Kui vajalikud kinnitused on nüüd olemas, Täpsemad mikroseadmed (AMD)/Xilinxi tehing suletakse suure tõenäosusega sel nädalal. Raymond Jamesi Chris Caso märgib aga, et AMD jätkuva edu tõttu alates tehingu väljakuulutamisest on selle lõpuleviimisel hind.
"Tehingu väljakuulutamise ajal 2020. aasta oktoobris eeldas AMD, et tehing mõjutab koheselt EPS-i, marginaale ja rahavoogu," märkis 5-tärni analüütik. "Sellest ajast alates on AMD tulud aga kasvanud oluliselt kiiremini kui Xilinxi tulud. Seega, võrreldes 2020. aasta oktoobriga, näitab meie analüüs nüüd, et AMD põhikasumi lahjendus (mis jagatakse pärast tehingut suurema aktsiate arvuga) ületab Xilinxi tulude lisamisest tulenevat lisandväärtust (mis on kasvanud aeglasemalt kui. AMD).
Sellisena suurendab Xilinxi katte alla toomine marginaale ja rahavoogusid, kuid mitte-GAAP-i EPS saab löögi. Eeldades, et lähiaja kulude sünergiat ei esine peaaegu üldse, on 2022. aasta tulu lahjendus ligikaudu 0.43 dollarit (umbes 11%) ja kui sünergia saavutatakse 2023. aastal, on aastane EPS lahjendus 0.39 dollarit (umbes 8%).
Kuigi see erineb tehingu väljakuulutamise ajal ootustest, ei muuda see suurt pilti ja näitab lõpuks AMD kasvutempot.
Sellisena peab Caso seda probleemi "tema AMD lõputöös väga väikeseks teguriks ja palju vähem mõjusaks kui aktsiate kasvu dünaamika ja nende andmekeskuste segmendi fundamentaalne kasv". Järgmise mitme aasta jooksul loodab analüütik, et ettevõte jätkab "muljetavaldava aktsiakasvu" saavutamist, tuginedes tugevale tegevuskavale ja "tehnoloogilisele juhtpositsioonile", mis ettevõttel Inteli ees on.
Niisiis, see on Caso usaldushääletus, kes säilitab AMD reitingu Outperform (st osta) ja toetab seda 160-dollarise hinnasihiga. Kui tema väitekiri peaks osutuma õigeks, ootavad investorid ühe aasta tootlust 38%. (Et vaadata Caso rekordit, kliki siia)
Mida teeb ülejäänud Street AMD väljavaadetest? Tuginedes 14 ostu vs. 9 hoidmisele, on aktsial mõõdukas ostu konsensusreiting. Keskmine hinnasiht jääb Caso eesmärgi alla; 156.95 dollari juures viitab see arv aktsia kallinemisele järgmisel aastal ~35%. (Vt AMD aktsiaanalüüsi kohta TipRanks)
Heade ideede leidmiseks aktsiatega kauplemiseks atraktiivsete hindadega külastage TipRanksi parimat aktsiate ostmist - hiljuti käivitatud tööriista, mis ühendab kõiki TipRanksi aktsiatega seotud teadmisi.
Kohustustest loobumine: selles artiklis avaldatud arvamused on ainult esiletoodud analüütiku arvamused. Sisu on ette nähtud kasutamiseks ainult informatiivsel eesmärgil. Enne investeerimist on väga oluline teha oma analüüs.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/amd-ahead-xilinx-deal-close-182954679.html