Alibaba lubab jääda Wall Streetile pärast seda, kui SEC ähvardab börsilt lahkuda

Alibaba Group Holding (Baba) ja HK:9988 ütleb, et püüab säilitada oma USA börsil noteeringut pärast seda, kui e-kaubanduse pakkuja lisati USA jälgimisnimekirja, mis võib kaasa tuua selle käivitamise New Yorgi börsilt.

USA väärtpaberi- ja börsikomisjonil on äsja lisatud Alibaba oma ettevõtete nimekirja, mis on vastuolus välismaiste äriühingute vastutuse seadusega. Sellised ettevõtted, kes esitavad raamatupidamisaruandeid, mida SEC-i raamatupidamisharu kontrollida ei saa, tuleb börsilt kustutada, kui nad ei esita nõuetele vastavaid raamatupidamisaruandeid kolm aastat järjest.

Selle tulemusena võidakse BABA aktsiad NYSE-st 2024. aastal eemaldada. Praegu on Alibabal Hongkongis 2019. aasta seisuga juba teisene noteering. Eelmisel nädalal ütles see kehtiks esmase noteerimise kohta Hongkongi börsil, mis toimub tõenäoliselt enne aasta lõppu, mis annab talle võrdse staatuse nii New Yorgis kui ka Hongkongis.

Alibaba loodab, et esmane noteerimine Hongkongis tooks kaasa kauplemismahu suurenemise. 2022. aasta esimesel poolel toimus valdav osa selle kauplemisest Wall Streetil, kus BABA kauplemismaht oli keskmiselt 3.2 miljardit USA dollarit päevas, samas kui Hongkongi HK:0.7 kauplemismaht oli vaid 9988 miljardit USA dollarit.

Mandri investorid saaksid uue juurdepääsu Alibaba aktsiatele, kui ühine esmane plaan läheb ellu. Esmane noteering sobiks Hongkongi Stock Connect programmiga, mis võimaldab Mandri-Hiina investoritel investeerida Hongkongi börsil noteeritud ettevõtetesse. Teisesed kirjed ei kvalifitseeru Stock Connecti plaaniga.

Pärast SEC-i tegevust langesid Alibaba aktsiad esmaspäeval Hongkongi kaubanduses 3.8%, reedel New Yorgis 11.1%. Esmaspäevane kauplemine Aasias on olnud üldiselt positiivne: Topix tõusis Tokyos 1.0% ja Mandri-Hiina ettevõtete indeks CSI 300 tõusis 0.5%, isegi kui Hongkongi võrdlusindeks Hang Seng tõusis vaid 0.1% võrra.

SEC lisas Alibaba reedel mittevastavate ettevõtete nimekirja koos moe sotsiaalmeedia saidiga Mogu (MOGU), tehisintellekti laetud robotite valmistaja Cheetah Mobile (CMCM) ja lemmikloomade veebipood Boqi Holding (BQ).

Vastuseks Alibaba ütleb ta jätkab turu arengu jälgimist, järgib kehtivaid seadusi ja määrusi ning püüab säilitada oma noteerimisstaatust nii NYSE kui ka Hongkongi börsil.

Nüüd on SEC-i nimekirjas 161 Hiina ettevõtet. USA aktsiavalveorgan lisab ettevõtteid sisuliselt mittevastavate ettevõtete nimekirja, kui nad esitavad oma aastaaruandeid. Alibaba avaldas oma aastaaruande eelmisel teisipäeval ja sel neljapäeval korraldab tulemuste arutamiseks analüütiku kõne.

Boqi aktsia langes reedel New Yorgis 9.3%, samal ajal kui Cheetah Mobile'i sentiaktsiad korrigeerisid langust tolli võrra 1.4% võrra ja Mogu tõusis 3.5%, et poole võrra vähendada viimase viie päeva jooksul. Kuid kõik vaatasid eelmise nädala jooksul kahjumit.

Sisuliselt lisatakse SEC-i nimekirja lõpuks kõik Ameerika Ühendriikides noteeritud Hiina ettevõtted. Hiina võimud on keelanud oma raamatupidamisfirmadel auditiandmeid väljaspool Hiina piire jagada, kartes, et nad võivad tahtmatult "riigisaladusi" levitada. Hiina kommunistlik partei hoiab teabel väga ranget katet, isegi elektrikasutust liigitati varem privilegeeritud kategooriasse, kuna see võib näidata majanduse tugevust. Kuna paljud börsil noteeritud Hiina ettevõtted on vähemalt osaliselt riigi omandis, paneb nende tegutsemisviiside üksikasjade jagamine naha kihelema "kontrollihullu" partei järele, kes kavatseb igapäevaelu tsenseerida.

Seisuga viimane loendus märtsis, on Ameerika Ühendriikides noteeritud 261 Hiina ettevõtet, mille turuväärtus on kokku 1.3 triljonit USA dollarit.

