Kas on olemas sellist asja nagu meemmetall? Alandlik nikkel, mida kasutatakse peamiselt roostevaba terase töökindlamaks muutmiseks, tõusis hiljuti kahe päeva jooksul 250%, mis oli tingitud lisatagatise nõudest ja lühikesest pigistamisest, ning viis Londonis kauplemise seiskamiseni. Ka muud kaubad on raevutsenud. Hiljuti arutletud põhjustel võib toornafta peagi katsetada kõigi aegade tipptasemeid. Ja nisu on kokku löönud järjestikuseid päevi, mil on "limiit tõusnud" või saavutanud maksimaalse lubatud hinnatõusu.
Kõik need sammud on seotud Venemaa sõja ja sellest tulenevate tarnehäiretega ning kõik suurendavad muret inflatsiooni pärast. Kas investoritel on liiga hilja enda kaitsmiseks tooraineid osta? Ettevaatust seal.
Deutsche Bank
kirjutab, et eelmisel aastal erakordselt madalalt alanud toorained näevad muude finantsvaradega võrreldes endiselt odavad. Kuid see ütleb ka, et nad võiksid teha suure sammu mõlemas suunas ja et nende pikaajaline tulu on olnud halb.
Üle 150 aasta kuni eelmise suveni oli panga hinnangul nafta tootlus -0.42% aastas pärast inflatsiooni mahaarvamist; nisu, -1.12%; ja vask -0.56%. Seda võrreldakse USA aktsiate tootlusega 6.57% pärast inflatsiooni ja dividende.
Goldman Sachs
,
mis ennustab, et inflatsioon ületab selle aasta kolmandas kvartalis 6%, on parem idee kui kaupade laadimine: ostke dividende maksvaid aktsiaid. Seal kirjutatakse, et dividendimaksete eest
S&P 500
Tõenäoliselt kasvavad ettevõtted järgmisel kümnendil 7% aastas ja et turg hindab maksete kasvu palju aeglasemalt. Samuti leiab pank, et kõrge dividenditootlusega ja kõrge maksete kasvuga aktsiad on ajalooliselt turgu tugevalt edestanud perioodidel, mil inflatsioon on ületanud 6%.
sarnaste aktsiate börsil kaubeldav fond,
ProShares S&P 500 dividendiaristokraadid
(NOBL) on tänaseks kaotanud 8%, võrreldes S&P 12 500%-lise kahjumiga. Goldman jälgib oma dividendimeistrite korvi, mis põhineb osaliselt tulevaste aastate maksete kasvu prognoosidel. Ta märgib, et see korv andis hiljuti 3% ehk umbes kahekordse tootluse S&P 500 tootlusest ja kaubeldi hinna/kasumi suhetel põhineva indeksi suhtes 34% allahindlusega, mis on sügavam kui pikaajaline keskmine allahindlus 16%.
Mõnel nimekirjas oleval aktsial on täna kõrge tootlus, näiteks
Verizon Communications
(VZ), 4.8%, mis on vaid tagasihoidlik dividendikasvataja;
Devon Energy
(DVN), kasumist sõltuva fikseeritud-pluss-muutuv dividendiga põlevkivipuur, mille tootlus võib ulatuda 7%ni; ja
Simon Property Group
(SPG), mis omab kõrgetasemelisi kaubanduskeskusi ja on hankinud mõned jaemüüjad, ja maksab 5.1%.
Kuid paljudel aktsiatel on praegu mõõdukam tootlus ja maksed, mis peaksid kasvama kahekohalise protsendi võrra. Need sisaldavad
T. Rowe hinnarühm
(TROW), mis annab 3.6%; tööriistade valmistaja
Snap-On
(SNA), 2.8%; ja pooljuhtide rullimine
Broadcom
(AVGO), 2.8%.
Üks aktsia, mida nimekirjas pole, on
Röövik
(CAT), mis toodab pinnase teisaldamis- ja kaevandusmasinaid ja mida uuendati sel nädalal Buy at Jefferies'iks, kuna see suudab inflatsiooni tõttu õitseda. See annab 2.1%, kusjuures maksed kasvavad järgmistel aastatel 6–8%.
Kirjutage Jack Houghile aadressil [meiliga kaitstud]