(Bloomberg) – Brasiilia aktsiad on sel aastal edestanud üleilmseid eakaaslasi ja investorite hinnangul on tõenäoline, et kasu tõuseb veelgi, kuna pühapäevasel otsustaval teisel hääletusvoorul ei sea kumbki kandidaat riigieelarve väljavaadet lähiajal ohtu seada.
Enim loetud Bloombergist
Sellega aga kipub üksmeel Ladina-Ameerika suurima aktsiaturu väljavaadete osas lõppema. Põhjus on selles, et kaks kandidaati – endine president Luiz Inacio Lula da Silva ja ametis olev president Jair Bolsonaro – ei nõustu põhiküsimustes, alates valitsuse kontrolli all olevate ettevõtete erastamisest kuni keskendumiseni säästvamatele energiaallikatele üleminekule.
Kui töölispartei kuuluv Lula on olnud rohkem häälekas riigiettevõtete kasutamisest majanduse turgutamiseks, siis Bolsonaro kavatseb jätkata erastamisprogrammiga, mille ta alustas oma esimesel ametiajal. See plaan võib hõlmata ka Petroleo Brasileiro SA-d. , Ladina-Ameerika suurim naftatootja.
Lula saavutas selle kuu alguses toimunud esimeses hääletusvoorus oodatust kitsama edumaa ning sellest ajast alates on Bolsonaro arvamusküsitlustes lõhe vähenenud. Kuid enne lõpphääletust näib endise armeekapteni Bolsonaro hoog peatuvat. Kolmapäeval avaldatud PoderData uuring näitas, et vasakpoolne esinumber kogus 53% kehtivatest häältest, võrreldes 52%ga nädala eest, samas kui Bolsonaro toetus langes 47% pealt 48% peale.
Lula kampaania esindaja keeldus kommentaaridest. Bolsonaro kampaania esindaja ei vastanud kommentaari palunud kirjalikule päringule.
Mida Bolsonaro-Lula äravool Brasiilia jaoks tähendab: QuickTake
Brasiilia Ibovespa indeks on tänavu dollarites 15% tõusnud, võrreldes USA S&P 19 indeksi 500% langusega. Hinnangud tunduvad endiselt ajalooliselt atraktiivsed ja mõned rahahaldurid reklaamivad Lõuna-Ameerika riigi aktsiaid kui parimat investeerimisvalikut ajal, mil paljudel arengumaade kaaslastel on raskusi.
"Brasiilia näeb suhtelisel alusel parem välja kui ülejäänud maailm," ütleb Daniela Da Costa-Bulthuis, Hollandi varahalduri Robeco portfellihaldur, kelle järelevalve all on 200 miljardit eurot (200 miljardit dollarit) ja Brasiilia aktsiad on ülekaalulised.
Siin on, mida enne hääletamist jälgida:
Koduehitajad
Püüdlused Brasiilia madala sissetulekuga elamumajanduse tugevdamiseks "peaksid jätkuma sõltumata poliitilistest tulemustest," kirjutasid Citigroup Inc. analüütikud, sealhulgas Andre Mazini, eelmisel kuul oma teates. See tähendab, et selles segmendis tegutsevad ehitajad, nagu MRV Engenharia e Participacoes SA ja Direcional Engenharia SA, võivad näha investorite huvi taas. Brasiilia rahapoliitika karmistamise tsükli eeldatav lõpp võib anda veel ühe tõuke. Brasiilia keskpank jättis oma septembri koosolekul Selici baasintressimäära muutmata pärast 1,175 baaspunktini ulatuvat tõusu. Tema järgmine otsus tehakse hiljem kolmapäeval.
