Alibaba põrkab tagasi, kuna Hiina ületab vaigistatud inflatsiooni, nädala ülevaates

Nädal ülevaates

• Esmaspäeval teatati, et Didi küberturvalisuse ülevaatus on lõpetatud. Läbivaatamise järeldus peaks võimaldama Didil koos Full Truck Alliance'iga end Hongkongis uuesti noteerida.
• Selle nädala esimese kvartali kasumiaruanded sisaldasid Nio, mis ületas ootusi aktsiakasumi (EPS) osas, ja Bilibili, mis ei vastanud EPS-i ootustele.
• Ant Group sai esialgse loa potentsiaalsele avalikule noteerimisele. Ettevõte võib esitada esialgse prospekti juba järgmisel kuul, kuigi IPO kuupäev on endiselt ebakindel.
• Hiina Interneti-aktsiate aktsiad tõusid sel nädalal mõnevõrra tagasi esimese kvartali tulude osas, mis olid enamasti oodatust tugevamad, kuigi ootused olid sulgemiste tõttu väljalaske suhtes madalad.

Põhiuudised

Aasia aktsiad olid täna madalal tasemel, kuigi Hiina Interneti- ja tehnoloogiaaktsiad jätkasid nädala algusest paremat tootlust.

Nädalaga Hiina maismaa: Shanghai Composite tõusis +3.15%, samas kui Shenzhen Composite +2.4%. STAR Board tõusis +2.13%, samas kui offshore-Hiina: Hang Seng tõusis +3.43% ja Hang Seng Tech indeks tõusis +9.75%.

Euroopas näib langevat nädalaga umbes -3% kuni -4% ja USA umbes -4%. Erinevus on huvitav, arvestades, et Ant IPO uudised langetasid Alibaba USA ADR -8.13%, samas kui Alibaba HK tõusis +1.35%!

Tekib küsimus, miks on USA investorid nii pessimistlikud? Ant Group on saanud regulaatoritelt esialgse loa IPO kohta, kuid aktsiate lõpuks avalikel turgudel noteerimiseks võib kuluda veidi aega. Paljud Hongkongi aktsiad sarnanesid Alibabaga selle poolest, et ei langenud nii palju kui Bilibili USA ADR, mis langes -14.78%, kuigi Hongkongi aktsiaklass oli -5.75%.

USA börsil noteeritud Hiina ADR-ide eilne langus oli tõenäoliselt kiire raha kasumi võtmine pärast märtsi keskpaigast pärit tugevat tõusu. Üleöö teatas Hiina vaikseid inflatsiooniandmeid mai kohta (PPI +6.4% ja THI 2.1%), mis annab poliitikakujundajatele veelgi leevendusruumi. Tänane päev oli ka paljude Hongkongi ja Hiina indeksite jaoks, mis tõi kaasa tugevad mahud. Välisinvestorid märkasid onshore-turu (SH & SZ) tootluse erinevust, kuna nad ostsid täna 1.736 miljardi dollari eest mandri aktsiaid, mis teeb nädala kogusummaks 5.513 miljardit dollarit.

Mandri kõige tihedamini kaubeldavad ja parimad tegijad olid välismaised ja kodumaised lemmikud, nagu BYD (00254 CH), mis tõusis +8.19%, CATL (300750 CH), mis tõusis +5.25%, samuti Kweichow Moutai (600519 CH). mis tõusis +2.57%. Mandri investorid ostsid täna ka Hongkongi aktsiaid, kuigi Tencent müüdi väikesena ning Kuiashou ja Meituan osteti väikestena. Shanghai ja Pekingi sulgemisi kajastati üsna palju lääne meedias, kuigi reaktsioon näib olevat väga lokaalne, mitte linnade sulgemine.

Hang Seng ja Hang Seng Tech erinesid positiivselt, kasvades eilsest vastavalt -0.29% ja +1.62% mahult +10.17%, mis on 127% 1 aasta keskmisest. 157 aktsiat tõusis ja 316 aktsiat langes. Hongkongi lühikeseks müügikäive kasvas eilsest 16.11%, mis on 137% aasta keskmisest. Kasvutegurid edestasid väärtustegureid, samas kui väikesed ettevõtted suuremad. Tippsektorid olid valikulised +1%, tehnika +1.425% ja side +1.38%, samas kui kinnisvara langes -0.58%, tervishoid -3.02% ja energeetika -1.75%. Pooled ja autod olid paremad. Southbound Connecti mahud olid mõõdukad/suured, kuna mandri investorid olid Tencenti väikesed/keskmised müüjad ning Meituani ja Kuiashou ostjad.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board tõusid eilsest +1.42%, +1.94% ja +2% mahult +7.83%, mis on 97% 1 aasta keskmisest. 3,743 aktsiat tõusid ja 632 aktsiat langesid. Peamised sektorid olid valikuvabad +3.45%, materjalid +2.01% ja tööstus +1.74%, samas kui ainsaks languseks oli kinnisvara -0.29%. Auto-, EV- ja liitiumimängud olid täna paremad. Kasvutegurid olid täna paremad, nagu ka väikese kapitaliga ettevõtted. Northbound Connecti mahud olid mõõdukad/suured, kuna välisinvestorid ostsid täna terve 1.736 miljardi dollari väärtuses mandri aktsiaid. Hiina riigivõlakirjad tõusid, CNY langes USA dollari suhtes 6.69-ni ja vask langes -0.41%.

Eileõhtused vahetuskursid, hinnad ja tootlused

• CNY / USD 6.69 versus 6.67 eile
• CNY / 7.11 eurot versus 7.15 eile
• 10-aastase valitsuse võlakirja tootlus oli 2.75% versus 2.76% eile
• 10-aastase Hiina arengupanga võlakirja tootlus oli 2.98% versus 2.98% eile
• Vase hind üleöö -0.41%