktsiate seas kõrgeim. Ettevõte on varade tootluse ja F-Score'i poolest kõrgel kohal, olles vastavalt 88. ja 86. protsentiili kõigist USA börsil noteeritud aktsiatest. Siiski on see varade kogukohustuste muutuse poolest kehv, 35. protsentiilis. Ettevõtte tagasiostu tootlus on 4.3%, mis asub 90. protsentiilis.

UNP-l on praegu B kasvuaste, mis on kõigi USA aktsiate seas 64. protsentiilil. Ettevõte on viie aasta aastase müügikasvu 63% suuruse 3.2. protsentiili kohal, kuid samal perioodil jääb see sektori mediaani 6.0% alla. Union Pacific on viimase viie eelarveaasta jooksul teeninud tegevusest positiivset iga-aastast raha. See tähendab 65. auastet. Union Pacificu müük on kasvanud aasta-aastalt kolmel viimasest viiest eelarveaastast, asudes 47. protsentiilis.

Varud, mis vastavad lähenemisviisi kriteeriumidele, ei esinda “soovitatavat” ega “osta” nimekirja. Oluline on täita hoolsuskohustust.

Kui soovite eelist kogu selle turu kõikumise korral, saada AAII liikmeks.