(Bloomberg) – Gautam Adani vaevlevas impeeriumis intensiivistus aktsiate krahh enam kui 100 miljardi dollarini, kuna lühikeseks müüja pettusesüüdistuste tagajärg sunnib India miljardäri tegema rekordilise aktsiapakkumise ja teatama oma kapitalituru strateegia ülevaatamisest.
Enim loetud Bloombergist
Adani Enterprises Ltd. langes rohkem kui 15%, enne kui kaotas mõned kahjumid. Aktsia kukkus kolmapäeval 28%, mis sundis ettevõtet loobuma 2.4 miljardi dollari suurusest aktsiate järelmüügist, et kaitsta investoreid võimalike kahjude eest. Langes ka suurem osa grupi ülejäänud üheksast aktsiast.
Pärast seda, kui USA lühikeseks müüja Hindenburg Research esitas konglomeraadile pettusesüüdistused, on kokkuvarisemine kaotanud grupi aktsiate turuväärtuse 104 miljardi dollari ulatuses. Samuti langesid grupi võlakirjad raskustesse, pangad nõudsid laenudele rohkem tagatist või kontrollisid ettevõtete võlaväärtust, mille vastu laenata.
Nüüd on küsimus selles, mida Adani teeb, et segadus ei väljuks kontrolli alt, eriti pärast tagasilööki aktsiapakkumisega, mis oleks olnud India suurim, ja tõstaks veelgi oma ülemaailmset profiili. Samuti on oht, et rohkem finantsasutusi hakkab kontrollima oma kokkupuudet äriimpeeriumiga, mis laieneb sadamatest rohelise energiani.
Loe lisaks: Adani loobub järsult 2.4 miljardi dollari suurusest aktsiamüügist, kuna kriisid suurenevad
"Suurim risk on see, kui Adani Groupi juurdepääs rahastamisele halveneb, eriti suure finantsvõimendusega üksustes," kirjutas Lucror Analyticsi vanemkrediidianalüütik Leonard Law. "See on tingitud asjaolust, et likviidsuskriis mis tahes üksuses võib avaldada laiema grupi rahastamisele juurdepääsu lainetust. Sellegipoolest võib grupp tõenäoliselt jätkata raha kogumist maismaapankadest ja võlakirjadest.
Citigroup Inc. rikkuse haru on samuti ühinenud Credit Suisse Group AG-ga, et peatada Adani ettevõtete grupi väärtpaberite aktsepteerimine tagatislaenude tagatisena, kuna pangad kontrollivad India suurärimeeste rahandust.
Hindenburg Research süüdistas eelmisel nädalal Adani gruppi "jultunud" turumanipulatsioonis ja raamatupidamispettuses, mis kutsus esile aktsiate intensiivse müügi. Adani on süüdistusi korduvalt eitanud, nimetanud aruannet võltsiks ja ähvardanud kohtumenetlusega.
Adani Enterprisesi otsus oma aktsiate järelmüük tagasi võtta ei mõjuta tema olemasolevat tegevust ega tulevikuplaane, ütles Adani neljapäeval peetud videokõnes. „Meie ettevõtte põhialused on tugevad. Meie bilanss on terve ja varad tugevad. Kui turg stabiliseerub, vaatame oma kapitalituru strateegia üle.
Silmad on ka sellel, mida peaminister Narendra Modi valitsus, keda peetakse laialdaselt Adaniga tihedateks sidemeteks, võiks teha, et aidata leevendada grupi raskeid raskusi, arvestades viimase tähtsust riigi majandusele. Hindenburgi raport on tekitanud küsimusi ka India ettevõtte juhtimise üle, samas kui Adani ise on seda raportit nimetanud rünnakuks riigi enda vastu.
Asjad eskaleerusid kolmapäeval Adani Enterprisesi rekordilise 28% langusega. Seejärel loobus ettevõte 2.4 miljardi dollari suurusest aktsiate järelmüügist, kuigi see märgiti täielikult India ja Pärsia lahe investorite toetusel.
"On ebatavaline, et selline teisene pakkumine tühistatakse," ütles VerityData uurimisdirektor Ben Silverman. "Pakkumise tegemine viimasel minutil ei ärata praegu palju enesekindlust."
Stress levis ka laenuturule.
Globaalses järelkaubanduses langesid kolmapäeval enim Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. ja Adani Green Energy Ltd. emiteeritud võlakirjad. Kahe ettevõtte mõned võlakirjad toovad rohkem kui 30%, mis ületab keskmise investeerimisjärgu 4.96% ja rämpsvõlakirjade tootluse 8.14%.
Adani Groupil on sel nädalal oma dollarivõlakirjade kupongimaksed 34.7 miljonit dollarit.
Adani Enterprises oli teisipäeval, pakkumiste viimasel päeval, kindlustanud täieliku märkimise India suurimale aktsiate järelmüügile, keset olemasolevate aktsionäride ja institutsionaalsete investorite huvi viimasel hetkel tõusis. Tehingu eeldatavat lõpuleviimist peeti Adani võiduks.
Siiski, kui ettevõtte aktsia suleti kolmapäeval hinnaga 2,135.35 ruupiat, ootavad investorid, kes olid ostnud pakkumise vahemikus 3,112 kuni 3,276 ruupiat, kohese suure kahjumi.
Kui vaadata hinnanguid, siis "Adani grupi aktsiatel võib olla rohkem negatiivseid külgi," ütles Bloomberg Intelligence'i analüütik Nitin Chanduka. "Pangad võiksid koputada juhuks, kui välisriikide väljavool intensiivistub ja võlakirjade maksehäire tekib, kuid siiani pole nad intressimakseid tegemata jätnud."
– Abhishek Vishnoi, Matt Turneri, Josyana Joshua, Finbarr Flynni ja PR Sanjai abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html