Äratuskõne soodsa hinnaga jahtijatele

Sooduspakkujate jaoks on igal börsipilvel hõbedane vooder. Pärast rasket esimest kvartalit on kümned aktsiad langenud minu arvates atraktiivsetele tasemetele.

Olen lisanud viis neist oma õnnetuste nimekirja, mis on kvartaalne aktsiate nimekiri, mis on üle löödud ja millel on minu arvates hea tagasitulekupotentsiaal.

Võtma Lennar (LEN) näiteks. Majaehitaja kukkus esimeses kvartalis 30%, kuna investorid hakkasid muretsema tõusvate hüpoteeklaenude intressimäärade ja eluasemehindade pärast, mis on mõne ostja käeulatusest välja roninud.

Kas asjad on nii halvad? Lennari kasum novembris lõppenud majandusaastal oli 14.27 dollarit aktsia kohta, mis on peaaegu kahekordne eelmise aasta parim kasum. Viimase nelja kvartali (lõpetas veebruaris) kohta oli see näitaja 12.77 dollarit. Kas hüpoteeklaenude intressimäärad tõusevad? Muidugi nad on, kuid need on endiselt madalamal tasemel, mis on valitsenud suurema osa minu elust. Ma arvan, et millenniumlased, kui nad hakkavad lapsi saama, tahavad tõenäoliselt ühepereelamuid.

Järgmisena kaaluge Stanley Black & Decker (SWK), mis tõenäoliselt valmistas lihvija ja puuri, mida kasutasite oma viimases koduparandusprojektis. Esimeses kvartalis langes see 26%.

Dividendide kuningas

Paljud investorid teavad terminit "dividendiaristokraat", mida kasutatakse ettevõtete kirjeldamiseks, kes on dividende tõstnud 25 aastat järjest. Stanley Black & Decker ei ole lihtsalt dividendiaristokraat, see on dividendikuningas, kellel on parem kui 50-aastane jada. Seda eristust saab nõuda vähem kui 40 ettevõtet.

Tegevustulemused olid neljandas kvartalis nõrgad, kuid juhtkond on selle aasta suhtes üsna optimistlik. Ma ei ole teadnud, et juhtkond (kuhu kuuluvad James Loree presidendina ja Donald Allan finantsjuhina) oleks reklaamikunstnikud.

Teine sooduspakkumine minu arvates on Ülesande diagnostika (DGX), mis langes jaanuarist märtsini 21%. Paljud investorid tunnevad, et meditsiiniliste testide ettevõtted kaotavad pärast pandeemia möödumist äritegevuse.

See võib nii olla, kuid ma arvan, et langus võib olla oodatust vähem tõsine. Usun, et oleme jõudnud maailma, kus rohkem inimesi võtab rohkem aega rohkem meditsiinilisi teste.

Questi tootlus investeeritud kapitalilt oli viimase nelja kvartali jooksul üle 16%. Pean 10% heaks.

Siis Western Digital (WDC), mis toodab andmesalvestustooteid. Eelmises kvartalis kaotas see 24% oma turuväärtusest.

Üheks probleemiks on see, et arvutitootjad hakkavad kasutama pooljuhtkettaid, mitte kõvakettaid, mis on olnud Western Digitali leib ja võid. Kõvaketaste osas on Westernil ülemaailmne duopol koos Seagate Technology PLC-ga, kuid pooljuhtketaste puhul on see üks paljudest konkurentidest.

See pole siiski uus probleem. Sellest hoolimata on Western Digitalil õnnestunud investeeritud kapitali tootlus viimase kolme kvartali jooksul ületada 10%.

Lõpetuseks juhin teie tähelepanu sellele LKQ (LKQ), mis tegeleb autode romustamise ja nende osade müügiga. Chicagos asuva ettevõtte aktsiad langesid viimases kvartalis 24%, kuigi tegevustulemused olid tugevad.

Cyclical Investors' Clubi autor Cory Cramer postitas jaanuaris artiklisse Seeking Alpha, öeldes, et müüs aktsiad, kuna näeb "buumi/languse tsükli" ohtu. Muuhulgas märkis ta, et valitsus turgutas majandust eelmisel aastal ja tõmbab sel aastal stiimuleid kõrvale.

Buum või kukkumine? Minu arvates on LKQ-l stabiilne äri. See on teeninud kasumit 21 aastat järjest, peagi 22 aastat.

Varasemad tulemused

See on 76. hukkunute nimekiri, mille olen koostanud. Olen arvutanud ühe aasta tootlusi 72 nimekirja kohta, kuna teised on selleks liiga uued. Keskmine ühe aasta tootlus on olnud 17.5%, mis on väga hea võrdlus Standard & Poor's 11.5 kogutootluse indeksi 500%ga. Mõlemad arvud sisaldavad dividende.

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Nimekirjadest 38 on olnud kasumlikud ja 53 on indeksit ületanud. Minu aasta tagune hukkunute nimekiri oli aga piiramatu katastroof. Valisin ainult kolm aktsiat ja need kõik langesid. Halvim kaotus oli XNUMX%. Sage Therapeutics (SAGE). LL Põrandakatted langes 47% ja Perdoceo haridus (PRDO) langes 7%.

See, mis alla läheb, ei pruugi uuesti üles tulla. Kuid üldiselt on minu õnnetuste nimekirjaga tehtud valikud läinud paremini kui istuda ja toituda. Paljud pole mitte ainult paranenud, vaid ka jõudsalt arenenud.

Avalikustamine: mõnele minu kliendile kuulub Western Digital.