Käeulatuses on väga erinev härja aktsiaturg

Karu aktsiaturul on oma töö teinud. See eemaldati liigne bullishness, ja see hindas aktsiad vastavalt tegelikkusele ümber. Sarnaselt varasematele suurematele müügimahtudele olid need lähtestused tingitud suurtest fundamentaalsetest ja prognoosilistest muutustest. Seetõttu…

Ärge oodake, et järgmine pulliturg sarnaneks eelmisele

Ajad, tingimused ja hoiakud muutuvad. Enamik investoreid ja paljud investeerimisspetsialistid loobuvad aga minevikust aeglaselt. Nende mugavus jääda selle juurde, mida nad teavad, takistab nende kohanemist, kuni nad on veendunud uuemas ja paremas lähenemisviisis. Loomulikult tähendab see, et nad peavad nägema tõendeid: suurepärast jõudlust ja laialdast populaarsust.

Muster on tuttav:

• Suure negatiivsuse ja kahtluste keskel hakkavad mõned aktsiad tõusma
• Aktsiaturg lõpetab kukkumise ja loob vundamendi, kui negatiivsus leeveneb ja ostlemine toob tulu
• Aktsiaturg hakkab tõusma, pakkudes leevendust ja valmisolekut tulevikku vaadata
• Aktsiaturu tõus saab selgeks, suurendades investorite huvi ja tekitades isegi piiratud tõusu
• Uus pulliturg on enamasti aktsepteeritud ja nüüd saabub arusaam, et mõned aktsiaturu osad on teistest tuttavatest valdkondadest tunduvalt paremad.

Seetõttu on tänane strateegia selge:

Hakake otsima uusi aktsiaideid, mis võivad olla paremad. Tea, et need ja nende taga olevad põhjused on erinevad: uued, põnevad ja lõbusad.

Kui erinev?

Väga. Selguvad dramaatiliselt erinevad "teemad", mis hõlmavad võitnud aktsiaid. Oluline on see, et need ei sarnaneks mineviku tuttavate teemadega.

Miks toimub alati nii dramaatiline nihe? Inimloomus:

• Härjaturul kerkivad teemad esile nii põhjenduse kui ka võidustrateegia kirjeldajatena
• Oma hiilgeaegadel muutuvad teemad aktsiainvesteeringute täielikuks lähenemisviisiks
• Oma populaarsuse tipul toovad teemad välja äärmuslikud hinnangud ja tootlusootused
• Need kõrgeimad hinnangud libisevad, kui mõnda muret esmakordselt märgatakse
• Kui mured hakkavad ootusi leevendama, muutub libisemine libisemiseks, mis võib anda märku karuturu kujunemisest
• Kuna mured muutuvad laiemaks ja kindlamaks, toimub karuturg, mis lõpeb negatiivsuse tulvaga, mis õõnestab ja diskrediteerib neid härjaturu teemasid ja uskumusi.

Võtmeküsimus: kuidas investeerida järgmistesse pullituru teemadesse?

Mõistke, et uut pulliturgu pole ette kuulutatud mõnes maagilises Wall Streeti planeerimisraamatus. See areneb koos tingimuste, tegevuste ja arengutega. Niisiis, vastus on sõita Wall Streeti vaguniga. Ja see tähendab…

Investeerige, kasutades aktiivseid juhte, püüdes suurendada kapitali väärtust. Mitmekesistada väärtus-, kasvu- ja eklektiliste juhtimisstiilide vahel. Samuti hajutage ettevõtte suurust (veelgi parem, leidke rahalisi vahendeid, mida suurus ei piira). Vältige suurimaid fonde – need on liiga kohmakad, et õigeaegseid nihkeid teha, lisaks kipuvad nad püsima lähemal aktsiaturu üldistest eraldistest, et hoida oma tootlust kooskõlas.

Näide: Minu fondivalikud

Usun, et järgmisel härjaturul võitmiseks on vaja usaldusväärseid ja põhjalikke uuringuid, mis toetavad kogenud portfellihaldureid. Seetõttu olen valinud järgmised neli aktsiafondi (kolm Vanguardis ja ühe Fidelitys).

Kolme Vanguardi fondi haldavad sõltumatud investeeringute haldusfirmad, mille on välja valinud Vanguardi investeerimisprofessionaalid. Seda mitme juhtimisstiili praktiseerivad suured institutsionaalsed fondid ja see oli minu karjääri aluseks. See võimaldab saavutada erialajuhtidelt paremaid tulemusi, kontrollides samal ajal üldist riski, hajutades erinevate juhtimisstiilide vahel.

Siin on kolm Vanguardi fondi ja nende haldamiseks valitud investeerimisühingute arv (igaüks neist on lingitud Vanguardi fondi lehele):

1. Vanguard Windsori fond (väärtusfond): kaks investeeringute haldusfirmat
2. Vanguardi kasvu- ja tulufond (kasvu ja väärtuse segu): kolm investeeringute haldusfirmat
3. Vanguard Exploreri fond (spetsiaalne kasvufond): viis investeeringute haldusfirmat

Fidelity fondi haldab ainuüksi Fidelity, kes on varem edukalt tuvastanud uusi kasvuteemasid. See fond keskendub parimatele valikutele ja fondi väiksem suurus võimaldab sellel olla mitmekülgne.

Fidelity Focused Stock (eriala kasvufond):

• Osalused: 40 ettevõtet
• Fondi suurus: 3.2 miljardit dollarit
• "Aktiivne aktsia" (skaala on 0% indeksifondi puhul kuni 100% täieliku kõrvalekaldumise korral S&P 500-st): 66%

Lõpptulemus: ole positiivne, mõtle teisiti ja tegutse kohe

Investeerimise peamine väljakutse on tegeleda uue alternatiivse universumiga, mis erineb kõigist eelkäijatest. Tektoonilise nihkega, nagu praegugi, on investorite uskumused viimastesse "põhitõdedesse" ümber lükatud. Nende asemel on ebakindlus, mis näib viitavat ettevaatlikkusele.

Siiski peaksime tervitama uudsete prognooside keskel leitud uut keskendumist riskidele. See mõtteviis hoiab hinnanguid kontrolli all ja muudab seega potentsiaalse tulu atraktiivsemaks.

Seega olge õnnelikud, et see on millegi uue algus ja kõik seisavad silmitsi samade tundmatutega. Nüüd kõik me peame investeerima viisil, mis võimaldab meil tabada saabuvat uut põnevust enne, kui see populaarseks muutub.