(Bloomberg) - Adani Groupi aktsiate müük venib kolmandaks nädalaks, hoolimata püüdlustest tõkestada nakkust, ärgitades optsiooniturgudel kihlvedusid, mis võivad anda kauplejatele vihjeid selle kohta, kui kaua langus kestab.
Enim loetud Bloombergist
Kontserni kümnest aktsiast kuus langesid esmaspäeval, suurendades kahjumit pärast seda, kui USA lühikeseks müüja Hindenburg Research esitas 10. jaanuaril konglomeraadile pettusesüüdistused umbes 24 miljardi dollarini. Miljardär Gautam Adani ja tema perekond on investorite murede leevendamiseks maksnud ette 117 miljardit dollarit laenu, mis on tagatud aktsiatega, teatas rühmitus esmaspäevases avalduses.
Järgmised neli graafikut näitavad, kuidas optsiooniturg on positsioneeritud, ja esitab mõned hinnatasemed, mis tõenäoliselt juhivad investoreid grupi aktsiate taktikaliste väljavaadete osas:
1. Valik „Seinad”
Lipulaeva Adani Enterprises Ltd. aktsiad on langenud umbes 50% pärast seda, kui Hindenburg avaldas 24. jaanuaril oma lühikeseks müügi aruande, mis on järsem langus kontserni neljast aktsiast, millel on aluseks olevad tuletisväärtpaberid. Siiski on nad tagasi põrganud reedel seatud päevasiseselt madalaimalt umbes 1,017 ruupialt.
Reedene madalpunkt on märkimisväärne, kuna see jääb Bloombergi koostatud andmete põhjal vahemikku 1,000 ja 1,100, kus veebruaris aeguvate müügioptsioonide kontsentratsioon on suurim. Kui aktsia langeb alla selle, võib müügisurve suureneda.
Bloombergi kogutud andmed näitavad, et ka praeguse kauplemisvahemiku tipp jääb vahemikku 2,500–3,000, kus on suurim ostuoptsioonide klaster, mis näitab, et investorid on positsioneeritud nende tasemete ümber ostma, kui aktsiad tõusevad üle streigi.
Panused ja callid aeguvad 23. veebruaril, mis loob aluse kahe nädala pärast kakluseks.
2. Put-Call Ratio
Adani Enterprisesi ostu-müügioptsioonide suhe, mõõdetuna avatud intressiga, langes eelmise nädala jooksul kuue kuu madalaimale tasemele, langedes korraks umbes kahe standardhälbeni alla 24 kuu keskmise. Kui suhe on varem seda taset ületanud, on Bloombergi regressioonanalüüsi põhjal koostatud andmete kohaselt toimunud aktsiate ümberpööramine.
Kontserni lipulaeva üksuse ostu-kõne suhte langus on tingitud sellest, et ostude arvu suurenemine on võrreldes müügipakkumistega, mis viitab sellele, et kõnesid müüvad asutused on kindlad, et aktsia liigub külgsuunas või jätkab langust. Samas näitab ajalugu, et kui turg muutub liiga enesekindlaks ühe suuna eelistamisel, kipub juhtuma vastupidine.
3. Koondpositsioneerimine
Nelja Adani Groupi aktsia, millel on seotud tuletisinstrumentidega – Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. ja Ambuja Cements Ltd. – kombineeritud müügi- ja ostusuhe ei ole veel jõudnud tasemele, kus see võib olla pidada äärmuslikuks. Seetõttu võib laiemalt grupi tasandil taastumisel veel ruumi olla.
Adani Ports ja ACC tõusid esmaspäeval teist päeva.
Avatud intressidel põhineva kontserni kombineeritud müügi- ja ostusuhe lõppes eelmisel nädalal tasemel 0.89, mis on ligikaudu kaks standardhälvet kahe aasta keskmisest kõrgem. Edasine tõus, mis viib suhtarvu kolme standardhälbe tasemele, tähendaks, et müügioptsioonide müüjad on muutunud liiga enesekindlaks edasise ralli suhtes, mis võib sillutada teed tagasitõmbumisele.
4. Tehniline positsioon
Adani Enterprisesi eelmisel reedel seatud madal tase on märkimisväärne ka tehnilisest aspektist, kuna see sisaldab mitut tugitasandit. Madalaim piirkond hõlmab aktsia 78.6% tõusu 3,500% Fibonacci tagasitõmbamise taset 2020. aasta algusest kuni detsembri rekordkõrguseni ning seal on ka mahuga kaalutud keskmine hind alates pandeemia põhjast.
Tõenäoliselt satuvad aktsiad vastupanu vahemikku 1,720–1,920, kus on nn polaarsustasemed aastatel 2021–2022. Mis tahes suutmatus neid tõkkeid ületada, millele järgneb paus alla Fibonacci toetustaseme umbes 988 võib karusid veelgi julgustada. Kui see juhtub, võivad aktsiad libiseda kuni 88.6% Fibonacci tagasitõmbejooneni, umbes 580-ni, mis on enam kui 60% langus reedesest sulgemisväärtusest.
"Oluline on meeles pidada, et kui aktsiaid tabab pärast kõrget hindamist kriis, vajavad nad aega, et konsolideeruda, et enne järgmise härjaturu algust negatiivsed meeleolud maha saada," ütles Cashthechaose turutehnik Jai Bala. com, sõltumatu turunõustamisfirma. Ta ütles, et järgmise taktikalise käigu iseloom annab vihje selle kohta, kui palju kahju on pikemaajaliste raamide graafikutel tehtud.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2023 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html