5 aktsiat Need naisjuhid näevad väärtust

kokkuvõte

• Kuigi neil on erinevad strateegiad, on neil kahel naisel mitu ühist osalust.

Catherine Wood ARK Investment Managementi asutaja, investeerimisjuht ja tegevjuht (Trades, Portfolio) on teinud endale nime tänu investeerimisega „murdev innovatsiooni” aktsiatesse. Rakendades iteratiivset protsessi, mis ühendab ülalt-alla ja alt-üles uuringuid, püüab tema New Yorgis asuv ettevõte investeerida ettevõtetesse, mis võivad kasu saada sektoriülestest uuendustest, nagu tehisintellekt, robootika, energia salvestamine, DNA järjestamine ja plokiahela tehnoloogia.

Võrdluseks, Causeway Capitali Sarah Ketterer (Trades, Portfolio) püüab saavutada paremat riskiga korrigeeritud tootlust, investeerides nii arenenud kui ka arenevatel turgudel valehinnaga aktsiatesse. Guru Los Angeleses asuv firma, mille ta asutas koos Harry Hartfordiga 2001. aastal, otsib potentsiaalseid võimalusi keskmise ja suure kapitalisatsiooniga ettevõtete hulgast, kasutades kvantitatiivseid ja väärtustele orienteeritud meetodeid. Iga aktsia saab ka riskiskoori, mis põhineb volatiilsuse hulgal, mida see portfelli lisab. Seejärel sisestab investeerimismeeskond positsioonid aktsiatesse, mille oodatav riskiga korrigeeritud tootlus on kõrgeim ja millel on ka turust madalam hinna-kasumi suhe ja kõrgem dividenditootlus.

Kuigi kaks guru lähenevad aktsiate valimisele erinevalt, on neil siiski mitu ühist osalust.

Premium GuruFocuse funktsiooni koondportfelli kohaselt oli väärtusinvestoritel mõlemal positsioon Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.-s (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) ja The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Financial) kolmanda kvartali lõpu seisuga.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Ketterer vähendas oma osalust Taiwan Semiconductor Manufacturingis (TSM, Financial) kvartali jooksul 3.93% võrra 4.12 miljoni aktsiani, samal ajal kui Wood jättis oma positsiooni 10 aktsiaga muutmata. Nende kombineeritud aktsiaportfelli osakaal aktsias on 10.35%.

Taiwani ettevõttel, mis toodab pooljuhtkiipe, on turukapital 742.98 miljardit dollarit; selle aktsiatega kaubeldi neljapäeval 142.17 dollari ringis, hinna-kasumi suhe oli 32.59, hindade ja müügi suhe 8.92 ning hinna ja müügi suhe 12.28.

GF väärtuste rida
VÄÄRTUS
soovitab, et aktsia on praegu ajalooliste suhete, varasema tootluse ja tulevaste tuluprognooside põhjal oluliselt ülehinnatud.

GuruFocus hindas Taiwan Semiconductori finantstugevust 7 punktiga 10-st. Kuigi ettevõte on viimase kolme aasta jooksul emiteerinud ligikaudu 424.2 miljardit uut Taiwani dollarit (15.4 miljardit dollarit) uusi pikaajalisi võlgu, on see mugava intressikatte tõttu juhitav. Tugev Altmani Z-skoor 10.3 näitab, et ettevõtte positsioon on hea, kuigi varad kogunevad kiiremini kui tulud. Investeeritud kapitali tasuvus katab ka kaalutud keskmise kapitali maksumuse, mis viitab sellele, et ettevõtte kasvades toimub hea väärtuse loomine.

Ettevõtte kasumlikkus sai hindeks 9 punkti 10-st, mis tulenes kasvavast ärimarginaalist ning omakapitali, varade ja kapitali tugevast tootlusest, mis on enamiku konkurentide hulgas kõrgeim. Sellel on ka mõõdukas Piotroski F-skoor 5 punkti 9-st, mis tähendab, et tingimused on stabiilsele ettevõttele tüüpilised. Taiwan Semiconductori järjekindel tulude ja tulude kasv aitas ennustada 3.5 tärni viiest. GuruFocuse andmetel toovad selle reitinguga ettevõtted 9.3-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas.

GuruFocuse sõnul on Ketterer oma pikaajaliselt hoitud investeeringult hinnanguliselt 185.38% kasu saanud ja Woodi osaluse tootlus on alates 43.53. aasta esimesest kvartalist olnud ligikaudu 2018%.

