(Bloomberg) – Järgmisel nädalal toimuvad vahevalimised võivad olla aktsiainvestorite jaoks määrav hetk, kuna enamik küsitlusi viitab vabariiklaste võitmisele vähemalt USA esindajatekojas ja võib-olla ka senatis, mis lõpetab demokraatide kontrolli seadusandliku haru üle ja võib tuua sisse ummikuperioodi.
Enim loetud Bloombergist
See ei pruugi aktsiate jaoks halb olla, kuna sellised stsenaariumid kipuvad säilitama status quo, vähendades ebakindlust. Siiski on teatud valdkondades, nagu tervishoid, energeetika ja tehnoloogia, järgmise kongressi ülesehitus nende edasiliikumise määramisel võtmetähtsusega.
Vabariiklastel on ka võimalus senati võita, mis annaks valitsusvägedele täieliku kontrolli Kongressi üle ja hõlbustaks nende poliitiliste prioriteetide edendamist, kuigi president Joe Biden võiks kasutada oma vetoõigust. See võiks olla parim stsenaarium vabariiklaste poolt eelistatud tööstusharude jaoks, nagu energia, kaitse, farmaatsia ja biotehnoloogia.
Demokraatliku kontrolli lõppemine rööviks Bidenilt võimaluse kasutada seadusandjaid oma ülejäänud päevakorra täitmiseks, mis võib põhjustada tema prioriteetide edendamisel rohkem täitevvõimu tegevust.
Siin on valdkonnad, mida aktsiainvestorid peaksid pärast vahevalimiste tulemusi jälgima:
Kannabis
Möödunud aastal on kanepisektor saanud tugeva löögi USA legaliseerimise tempo ja ulatuslikuma riskivabaduse tõttu väga spekulatiivsesse tööstusesse. Kanepiindeks on 57. aastal langenud 2022%, kusjuures Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. ja SNDL Inc. langesid kõik vähemalt 45%.
Investorid jälgivad tähelepanelikult mitut osariigi referendumit, et teha edusamme kohalikul tasandil legaliseerimise suunas. Marylandi, Arkansase, Missouri, Põhja-Dakota ja Lõuna-Dakota valijad kaaluvad, kas kiita heaks täiskasvanute legaliseerimine.
"Kui neli või viis inimest kiidavad heaks, peetakse seda tõenäoliselt positiivseks, kuid kui Maryland seda ei kiida, peetakse seda kindlasti negatiivseks," ütles Bloomberg Intelligence'i analüütik Kenneth Shea.
Vabariiklaste kontroll vähemalt ühe Kongressi koja üle lükkab föderaalse legaliseerimise praegu tõenäoliselt laualt. Kuigi demokraatlik kontroll mõlema koja üle on ebatõenäoline, oleks kanepitööstusele palju soodsam. Kanepiindeks tõusis eelmisel kuul 18%, kui Biden andis armu kõikidele varasematele föderaalsüütegudele marihuaana lihtsa omamise eest.
Tervishoiuamet
Tervishoiutööstuse investorid on tähelepanelikult jälginud Washingtoni arenguid ravimite hinnakujunduse küsimuses, kusjuures vahevalimised suurendavad selle sektori tagajärgi.
Demokraadid turustavad sätteid, mis annaksid Medicare'ile inflatsiooni vähendamise seaduse alusel läbirääkimisi teatud ravimite hindade üle, olulise muudatusena, mis alandaks ameeriklaste ravimikulusid. Kõik kõrge hinnaga ravimid ei kuulu läbirääkimistele, kuid teatud vähiravi ja muud eakate kasutatavad kaubamärgiravimid võivad olla madalamad juba 2026. aastal.
"Vabariiklased on traditsiooniliselt olnud uimastitööstusele soodsamad kui demokraadid," kirjutas Coweni analüütik Rick Weissenstein 14. oktoobri märkuses. "Kuigi vabariiklased ei saa ravimite hinnakujunduse sätteid tühistada, on nad lubanud korraldada kuulamisi kavandada ja otsida muid võimalusi seaduseelnõu elluviimise aeglustamiseks.
Farmaatsiaettevõtted, sealhulgas Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co ja Merck & Co, võivad kõik näha, et ravimite hinnakujunduse reeglite muudatused mõjutavad nende tulude väljavaateid.
USA börsil noteeritud Hiina aktsiad
Nii demokraadid kui ka vabariiklased toetavad ähvardust Hiina aktsiate börsilt kõrvaldamiseks, mis kaubeldakse USA börsidel, kuid ei järgi Trumpi-aegseid auditiseadusi. See toetus ja Hiinat ümbritsevad geopoliitilised pinged on põhjustanud Nasdaqi Golden Dragon Hiina indeksi tänavuse languse 39%.
