(Bloomberg) – Maailma rikkaim rahvas on ärkamas ebameeldiva ja harjumatu sensatsiooni peale: see muutub vaesemaks.
Enim loetud Bloombergist
Ameeriklaste kollektiivne netoväärtus on viimase kahe aasta jooksul tõusnud peadpööritava kiirusega, isegi kui pered ja ettevõtted võitlesid Covid-19 laastamistööga. Föderaalreservi hinnangul kogusid leibkonnad 38.5. aasta algusest kuni eelmise aasta lõpuni täiendavalt 2020 triljonit dollarit, mis viis nende kollektiivse netoväärtuse rekordilise 142 triljoni dollarini.
Nii nagu USA õpib viirusega elama ja kulutused nihkuvad tagasi pandeemiaeelsele tasemele, seisab silmitsi uue hirmutava ohuga: 2022. aasta algusest saadik jõukuse langus, mille kogusumma JPMorgan Chase & Co hinnangul on vähemalt 5 triljonit dollarit. ja võib aasta lõpuks jõuda 9 triljoni dollarini.
Seni on kõige rikkamad ameeriklased kandnud raskust ning USA miljardäride varandus on aktsiate, krüptovarade ja muude finantsvarade järsu languse tõttu langenud alates oma haripunktist peaaegu 800 miljardi dollari võrra. Kuid tõusvad intressimäärad hakkavad raputama ka eluasemeturgu, kus kesk- ja töölisklassi peredel on suurem osa nende rikkusest.
Selle tulemuseks on kindlustunde olulise rekvisiidi – üha suuremate pesamunade – ootamatu eemaldamine. Ja see on disaini järgi. Aastakümnete kõrgeima inflatsiooni peatamiseks peab Fed ameeriklastel oma kulutusi piirama, isegi kui selleni jõudmiseks on vaja majanduse aeglustumist.
"Pärast eelmisel aastal fantaasiamaailmas viibimist on valus naasta normaalsesse eluviisi," ütles Oakworth Capital Banki peaökonomist John Norris. "Tunne on palju hullem, kui see tegelikult on."
Alates aasta algusest on S&P 500 indeks langenud 18%, Nasdaq 100 on kaotanud 27% ja Bloombergi krüptovaluutade indeks on langenud 48%.
See kõik on "rikkuse šokk, mis peaks tuleval aastal kasvu pidurdama," kirjutasid JPMorgani majandusteadlased eesotsas Michael Feroliga reedeses teates.
Föderaalreservi esimees Jerome Powell ja tema kolleegid on korduvalt öelnud, et nad püüdlevad aktiivselt sellise aeglustumise poole, mistõttu on ebatõenäoline, et poliitikakujundajad hakkavad tegelema 2022. aasta suure rikkuse langusega.
Loe lisaks: Fed to Plough Ahead poole punktiga tõusudel, mida varude langus ei heiduta
Miljardärid olid 2020. ja 2021. aasta suurimad võitjad. Nüüd kaotavad nad rohkem kui peaaegu kõik teised. Bloombergi miljardäride indeks, mis mõõdab maailma 500 rikkaima inimese rikkust, on alates novembris saavutatud tipptasemest langenud 1.6 triljoni dollari võrra.
Esirinnas on indeksis ameeriklased, kes on oma tipust saadik kaotanud 797 miljardit dollarit. Võib-olla on selle kõige pärast kõige alandlikum maailma rikkaim inimene Elon Musk. Ta on kaotanud 139.1 miljardit dollarit ehk 41% oma varandusest alates novembrist, mil tema netoväärtus ületas korraks 340 miljardit dollarit. Amazon.com Inc. asutaja Jeff Bezos, rikkuselt teine inimene, kaotas 82.7 miljardit dollarit ehk 39% oma tippvarast.
Kuigi rikkuse vähenemine 0.001% parima hulgas vähendab ebavõrdsust, ei lohuta see enamikku inimesi, kes muretsevad USA suurenevate erinevuste pärast.
"Suhtelises mõttes muudab see ebavõrdsuse pisut madalamaks, kuid absoluutses mõttes kannatavad kõik," ütles Georgetowni ülikooli Psarose finantsturgude ja -poliitika keskuse direktor Reena Aggarwal.
Nagu paljud, on Aggarwal mures, et langevad turud tekitavad probleeme kogu majandusele. "Mõne korrektsioon oli vajalik, kuid see on üsna suur parandus ja see ei peatu."
Eluasemete langus, mille põhjuseks on tõenäoliselt hüpoteeklaenude intressimäärade tõus kõrgeimale tasemele alates 2009. aastast, ähvardab laiemat vastukaja. Viimase kümnendi jooksul on tugev kinnisvaraturg lisanud omanike kasutuses olevate kodude hinnangutele turuväärtust 18 triljonit dollarit.
USA kulutusi on viimastel aastatel suurendanud omanikud, kes kasutavad raha saamiseks oma kodu kõrgendatud väärtusi. Kodukapitali kaevandamise praktika tõenäoliselt peatus sel aastal. Rohkem kui 40% refinantseerimistest eelmise aasta viimases kvartalis nägid majaomanikud oma kodudest raha välja.
Kinnisvara jaguneb palju ühtlasemalt kui rahaline rikkus. Föderaalreservi hinnangul omab ülemine 1% üle poole USA aktsiatest ja investeerimisfondidest ning alumine 90% vähem kui 12%. Seevastu kinnisvaras omab alumine 90% üle poole kogusummast, ülemine 1% aga alla 14%.
"Kõrgemad koduhinnad ja järsult kõrgemad hüpoteegi intressimäärad on vähendanud ostjate aktiivsust," ütles riigi kinnisvaramaaklerite liidu peaökonomist Lawrence Yun neljapäevases avalduses. "Tundub, et lähikuudel on oodata veelgi langust."
Mida ütlevad Bloombergi majandusteadlased ...
Kui aktsiaturg kahjustab sel aastal tarbijate netoväärtust, siis eelmise aasta varade väärtuse tõusu jääkmõju ja selle aasta senine koduhindade vastupidavus on peamised tarbimist toetavad tegurid. Selle tulemusena peaksid isiklikud kulutused sel aastal kasvama kiiremini kui enne pandeemiat, isegi pärast fiskaalstiimulite kaotamist.
— Jelena Šuljatjeva, majandusteadlane
Täieliku märkuse vaatamiseks klõpsake siin
Võib kuluda veidi aega, enne kui ameeriklased mõistavad, et nende pandeemiline koduhindade tõus on haihtunud. Isegi aktsiaturu mahamüümine võib kuluda veidi aega, enne kui see võib viia USA majanduslangusse.
"Üldine müük aktsiaturul võib avaldada pärssivat mõju," ütles TIAA Panga maailmaturgude president Chris Gaffney, kuid investorite jaoks on see mahajäämus. "Nad vaatavad oma avaldusi kord kvartalis ja järsku ütlevad: "Issand jumal, mu börsiportfell on langenud 20%, võib-olla ma ei peaks seda puhkust võtma" või "Võib-olla ma ei peaks seda tegema." osta see suurem teler või uus auto.
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html