Gurudest, kes on investeerinud Taiwani pooljuhtide tootmisse, Ken Fisher (Trades, Portfolio) omab suurimat osalust 0.49% aktsiatest. Frank Sands (Tehingud, portfell), Esimese kotka investeering (Tehingud, portfell), Baillie Gifford (Tehingud, portfell), Ruane Cunniff (Tehingud, portfell) ja Spiros Segalas Olulised positsioonid aktsial on muu hulgas ka (Trades, Portfolio).

General Electric

Ketterer omandas kvartali jooksul 1 miljoni suuruse osaluse General Electricus (GE, Financial), samal ajal kui Wood suurendas oma osalust 22.54% võrra 55,649 2.33 aktsiani. Kombineeritud aktsiaportfelli kaal on XNUMX%.

Tööstuskonglomeraadi peakorteriga Bostonis, mis hiljuti teatas, et jaguneb kolmeks eraldi ettevõtteks, on turukapital 113.17 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid neljapäeval umbes 103.06 dollari ringis, hinna ja tulu suhe ilma ühekordsete kirjeteta oli 47.76, hindade ja müügi suhe 3.03 ning hinna ja müügi suhe 1.44.

GF Value Line'i andmetel on aktsia praegu märkimisväärselt üle hinnatud.

GuruFocus hindas General Electricu finantstugevust 3 punktiga 10-st madala võlasuhte ja Altmani Z-skoori 1.44 põhjal, mis hoiatab, et ettevõte võib pankrotti minna. ROIC-i varjutab ka WACC, mis tähendab, et ettevõttel on raskusi väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus sai hindeks 5 punkti 10-st, kuna selle marginaalid ja tootlus jäävad alla enamiku valdkonna sarnastest ettevõtetest. GE-d toetab aga mõõdukas Piotroski F-skoor 4. Viimastel aastatel vähenenud tulu aktsia kohta on aga ühe tärni ennustatavus silma peal. GuruFocus ütleb, et selle reitinguga ettevõtted toovad keskmiselt 1.1% aastas.

GuruFocuse andmed näitavad, et Ketterer on seni oma investeeringutest kaotanud hinnanguliselt 8.04%, samas kui Wood on teeninud 3.23% tootlust.

1.54% osalusega Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) on General Electricu suurim guru aktsionär. Teiste tippguru investorite hulka kuuluvad Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Tehingud, portfell), T Rowe Price omakapitali tulu fond (Tehingud, portfell) ja Nelson Peltz (Tehingud, portfell).

Meta platvormid

Kolmandas kvartalis kärpis Wood oma Meta Platforms (FB, Financial) positsiooni 27.4% võrra 210,084 9.11 aktsiani, samas kui Ketterer suurendas oma osalust 257,700% võrra 2.14 XNUMX aktsiani. Gurude kombineeritud aktsiaportfelli osakaal aktsias on XNUMX%.

Olles hiljuti oma nime Facebookist muutnud, on Californias asuva Menlo Parki sotsiaalmeediaettevõtte turukapital 921.65 miljardit dollarit; selle aktsiatega kaubeldi neljapäeval umbes 331.32 dollari ringis, hinna-kasumi suhe oli 23.64, hindade ja müügi suhe 6.94 ning hinna ja müügi suhe 8.48.

GF väärtusjoone põhjal tundub, et aktsia on praegu tagasihoidlikult alahinnatud.

GuruFocus hindas Meta Platformsi rahalist tugevust 7 punktiga 10st, mis tulenes mugavast intresside katvuse tasemest ja tugevast Altmani Z-skoorist 18.01. ROIC ületab ka WACC-i, mis viitab sellele, et ettevõte loob kasvades väärtust.

Ettevõtte kasumlikkusel läks veelgi paremini, kui hindeks oli 9 10-st. Hoolimata ärikasumi marginaali langusest toetab Metat nii tugev tootlus, mis ületab enamikku konkurentidest, kui ka mõõdukas Piotroski F-skoor 6. Püsiv tulu ja tulude kasv aitasid saavutada viietärnilise prognoositavuse. GuruFocuse andmed näitavad, et selle reitinguga ettevõtted toovad keskmiselt 12.1% aastas.

GuruFocuse hinnangul on Ketterer oma investeeringutelt alates 2.45. aasta teisest kvartalist kasvanud 2021%, samas kui Wood's on alates 18.86. aasta teises kvartalis asutamisest tootnud ligikaudu 2019%.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) on 0.28% osalusega Meta suurim guruaktsionär. Fisher, Sands, Chase Coleman (Kaubane, portfell), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandel (Trades, Portfolio) ja paljud teised gurud omavad ka Meta Platformsi aktsiaid.

JD.com

Kui Wood vähendas oma osalust JD.com-is (USB) kolmandas kvartalis 61.76% võrra 2.4 miljonile aktsiale, siis Ketterer vähendas oma positsiooni 33.71% võrra 1.03 miljonile aktsiale. Kokku on gurude aktsiaportfelli osakaal 2.09%.

