Covidi juhtumid vähenevad ja majandus on taas avamas. Selle mängimine ei saa aga seekord nii lihtne olema.
Uute Covid-19 juhtumite keskmine seitsme päeva keskmine USA-s on langenud 357,000 40-ni, mis on ainuüksi viimase nädalaga peaaegu 75%, samas kui Covidi veebiotsingud on alates jaanuari keskpaigast langenud ligikaudu XNUMX%. Varem, kui pandeemia näis lõppevat, kuhjasid investorid lennufirmade, hotellide, restoranide ja kasiinode aktsiaid. Inimesed tahtsid pärast sees kinnijäämist välja minna ja maailma näha. Ja kuna nende pangakontod olid kodus viibimise ja valitsuse väljamaksete tõttu tühjad, oli neil selleks raha. Vahepeal hoolitses Föderaalreserv, et ettevõtted saaksid odavalt võlgu väljastada, aidates neil sulgemise ajal pinnal püsida ja olla valmis nende lõppedes arenema.
See kord on teistsugune. 22V teadusuuringute strateeg Dennis DeBusschere ütleb, et aktsiate taasavamine – tema ettevõtte nimekiri sisaldab
Hilton Grandi puhkus (tähis: raskeveok),
Bally oma (BALY) ja
Mesa õhurühm (MESA) – ei ületa taasavajate varasemaid tulemusi, kuigi optimism Covidi suhtes on kasvanud. Onu Sam on lõpetanud tšekkide saatmise ja pandeemiapiirangud on olnud vähem koormavad, mis tähendab, et tagasilöök ei pruugi olla nii tugev.
Kuid tegelikult on süüdi Fed, kes peaks 2022. aastal intressimäärasid mitu korda tõstma. "Kuni Fed ei saavuta oma eesmärki inflatsiooni ohjeldada, takistab Covidi poolt tugevalt mõjutatud aktsiarühmade taastumist Fedi soov majanduskasvu aeglustada, ”ütleb DeBusschere. "Tuleb vaadata, millised ettevõtted kipuvad finantstingimuste karmistamisel kõige paremini minema."
See nõuab keskendumist kvaliteedile, ütleb Fundstrati globaalse portfellistrateegia juht Brian Rauscher. Kvaliteet hõlmab tavaliselt stabiilset tulu, püsivat omakapitali tootlust ja eriti tugevat rahavoogu. Need tunnused aitavad investoritel liikuda režiimis, mida nad pole kogenud – tehingu taasavamisel karmistamistsükli alguses.
Siin on kuus aktsiat, mis vastavad arvele:
Broneerimiskliendid
Pandeemia ei ole vähendanud tarbijate rännakuhimu – ja see on hea uudis
Bookingu. Priceline'i ja OpenTable'i emaettevõte teenib 98.90. aastal eeldatavasti 2022 dollarit aktsia kohta, mis on enam kui kaks korda suurem kui 2021. aasta hinnanguliselt 43.57 dollarit. See on ka rahavoo masin, mis prognooside kohaselt annab sel kalendriaastal vaba raha umbes 5.1 miljardit dollarit. See annab aktsiate vaba rahavoo tootluse 5.1% kõrgemaks kui
S&P 500-d
4.4%. Broneeringu hind on umbes 25-kordne 2022. aasta kasum, kuid selle aktsiad on püsinud paremini kui teised kõrge väärtusega aktsiad. Neljapäevani tõusis see tänavu 1.6%, võrreldes S&P 500 6.1% kaotusega.
Chevron
Mitte kaua aega tagasi oli õliplaastrilt peaaegu võimatu kvaliteeti leida. Sisenema
Chevron. See peaks 25. aastal tootma peaaegu 2022 miljardit dollarit vaba rahavoogu, mis tähendab, et selle FCF tootlus on peaaegu 10%. Ka selle bilanss on paranemas. Chevronil on netovõlg umbes 26 miljardit dollarit, mis on vähem kui 38 miljardit dollarit 2020. aasta lõpus. Taasavanev majandus peaks aitama toetada nafta hindu, mis on tõusnud. Mizuho, viidates energiahiiglase kindlale bilansile ja hoolikale kulutamisele, ütleb, et Chevron "pakub kõrget kokkupuudet madalama riskiga naftahindadega" – see on hea viis tõusvate intressimäärade ja kõrgema inflatsiooni mängimiseks.
Intuitiivne kirurgiline
Valikuliste operatsioonide arv peaks suurenema, kui Omicron väheneb, ja see on kasulik
Intuitiivne kirurgiline, robotkirurgia süsteemide valmistaja. Tõenäoliselt kasvab selle tulu 2022. aastal tagasihoidlikult, kuid peaks pandeemia ajalukku libisedes kiirenema. Müük on viimase 13 aasta jooksul kasvanud keskmiselt peaaegu 10% aastas ja peaks seda ka järgmise kolme aasta jooksul kasvama. Tegevusmarginaalid, umbes 30%, on umbes 10 protsendipunkti võrra paremad kui keskmisel tervishoiuseadmeid tootval ettevõttel. Aktsia 20% langus viimase kuu jooksul on ajendanud UBS-i analüütikut Matthew Taylorit muutma need ootele ostmiseks.
McDonalds
Restoranivarud saavad kasu, kui Omicron tuhmub, ja vähesed on nii kvaliteetsed kui
McDonalds. Kuldsete kaare tulud on alates sajandivahetusest tõusnud aastas keskmiselt umbes 10% ja 9.5. aastal peaks see tõusma 2022%. Tegevusmarginaalid lähenevad 45%le ja dividendid on tõusnud keskmiselt 7% võrra. % aastas viimase kümnendi jooksul. Arvestades, et McDonald's loob sel aastal vaba rahavoogu 7.7 miljardit dollarit, ei tohiks see muutuda. 26. aasta tuludest 2022 korda suurem McDonald's on turust kallim. Jällegi, kvaliteet pole odav.
Raytheoni tehnoloogiad
Lennufirmad ei pruugi olla taasavavad näidendid, mis nad varem olid, kuid
Raytheoni tehnoloogiad, mis teeb mootoreid ja muid osi lennukitele, peaks lennuliikluse paranedes kõrgele lendama. Ülemaailmne liiklus ulatus detsembris 55%ni 2019. aasta tasemest, kuid peaks 2022. aastal paranema. See võib aidata Raytheonil sel aastal kasumit umbes 12% võrra suurendada ja toota ligikaudu 6 miljardit dollarit vaba rahavoogu. Veelgi parem, Raytheon ei sõltu ainult lennufirma taastumisest. Üle poole selle müügist pärineb ülemaailmsetest kaitselepingutest. See peaks andma ballasti, kui mõni muu koroonaviiruse variant põhjustab uue majandusšoki.
United Parcel Service
UPS oli Covidi kasusaaja – seni, kuni see ei olnud. Nüüd näeb see taas välja nagu taasavatud näidend. Investorid olid muretsenud tarneteenuse võime pärast suuremate kuludega navigeerida. Kuid teisipäeval avaldatud neljanda kvartali kasum ületas ootusi ja UPS-i juhised ületasid Wall Streeti prognoose. Aktsiad tõusid 14.1%, kuid teenivad siiski umbes 18-kordset 2022. aasta kasumit, mis on allahindlus S&P 500 20-le. Citigroupi analüütik Christian Wetherbee nimetab UPS-i "ühendajaks" – ettevõtteks, mis toodab investoritele aastast aastasse ühtlast tulu. Ta näeb "siit kaugemale tagurpidi".
Kirjuta Al Root kell [meiliga kaitstud]