Kuid Hiina võimud teavad, et Ameerika Ühendriikide kapitaliturgude kaev on palju sügavam kui Hiinas, kauplemine on järjekindlam ja vähem juhitud hoogu jahtivate jaeinvestorite kapriisidest. Rahvusvahelistel investoritel on väga raske osta aktsiaid Shanghai, Shenzheni ja Pekingi börsidel, kus välispankade osalusel on ranged kvoodid, valuutat kontrollitakse hoolikalt ja kasumi repatrieerimine on keeruline.

As Seletasin eelmisel nädalal, arvatakse, et Hiina reguleerivad asutused töötavad ettevõtete kolmetasandilise kategoriseerimise kallal, et võimaldada SEC-reeglite järgimist: ettevõtted, millel on mittetundlikud andmed; tundlike andmetega ettevõtted; ja salajaste andmetega ettevõtted.

Mittetundlike andmete omanikel ei tohiks olla probleeme USA kirje säilitamisega. Need, kellel on salajased andmed, oleksid kindlasti sunnitud nimekirjast eemaldama. Pooltundlike andmetega ettevõtete tülikas kesktee võib aga hõlmata valdavat enamust Hiina tehnoloogiaettevõtteid, mis üldiselt USA investoritele kõige enam meeldivad. SEC ütleb, et tema raamatupidamisüksusel peab olema täielik juurdepääs audititele ilma lünkade või eranditeta.

SEC-i mittevastavuste nimekirjas on juba hulk juhtivaid Hiina ettevõtteid, sealhulgas brauseri operaator Baidu (Algus) ja HK:9888, videote jagamise sait Bilibili (BILI) ja HK:9626, Macau kasiinooperaator Melco Resorts & Entertainment (MLCO), grupi ostmise sait Pinduoduo (PDD), muusika voogesituse sait Tencent Music Entertainment Group (TMJ) ja Twitteri-laadne platvorm Weibo (WB) ja HK:9898. Kõik kolm Hiina elektriautode tootjat on loetletud Wall Streetil – Li Auto (LI) ja HK:2015, Nio (NIO) ja Xpeng (XPEV) ja HK:9868 – on samuti sihitud.

Irooniline on see, et ühelgi neist ettevõtetest ei ole riigi omanduses märkimisväärset taset. Kuid sõiduteate saidi DiDi Global karm kohtlemine (DIDIY) näitavad Hiina küberruumi ametivõimud, et nad muretsevad Big Techi suurandmete pärast. DiDi otsustas Ameerika Ühendriikides nimekirjast eemaldada pärast seda, kui tal ei lubatud uusi kliente sõlmida ja tema rakendused eemaldati Hiina rakenduste poodidest.

DiDi karistati eelmisel kuul 1.2 miljardi USA dollari suuruse trahviga, mis on samm et osutasin peaks tähendama, et tema vaevad on lõppemas. Ta kavatseb Hongkongis uuesti börsile minna, kuigi on oodanud oma karistuste teatavakstegemist ja uue äritegevuse sõlmimise võime taastamist. Selle aktsiad langesid omal ajal NYSE-l DIDIY-na 82.4%.

Välismaiste ettevõtete aruandekohustuse hoidmise seadus jõustus 2020. aasta detsembris. See kehtib kõikide USA-s noteeritud ettevõtete kohta, mis asuvad väljaspool Ameerika Ühendriike, ja raamatupidamisandmete osas nõuab neilt ainult sama andmete avalikustamise taset, mida USA ettevõtted juba peavad järgima. kohtuda. Lisaks nõuetele vastavate finantsandmete esitamisele peavad nad märkima ka selle, kas nad kuuluvad välisriigi valitsusele või on selle kontrolli all.

On teatud sätteid, mis on spetsiaalselt suunatud Hiina ettevõtetele. Need ettevõtted peaksid märkima, kes nende juhatuse liikmetest on Hiina Kommunistliku Partei liikmed. Samuti peavad nad avaldama oma põhikirjas sisalduva teabe sisu, mis viitab kesksele vastaspoolele.

CCP on hakanud üha enam lisama ettevõtte põhikirja, mis näitab, et kommunistlik partei on ettevõtte üle ülim võim, kes suudab tühistada aktsionäride või juhatuse tehtud otsused. Paljudes ettevõtetes tegutseb ettevõtte sees Hiina Kommunistliku Partei rakk – kontor, millel oli varem vähe otstarvet, kuid mis on Hiina presidendi Xi Jinpingi tõugatava maoistliku kommunismi lihaselisema vormi tõttu omandanud suurema tähtsuse.

Alibaba esmane avalik pakkumine New Yorgis 2014. aasta septembris oli sel ajal ajaloo suurim, väärtusega 25 miljardit USA dollarit. Ettevõte sai mullu aprillis Hiinas monopoolse käitumise eest rekordilise 2.8 miljardi USA dollari suuruse trahvi, mis on Pekingi poolt kunagi kehtestatud suurim trahv. Kuid aktsiad põrkasid pärast trahvi väljakuulutamist, investorid panustasid ettevõtte mahasurumise peale, mille 2020. aasta oktoobris kaotati ka fintech spinoff Ant Groupi aktsiad, on lõppemas.