Hiina e-kaubanduse ettevõtte turu ülempiir on 113.50 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid neljapäeval umbes 72.98 dollari juures, hinna-tulu suhe oli 29.62, hinna-raamatu suhe 3.41 ja hinna-müügi suhe 0.84.

GF Value Line näitab, et aktsia on praegu üsna hinnatud.

GuruFocus hindas JD.com-i finantstugevust 7 punktiga 10st piisava intressikatte ja kõrge Altmani Z-skoori (4.21) taustal. WACC ületab aga ROIC-i, pakkudes probleeme väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus ei läinud nii hästi, saades hindeks 4 punkti 10-st. Ehkki tootlus on üle poole eakaaslastest, on ärikasumi marginaal teiste ettevõtetega võrreldes kehvem. JD.com-il on ka mõõdukas Piotroski F-skoor 6, mis tähendab, et äritingimused on stabiilsed.

GuruFocuse andmetel on Wood oma investeeringult kaotanud hinnanguliselt 16.90%. Ketterer on alates 77.23. aasta kolmandast kvartalist tõusnud ligikaudu 2019%.

JD.com-i investeeritud gurudest on Colemanil suurim osalus 3.29% aktsiatest. Chris Davis (Tehingud, portfell), Dodge & Cox, Philippe Laffont (Trades, Portfolio), Halvorsenil ja Fisheril on samuti olulised osalused.

Walt Disney

Kvartali jooksul vähendas Ketterer oma Walt Disney (DIS, Financial) osalust 14.68% võrra 461,244 158.44 aktsiani. Wood tõstis oma positsiooni 393,879% võrra 1.92 XNUMX aktsiani. Kahe guru kombineeritud aktsiaportfelli osakaal aktsias on XNUMX%.

Meedia- ja meelelahutusgigandil, mille peakorter asub Californias Burbankis, on turukapital 284.59 miljardit dollarit; selle aktsiatega kaubeldi neljapäeval 156.57 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 143.64, hindade ja müügi suhe 3.22 ning hinna ja müügi suhe 4.24.

GF Value Line'i andmetel on aktsia praegu mõõdukalt üle hinnatud.

GuruFocus hindas Disney finantstugevust 4 punktiga 10-st. Viimase kolme aasta jooksul ligikaudu 11.2 miljardi dollari väärtuses uute pikaajaliste võlgade emiteerimise tulemusena on ettevõttel kehv intressikate. Altmani Z-skoor 2.25 näitab ka, et ettevõte on teatud surve all. Samuti on sellel raskusi väärtuse loomisega, kuna ROIC on langenud allapoole WACC-i.

Ettevõtte kasumlikkus sai hindeks 7 punkti 10-st. Kuigi marginaalid vähenevad ja tootlus jääb alla poole konkurentide omast, on Disneyl mõõdukas Piotroski F-skoor 6. Hoolimata äritulu vähenemisest ja aktsiatulu vähenemisest on sellel ka ühe tärni ennustatavus.

Ketterer on GuruFocuse andmete põhjal alates 36.77. aasta esimesest kvartalist investeeringult tõusnud hinnanguliselt 2020%, samas kui Wood on alates 12.5. aasta teisest kvartalist kaotanud 2021%.

0.61% osalusega Fisher on Disney suurim guru aktsionär. Teiste tippguru investorite hulka kuuluvad Laffont, Daniel Loeb (Tehingud, portfell), Teemant Hilli pealinn (Tehingud, portfell), PRIMECAPi haldus (Tehingud, portfell), Ruane Cunniff (Tehingud, portfell) ja Yacktmani varahaldus (Tehingud, portfell).

Muud ühised osalused ja portfelli koosseis

Täiendavad aktsiad, mida mõlemad gurud 30. septembri 2021 seisuga omasid, olid Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
Meli
(MELI, Financial), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financial) ja InMode Ltd. (INMD, Financial).

Woodi 41.63 miljardi dollari suurune aktsiaportfell, mis koosneb 298 aktsiast, on suures osas investeeritud tervishoiu- ja tehnoloogiasektorisse.

Kettereri 4.44 miljardi dollari suurune aktsiaportfell, mis koosneb 81 aktsiast, on tugevalt investeeritud tehnoloogia-, tööstus- ja tarbijatsüklilistesse sektoritesse.

Avalikustamine

Mul / meil pole üheski mainitud aktsias positsiooni ega kavatse järgmise 72 tunni jooksul positsioone algatada.

Selle autori seisukohad on ainult nende endi arvamus ja GuruFocus.com ei kinnita ega garanteeri neid.