Adani aktsiaturu kahjum ulatus 145 miljardi dollarini kuu aega pärast lühikeseks müüja rünnakut

Gautam Adani äriimpeeriumi väärtusest on kuu jooksul pühitud rohkem kui 145 miljardit dollarit, kuna USA lühikeseks müüja väitis pettuses, mis paljastas lahingu, millega India suurärimees ikka veel silmitsi seisab investorite usalduse taastamisel.

Adanit süüdistanud Hindenburg Researchi vallandus aktsiatega manipuleerimine ja raamatupidamispettused, on kustutanud enam kui 60 protsenti Adani börsil noteeritud ettevõtete väärtusest ja raputanud impeeriumi, mis ulatub sadamatest lennujaamadeni energiani.

Adani on Hindenburgi väiteid visalt eitanud, kuid aktsiad on jäänud surve alla. Reede kukkumine jättis noteeritud kontsernide üldise turukapitalisatsiooni madalaimale tasemele pärast seda, kui Hindenburg oma süüdistused tasandas.

Laialivalguvaid ettevõtteid haaranud kriis on aasta algusest aidanud vähendada miljardäri enda varandust 79 miljardi dollari võrra, võimaldades rivaal India töösturil Mukesh Ambanil tagasi nõuda Aasia jõukaima inimese tiitel.

"Mõned ettevõtted olid kallid, liiga kallid, enam kui 100-kordse PE väärtusega," ütles Abhishek Jain, Mumbais asuva Arihant Capitali uuringute juht. Ta lisas, et investorite "haamerdamine" tähendab, et mõned aktsiad on nüüd atraktiivsemate hindadega ja "võib olla huvitav vaadata".

Enne tänavust segadust laiendas Adani oma impeeriumi meeletu kiirusega, võttes endale rohkem võlgu ja tungides valdkondadesse, mis nõuavad suuri investeeringuid, sealhulgas vesiniku- ja päikeseenergiaäridesse.

Kuid nüüd on märke taandumisest. Mitmed Adani ettevõtted on peatanud eelseisvad investeeringud, sealhulgas 847 miljonit dollarit söeelektrijaam omandamine. Eelmisel nädalal sõlmiti Adani Power Maharashtra Limitedi leping luua a tsemendi lihvimisseade Orient Cementsiga katkestati.

"Me ei võta uusi kohustusi enne, kui oleme selle volatiilsusperioodi lahendanud," ütles grupi finantsjuht Jugeshinder "Robbie" Singh analüütikutele pärast grupi lipulaeva Adani Enterprisesi selle kuu tulemusi.

Otsus loobuda Adani Enterprisesi 2.4 miljardi dollari suurusest aktsiamüügist kuu alguses oli üks kriisi kõige silmatorkavamaid lööke. Sellest ajast alates on reitinguagentuur Moody's kärpinud oma väljavaateid mitme Adani grupi ettevõtte suhtes.

Adani ettevõtete emiteeritud dollarivõlakirjad on maha müüdud ning Adani Green Energy ja Adani Portsi eraldi 750 miljoni dollari väärtuses võlakirjad, mille tähtaeg on vastavalt 2024. ja 2027. aastal, kumbki kaubeldakse dollari suhtes umbes 0.80 dollariga.

"Inimestel pole probleeme India krediidi ostmisega," ütles ühe lääne investeerimispanga Aasia võlakirjade sündikatsiooni juht. "See on Adani, mida nad ei puuduta."

Kuna Adani impeerium on endiselt intensiivse kontrolli all, on analüütikud öelnud, et kontsern peaks keskenduma finantsvõimenduse vähendamisele ja investorite rahustamisele selle aluseks olevate ettevõtete tugevuse üle.

"Ta peab keskenduma sularaha säästmisele ja võlgade ettemaksmisele," ütles Kolkatas asuva digitaalse varahaldusplatvormi Daulat asutaja ja tegevjuht Varun Fatehpuria. "Inimesed otsivad rohkem selgust ja läbipaistvust ettevõtte tegeliku seisundi kohta."

Segadused aktsiaturul on tekitanud pingeid ka Adani perekonna laenude pärast, mille tagatiseks on börsiettevõtete aktsiad. Selle kuu alguses Adani maksis tagasi 1.1 miljardi dollari suuruse aktsiaga tagatud laenu pärast enam kui 500 miljoni dollari suuruse lisatagatise nõudmist.

Asjaga kursis oleva inimese sõnul soovivad Adani Groupi juhid maksta tagasi veel 1 miljardi dollari väärtuses tasumata aktsiaga tagatud laene, mille on võtnud perekond või "edendajad".

Võlakirjaomanike rahustamiseks maksavad Adani ettevõtted mõnele võlausaldajale enne tähtaega. Adani sadamate ja erimajandustsooni tegevdirektor Karan Adani ütles, et ettevõte maksab järgmisel majandusaastal tagasi või ettemakseid rohkem kui 600 miljoni dollari ulatuses laenudest, et vähendada oma võla ja kasumi suhet. Ettevõte maksis eelmisel nädalal India investeerimisfondile tagasi 5 miljardit rupiat (60.3 miljonit dollarit) kommertspaberite tähtajaks.

"Turuosaliste või võlakirjaomanike meeleolu tõstmiseks on nad palju võlgu varakult ära tasunud," ütles Mumbais asuva Arihant Capitali uuringute juht Abhishek Jain.

Vaatamata viimastel nädalatel toimunud kärpimisele on märke, et Adani säilitab oma rahvusvahelised ambitsioonid – on möödunud kuu aega sellest, kui Adani külastas Iisraeli, et viia lõpule Iisraeli strateegilise Haifa sadama ühine omandamine. Samal ajal teatas Adani Group, et on teinud pakkumise ehitatava terasetehase ehitamiseks India keskosas Chhattisgarhi osariigis, mille valitsus müüb.

Vahetult pärast Adani Enterprisesi aktsiate müügist loobumist avaldatud videos ütles Adani, et "keskendume jätkuvalt pikaajalisele väärtuse loomisele ja kasvule".