Vähem lende, madalamad hinnad ja bilansid, mis on piisavalt suured, et lennukile maanduda. A 2.3 miljardi euro suurune õiguste emissioon Air France-KLM näitab, et pärandriigi lipulennufirmad on tänapäeval sama vähevõimsad kui pandeemia ajal.
Odavlennufirmadel, keda pandeemiaaegsed päästeprogrammid vihastasid, polnud tõesti millegi pärast muretseda.
Air France-KLM sai ühe suurima pääste. See koosnes riigi laenudest ja omakapitalisüstidest. Prantsusmaa ja Hollandi valitsused omavad nüüd peaaegu kahte viiendikku aktsiatest.
Mõlemad plaanivad investeerida uusi vahendeid. Prantsusmaa vahetab osa võlgadest aktsiateks. Ringtee tehingu struktuur tähendab, et Prantsusmaal tegutsev ettevõte ei riku enam seadusi, mis keelavad negatiivse omakapitali.
Õiguste emissioon on osa suuremast kapitali kaasamise jõupingutusest, mille eesmärk on ummistada 4 miljardi euro suurune auk bilansis. Ettevõte loodab, et suudab järgmisel aastal taas tagasihoidlikku kasumit teenida.
Prantsuse laevanduskontsern CMA CGM võtab enda alla tellimata õigused, sealhulgas Delta Air Linesi omad. Vastutasuks investeerib ta kuni 400 miljonit eurot kuni 9 protsendini õigustejärgsest aktsiakapitalist. Uute aktsiate hind on 1.17 eurot tükk, mille hind on 40% allahindlus teoreetilisest ex-right-hinnast. Aktsionäre, kes oma õigusi ei kasuta, ähvardab 75-protsendiline lahjendus.
Ülejäänud auk bilansis on 1.2 miljardit eurot, mis moodustab 500 miljoni euro suuruse müügi- ja tagasirendilepingu eelmisel nädalal. Hübriidsed noodid peaksid vähemalt osa sellest ühendama. Eesmärk on vähendada grupi netovõla suhet ebitda suhtes 2. aastaks 2.5–2023 korda, võrreldes eelmise aasta lõpu ligikaudu kolmekordselt.
Air France-KLM eeldab optimistlikke eeldusi, et saavutada see eesmärk ja saavutada 7. aastaks 2024-protsendiline ärikasum. Atlandi-ülesed reisid peavad jätkuvalt paranema ja ettevõte peab vähendama personalikulusid 1.4 miljardi euro võrra, 17 protsenti 2019. aastast. tasemed. Investorid peaksid seda äri vältima, välja arvatud juhul, kui nende motiivide hulka kuulub strateegiline liit või Prantsuse ja Hollandi rahvusliku uhkuse tugevdamine.
Lex-i meeskond on huvitatud lugejatelt rohkem kuulda. Palun öelge meile allolevas kommentaaride jaotises, mida arvate Air France-KLM-ist.
Source: https://www.ft.com/cms/s/eb5af16d-ef72-4250-8cdd-232d91dd8e9f,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo