Struktureeritud võlakiri maksab 8%. Kas see on hea tehing?

Wall Streeti kasiinos kaotate oma pead ja kaotate sabad.

"Olen hiljuti pensionär ja minu finantsnõustaja soovitas mul investeerida struktureeritud investeeringutesse, mis maksavad 8%, kuid on riskantsed. Olen ka oma templi investeerimiskomitees ja mõtlen, kas need oleksid hea alternatiiv meie sihtkapitalikontol olevatele võlakirjafondidele. Mida sa arvad?"

Richard, New Jersey

Minu vastus:

Vaatasin prospekti, mille te saatsite Morgan Stanley tingimusliku sissetulekuga automaatselt sissenõutavate väärtpaberite kohta. Toode kuulub struktureeritud võlakirjade kategooriasse, mis on asjad, mis näevad välja nagu võlakirjad, kuid millesse on sisse ehitatud ebatavalised panused. See on udune.

Kas te pole rahul 2% kupongiga, mille saaksite tavapäraselt võlakirjalt? Kas sellepärast jäi teile silma selles pakkumises mainitud 8%? Mu süda läheb sinu poole.

See struktureeritud noot, mis küpseb 18 kuuga, on tegelikult kaks asja. See on võlakiri, mis maksab fikseeritud aastaintressi 8% või võib-olla veidi rohkem (täpne kupong selgub 23. veebruari sulgemisel). See on ka reis kasiinosse.

Kui sul kasiinos läheb hästi, saad oma 8% või mis iganes kupong on. Kui asjad lähevad halvasti, kaotate kupongi ja potentsiaalselt suure osa oma põhisummast.

Ma ei saa anda õigust valemile, mis määrab teie tulemuse, kuna see hõlmab kolme erinevat aktsiaindeksit ja Morgan Stanley vajab märkme kirjeldamiseks 31 lehekülge. Kuid see analoogia annab teile üsna hea idee:

Lähete blackjacki laua juurde ja teile jagatakse kolm kätt. Kui mõni neist läheb katki, kaotate. Teine asi on see, et pärast esimest kaartide ringi saab diiler loobuda. Mida ta teeb, kui teie avatud kaardid näevad head välja. Sel hetkel saate oma põhisumma tagasi, kuid jätate kasutamata võimaluse saada 8% aastas väljamakse.

Kas sihtkapital peaks millekski selliseks minema? Need on tegelikult kaks küsimust ja neile saab vastata eraldi.

Esimene küsimus: kas sihtkapital peaks omama mõningaid võlakirju, kuigi võlakirjade tootlused on tänapäeval kesised? ma ütleks jah. Võlakirjad, eriti lühema tähtajaga võlakirjad, tagavad stabiilsuse aktsiaturu krahhi ajal. Kasvavate aktsiate hiljutine käitumine tuletab meelde, et turud võivad kokku kukkuda.

Teine küsimus: kas sünagoog peaks blackjacki lauda külastama? Ma lasen teil ja investeerimiskomiteel sellele vastata.

Nüüd on võimalik, et teie kui IRA-sse investeeriv pensionär saate hakkama riskiga, mis peletaks eemale usalduskohustustega koormatud investeerimiskomitee. Kas struktureeritud märkmed on teie jaoks kasulikud?

Mulle ei meeldi struktureeritud noodid. Mulle meeldivad tavalised vanad aktsiad ja võlakirjad ning mulle meeldivad börsil kaubeldavad fondid, mis omavad tavalisi vanu aktsiaid ja võlakirju. Näete noteeritud hindu iga päev. Maksate sama hinda, mida maksavad miljardärid. ETF-id on likviidsed, mis tähendab, et neid on lihtne müüa. Struktureeritud märkmete puhul see nii ei ole.

Siinkohal pean rõhutama, et Morgan Stanley ei müü eriti räigelt keerulisi investeerimistooteid, mida maailm ei vaja. Kõik suured maaklerid teevad seda. Nii nad oma arveid maksavad.

Morgan Stanley võlakiri algab väärtusega, kui soovite maakleri sõna võtta, 955 dollarit investeeritud 1,000 dollari kohta. Kui olete skeptiline, andke oma hinnang. Selleks peate palkama toatäie statistikuid ja programmeerijaid.

Oletame, et väärtus on 955 dollarit. Siis maksate raha investeerimiseks 3% aastamaksu. See tundub mulle jäik.

Saate osta Vanguardilt kena kollektsiooni kõrgekvaliteedilisi võlakirju selle Total Bond Market ETF-i aktsiate kaudu. Aastamaks: 0.035%. Kui saate riskiga hakkama, pange ainult osa oma rahast sinna ja ülejäänud Vanguard Growth ETF-i (tasu, 0.04%). Teie investeerimiskulud Vanguardis on 80 korda väiksemad kui selle märkusega.

Kui teile hasartmängud väga meeldivad, pange raha ühte Cathie Woodi hullumeelsesse ETF-i, mis ostab ainult spekulatiivseid aktsiaid (fondide nimed algavad tähega Ark). Ta küsib palju rohkem kui Vanguard, kuid mitte kuskil 3%.

Vanguardi või Arki kasvufondiga võtate palju riske, kuid teil on vähemalt võimalus saada palju tasu. Teie tagastamisel ei ole 8% ülempiiri. Kui teile jagatakse hea käsi, ei pea blackjacki diiler kõiki kaarte minema pühkima.

Kas teil on isiklik rahanduse mõistatus, mis võiks olla vaatamist väärt? See võib hõlmata näiteks ühekordseid pensionimakseid, kinnisvara planeerimist, töötajate optsioone või annuiteete. Saatke kirjeldus aadressile williambaldwinfinance — gmail—dot—com. Sisestage teemaväljale "päring". Lisage eesnimi ja elukohariik. Lisage kasuliku analüüsi loomiseks piisavalt üksikasju.

Kirju toimetatakse selguse ja lühiduse huvides; valitakse ainult mõned; vastused on mõeldud harivateks ja ei asenda professionaalseid nõuandeid.

Lisateave sarjas Lugeja küsib:

Kas ma peaksin oma hüpoteegi tagasi maksma?

Kas ma peaksin panema kogu oma võlakirjaraha NIPP-idesse?