(Bloomberg) – Üks kaupleja kulutas järgmise kuu jooksul S&P 36 tasemega seotud optsioonide tõusule umbes 500 miljonit dollarit. Tehing sai suure tõuke, kui aktsiad tõusid kolmapäeval.
Enim loetud Bloombergist
Tehing nägi ette, et keegi ostis ligikaudu 20,000 500 kõnet, mis on seotud S&P 30 indeksiga ja aeguvad 4,175. detsembril alghinnaga 3.1. Kui võrdlusindeks hüppas 4,080%, lõpetades 20 punktini, siis 50.45 dollarit maksnud leping oli lõpuks 152 dollarit, mis tähendab XNUMX% potentsiaalset kasumit.
"See on tavaline vaniljeost," ütles Alon Rosin, Oppenheimer & Co institutsionaalsete aktsiate tuletisinstrumentide juht. "See võib olla makro-/riskimaandamisfond, millel on puudujääk ja mis kasutab seda aastalõpu riskimaandusena, või madala bruto-/netopositsiooniga HF-fond, mis on mures alatootluse pärast, kui turg hüppab edasi."
Varasel pärastlõunal toimus eraldi tehing, mis seekord hõlmas umbes 7,000 pakkumise ostmist S&P 500-le, mille tähtaeg on aasta lõpus, täitmishinnaga 4,150. Lepingu maksumus oli 21.60 dollarit ja leping peaaegu kolmekordistus, et seanss lõppeks 60.60 dollariga.
Kõik ootamatud tulemused tuleb omistada Föderaalreservi juhile Jerome Powellile, kelle kommentaarid kiire karmistamistempo võimaliku allakäigu kohta kohe pärast järgmise kuu koosolekut kutsusid esile aktsiate hüppe, kuna S&P 500 kustutas varasemad kahjumid. Indeks on võrreldes oktoobri madalaima tasemega tõusnud enam kui 10%, osaliselt tänu optimismile, et selline samm võib aset leida.
Powelli järgse ralli ajal tõstab eraldi müüdud investor S&P 500 indeksit, tõenäoliselt sulgedes positsiooni, ostes kõnesid. Tehing hõlmas 27,000 3,600 müügitehingut, mille kehtivusaeg on jaanuaris 9,000, ja ligikaudu 30 4,200 kõne ostmist, mille tähtaeg on 27. detsember, täitmishinnaga 40.50. Kõnede esialgne lisatasu oli XNUMX dollarit ja kõned lõppesid XNUMX dollariga.
Lugege lisaks: Powelli signaalid lülitavad järgmisel kuul tõenäoliselt madalamale käigule, tulemas on rohkem matku
Steve Allreadile, ettevõtte Cutter & Co aktsiate ja fikseeritud tuluga kauplejale, ajendas kolmapäevast rallit suuresti karud, kes olid sunnitud voldima ja kahjumit vähendama. Goldman Sachs Group Inc. enim lühiajaliste aktsiate korv hüppas 4.6%.
"Ma arvan, et see ei muuda tegelikult põhilist tausta," ütles Allread. "S&P näis hoidvat eilseid madalaimaid tasemeid, kuid tõenäoliselt katavad lühikesed püksid ja inimesed on Powelli kommentaaride üle liiga õnnelikud."
Tänu tänavusele jõhkrale müügile on kõikvõimalikud fondijuhid oma aktsiapositsiooni vähendanud, kusjuures Morgan Stanley peamise maakleriüksuse andmed näitavad, et riskifondide netovõimendus on viie aasta vahemiku 14. protsentiilis. Kuigi mõned Wall Streeti strateegid hoiatasid, et halvim ei ole veel möödas, võis viimane aktsiaralli koos ajalooliselt soodsate aastalõpu mustritega sundida mõnda investorit optsioonide kaudu kasumit jahtima.
Selline bullish optsioonide ostmine aitas omakorda suurendada turu tõusu, kuna edasimüüjad olid tehingute teisel poolel, mis oli vajalik aktsiate hankimiseks, et säilitada turuneutraalne hoiak.
"See investor võib olla alainvesteeritud (või lühike) ja tahab olla kaitstud jõuluvanade ralli eest aasta lõpus. Või teevad nad lihtsalt ühele bullish panuse, ”ütles Susquehanna International Groupi tuletisinstrumentide strateegia kaasjuht Chris Murphy. "Mahud on viimasel ajal üldiselt väiksemad, kuna investoritel näib praegusel tasemel vähem veendumust kummaski suunas, seega on tehingutel üldiselt suurem mõju."
– Melissa Karshi abiga.
(Lisab rohkem tehinguid alates neljandast lõigust.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html