Kui vabariiklased võtavad Kongressi üle täieliku kontrolli, suurendab see järelevalve intensiivsust ja põhjustab tõenäoliselt ärakuulamisi mitte ainult auditite staatuse üle, vaid ka selle üle, kas Hiina ettevõtted tuleks üldse USA-s noteerida, ütles USA analüütik Jaret Seiberg. Cowen & Co.
Väärtpaberi- ja börsikomisjon on tuvastanud umbes 200 aktsiat, mis võidakse eemaldada, kuna nad ei luba USA audiitoritel juurdepääsu oma dokumentidele, sealhulgas tehnoloogiahiiglased Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. ja Baidu Inc.
Puhas jõud
Demokraadid võtsid hiljuti vastu olulise kliimaseaduse, mis sisaldab heldeid pikaajalisi toetusi puhta energia rajatistele. Kuigi ükski kongressi vabariiklane ei toetanud eelnõu, on väga ebatõenäoline, et need krediidid ähvardavad pärast vaheperioodi ohtu. See tõotab hästi arendajale NextEra Energy Inc. ja katusel päikesepaneelide paigaldajale Sunrun Inc. Bidenil on ametiaega veel kaks aastat – ja kliimapakett on tunnussaavutus, mida ta soovib kaitsta.
energia
Energiaaktsiad on aktsiate jaoks muidu süngel aastal olnud haruldane särav koht, mida on suurendanud nafta- ja maagaasihindade hüppeliselt tõusnud hind. See tähendab ameeriklaste kõrgemaid kütusekulusid, muutes sektori demokraatide jaoks lihtsaks sihtmärgiks valimistsüklis, mis keskendub inflatsioonist tingitud koormustele.
Eeldades, et vabariiklased võidavad kontrolli kas senati või parlamendi üle, ei näe energiapoliitika tõenäoliselt suurt nihet. Kui Bideni administratsiooni hiljutine ähvardus kehtestada naftatootjatele erakorraline maks vähendas algselt ettevõtteid, sealhulgas Phillips 66, Exxon Mobil Corp. ja Chevron Corp., siis vabariiklastest seadusandjad tõenäoliselt blokeerivad sellise ettepaneku.
Height Capital Marketsi tegevdirektori Benjamin Salisbury sõnul on Bidenil isegi praeguse Kongressi koosseisu korral "vähe jõudu", et oma maksuettepanekut läbi suruda. "On väga ebatõenäoline, et Kongress teeb selles küsimuses mingeid edusamme enne aasta lõppu ja tõenäoliselt ei tegele sellega 2023. aastal," lisas ta.
Isegi kui Biden saab mingil moel hääli, mida ta vajab ootamatu maksuga edasiliikumiseks – mis, et olla selge, on parimal juhul kaugel –, on Navellier &'i investeerimisjuhi Louis Navellieri sõnul energiaaktsiate jaoks potentsiaalne tõus. Kaastöötajad. Idee seisneb selles, et maks takistaks uute investeeringute tegemist, piirates seeläbi naftatarneid ja tõstes hindu veelgi kõrgemale.
Big Tech
USA suuremaid tehnoloogiaettevõtteid Alphabet Inc-st kuni Meta Platforms Inc-ni on pikka aega peetud võimaliku reguleerimise sihtmärgiks. Ja tõepoolest, Valge Maja kavandab pärast vahekokkuvõtet monopolivastaste õigusaktide vastuvõtmist, mis on viimane jõupingutus, et saada kongressile kinni jäänud seaduseelnõud enne vabariiklaste ennustatavat ülevõtmist jaanuaris. GOP on teinud selgeks, et nad ei toeta arveid, kui nad võtavad tagasi kontrolli kummagi Kongressi koja üle.
Tehnoloogiainvestorite jaoks toovad vaheperioodid uue fookuse ka Trumpi administratsiooni ajal kehtestatud teadus- ja arendustegevuse maksusoodustusele, mis lõppes eelmisel aastal. Selle seadusandluse kohaselt võivad suured teadus- ja arendustegevuse kulutustega ettevõtted, nagu Intel Corp. ja Amazon.com Inc., need kulud täielikult maha arvata selle aasta jooksul, mil need tekkisid, mitte ei pea need viie aasta jooksul maha kandma.
"Teadus- ja arendustegevuse maksukrediidi muutus, kui see tagasi pöörata, oleks meie arvates infotehnoloogiasektori jaoks positiivne," ütles Wells Fargo analüütik Michael Taylor. "Kui maksusoodustust ei pöörata tagasi, võib kõrgem ettevõtte tulumaksu arve mõjutada mõjutatud ettevõtete tulusid ja tulemusi."
– Bre Bradhami, Geoffrey Morgani, Ryan Vlastelica ja Brian Eckhouse’i abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html