GARP-i aktsiate tänupüha

GARP tähistab kasvu mõistliku hinnaga. See on kesktee väärtusinvesteeringute (ebapopulaarse ostmine) ja kasvuinvesteeringute (järgmise Nvidia otsimine) vahel.

Ma olen villast värvitud mees. Kuid kord aastas selles veerus soovitan mõnda GARP-i aktsiat.

Maailma lihtsustamiseks oletame, et väärtaktsiaid müüakse tavaliselt vähem kui 15-kordselt ettevõtte aktsiakasumist või vähem. Kasvuaktsiaid müüakse tavaliselt 20-kordse või suurema tulu eest. Keskel, GARP-i alusel, on aktsiad, mille müügitulu on 16-19 korda suurem. Siin on viis GARP-i aktsiat, mis mulle praegu meeldivad.

REKLAAM

Cisco SystemsCSCO
, arvutivõrkude ettevõte, oli 1990. aastate lõpu üks kuumimaid kasvuaktsiaid. Nüüd on see palju küpsem ettevõte, kuid minu meelest siiski hea.

Ettevõte teenis viimasel (juulis lõppenud) eelarveaastal aktsia kohta 2.82 dollarit. Analüütikud eeldavad, et käesoleval ja järgneval kahel aastal kasum tõuseb, jõudes 4.03. aasta eelarves 2025 dollarini aktsia kohta.

Sellise kasvu korral eeldaksin, et see aktsia müüakse 20-kordse või suurema tuluga, kuid tegelikult on selle kordne 17. Üldiselt on tehnikaaktsiad sel aastal purustatud ja ma usun, et Cisco on praeguseks 23% langenud. — on üks paljudest praegu atraktiivsetest aktsiatest selles sektoris.

REKLAAM

Teine tehnoloogia, mis mulle meeldib, on Texas InstrumentsTXN
. Dallases asuv ettevõte on üks suurimaid pooljuhtide tootjaid maailmas ja pidevalt üks kasumlikumaid. See on teeninud aktsionäride omakapitalilt vähemalt 15% viimase 15 aasta jooksul ja üle 30% seitsmel aastal. Viimase nelja kvartali jooksul oli see näitaja 65%.

Texas Instruments on maailma suurim analoogkiipide tootja, mida kasutatakse pidevalt muutuvate signaalide, nagu heli ja võimsus, moduleerimiseks. Umbes 95% oma tulust saab pooljuhtidest ja umbes 5% kalkulaatoritest. Aktsia müüakse umbes 19-kordse tuluga.

Kiiresti kasvanud keskmise suurusega ettevõte on SammLrn
, veebipõhine haridusettevõte. Pandeemia ajal teenindas see koju suunduvaid õpilasi alates lasteaiast kuni keskkooliealisteni. Covid-19 vastase eduga on see äri hääbumas, kuid karjääriõpe ja täiskasvanuharidus kasvavad.

REKLAAM

Minu arutluskäik on toores, kuid arvan õigesti. Inimesed on väga hõivatud, kuid hariduslikud andmed on karjääri edendamiseks hädavajalikud. See annab eelise veebipõhistele õppeprogrammidele, eriti neile (nagu enamik Stride'i programme), mida sponsoreerivad tunnustatud koolid. Aktsia tulu on 17 korda suurem.

Kallis koostisosad (DAR) ja taaskasutab erinevaid toidujäätmeid, näiteks kasutatud toiduõli ja pagaritoodete jääke. See muudab need loomasöödaks, toidu koostisosadeks (nt želatiin) ja väetiseks. See on viimase 15 aasta jooksul näidanud kasumit ja kasum on viimasel ajal kiirenenud.

Ettevõte on hiljuti teinud mõned omandamised, mille tõttu on ta võlgu kasvanud. Võlg on endiselt väiksem kui aktsionäride omakapital, kuid seda napilt. Aktsia müüb 16-kordse kasumiga, kuid ainult 11-kordselt rohkem kui 2023. aasta analüütikud ootavad.

REKLAAM

Regeneroni ravimidREGN
, mis asub New Yorgis Tarrytownis, on biotehnoloogiaettevõte, millel on turul juba mitu toodet. Selle suurimad müüjad on silmaravimid Eylea (müük umbes 9 miljardit dollarit aastas), Regen-Cov Covid-19 jaoks (rohkem kui 7 miljardit dollarit) ja Dupixent, mis ravib mitmeid haigusi, sealhulgas ekseemi ja ösofagiiti (umbes 6 miljardit dollarit).

Regeneroni 10-aastane müügikasv on umbes 30% aastas. Arvestades seda, ma ütleksin, et aktsia on tagasihoidliku hinnaga, veidi üle 15-kordse tulu.

Salvestus

See on 22^nd veerg Olen kirjutanud GARP-i aktsiatest. Minu soovituste keskmine üheaastane tootlus selles seerias on olnud 10.6%, mis on veidi parem kui Standard & Poor's 9.2 kogutulu indeksi keskmine 500% samadel perioodidel.

REKLAAM

21 veerust 12 on olnud kasumlikud ja 500 on ületanud S&P XNUMX. Pidage meeles, et minu veergude tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Eelmise aasta veerus oli kogu sarja halvimalt teine ​​tulemus. Kõik viis minu valikut langesid, keskmine kahjum oli 29.96%. Halvim oli T. Rowe Price Group Inc., langedes 38%. Võrdluseks, S&P 500 kogutulu indeks langes 13.13%.

Avalikustamine: Texas Instruments kuulub mulle isiklikult ja peaaegu kõigi oma klientide jaoks.