Riigi juhitud ettevõtted
Lula on andnud märku, et Petrobras võib alustada uut investeerimistsüklit madalama tootlusega varadesse, näiteks rafineerimistehastesse. Vahepeal ütles Bolsonaro augustis, et tema majandusmeeskonnal on roheline tuli potentsiaalse müügi ettepaneku tegemiseks ja kavandamiseks. Valitsus kontrollib Petrobrast, omades 50% osalust 87 miljardi dollari suuruse ettevõtte lihtaktsiates. Investorite jaoks on hirm naasmine Dilma Rousseffi poliitika juurde, kes sai 2011. aastal Lulast presidendina. Tema valitsus sundis Petrobrasi kütust kahjumiga müüma, mis põhjustas aktsiate turustamise.
"Ma ei usu, et Petrobras on Lula valitsuse ajal nulli väärt ja investorid on teadlikud, et tema tagasitulek ei tähenda tõenäoliselt nende Dilma-aastate tulu," ütles Rio de Janeiros asuva Mantaro Capitali portfellihaldur Leonardo Rufino. "Kuid oodata on suuremat poliitilist sekkumist."
Tarbija oma äranägemisel
Arenevate turgude veteraninvestor Mark Mobius ütles eelmisel kuul, et tarbijate kulutused Lula ajal tõenäoliselt suurenevad. Endine president andis märku, et lisaks programmi pidamisele, millega makstakse madala sissetulekuga peredele 600 reaali (113 dollarit) sularaha, suurendab ta summat 150 reaali võrra alla kuueaastase lapse kohta. Bolsonaro märkis, et kavatseb suurendada oma lipulaeva Auxilio Brasil programmi kaudu tehtud kulutusi 200 reaali võrra 800 reaalini kuus neile, kes saavad jaotusmaterjali saades tööd.
Tähelepanu väärivad sellised kaubanduskeskuse operaatorid nagu BR Malls Participacoes SA. JPMorgan Chase & Co aktsiastrateeg Emy Shayo sõnul võivad soodushinnaga jaemüüjad ja mõned madala sissetulekuga tarbijaid teenindavad ettevõtted, sealhulgas Magazine Luiza SA, MercadoLibre Inc. ja Lojas Renner SA, kasu saada stimuleerimisprogrammidest tulenevast suuremast nõudlusest.
Käsitöö
Samuti on tähelepanu keskpunktis olnud kasumit taotlevate haridusettevõtete, nagu Anima Holding SA ja Cogna Educacao, aktsiad, kuna Lula ütles, et suurendab valitsuse haridusprogrammi, mida nimetatakse Fiesiks, andes üliõpilastele uusi laene.
Kaubaeksportijad
Kui kauplejad tajuvad Lula ajal sekkuvamat makropoliitikat, mis avaldab survet Brasiilia reale, võivad nad kokku puutuda maailma suuruselt teise rauamaagitootjaga Vale SA ja tselluloositootjaga Suzano SA, mis saab üle 80% oma tuludest offshore-turgudelt. .
ESG
Lula on andnud märku, et üleminek rohelisele energiale oleks tema majandusprogrammi tugisammas – see lähenemisviis võib meelitada investoreid, keda hirmutab Bolsonaro tuline retoorika teemadel, mis ulatuvad Amazonase vihmametsast kuni pandeemiani. Nii et Lula võidu korral võivad ettevõtted, kes töötavad sellistes valdkondades nagu tööstusjäätmete taaskasutamine, nagu jäätmekäitlusettevõte Ambipar Participacoes e Empreendimentos SA, ja laiemas plaanis võivad suuremahulised aktsiad näha suuremat sissevoolu.
"Arvatakse, et Lula administratsioon on suhteliselt rohkem pühendunud ESG tegevuskavale, mis võib lõpuks maksta välispoliitilisi dividende," kirjutas Goldman Sachs Group Inc. majandusteadlane Alberto Ramos oma märkuses.
– Felipe Marquesi, Barbara Nascimento, Simone Iglesiase, Mariana Durao ja Ricardo Strulovici Wolfridi abiga.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/stock-investor-guide-brazil-presidential-130041613.html