5 põhjust, miks üksikud aktsiad ja võlakirjad on paremad kui tooted

Enne kui investeerimisfondidest sai 401(k) plaanides de facto standardne investeerimisvõimalus, enne kui 401(k) plaanidest sai de facto standardne pensionisäästu võimalus, investeeris enamik inimesi üksikutesse väärtpaberitesse. Muidugi olid investeerimisfondid juba siis olemas, kuid neil olid sageli suured komisjonitasud, isegi suuremad esiotsa koormused ja selleks, et teid lahkumast heidutada, kehtestasid investeerimisfondide ettevõtted suuri tagatasusid.

Lihtsamalt öeldes maksavad investeerimisfondid keskmise investori jaoks liiga palju. Ja "kulu" all ei viidata mitte fondi aluseks olevale kulusuhtele, vaid tegelikele kuludele, mida peaksite maksma oma investeerimisraha teistega ühendamise eesõiguse eest.

Väikeste rahasummadega investoritele olid investeerimisfondid kiire viis professionaalse juhtimise tagamiseks. Need andsid ka võimaluse suuremaks hajutamiseks (kuigi akadeemilised uuringud näitasid hiljem, et on võimalik luua hajutatud portfell vaid kümnekonna väärtpaberiga).

Tänapäeval investeerivad peaaegu kõik investeerimisfondidesse. Kuna need on kõikjal 401(k) plaanides, on neid peaaegu võimatu vältida. Vähem inimesi tunneb tänapäeval üksikute väärtpaberite portfellide loomise eeliseid. Selle asemel tuginevad nad finantstoodete "üks suurus sobib kõigile" kultuurile.

Siin on reaalsus: üks suurus ei sobi kõigile, eriti pensionile jäämiseks.

Kuidas saate mugavamalt pensionile jääda?

See on eesmärk, mida te lõpuks taotlete. Mis on teie jaoks mugav pensionile jäämine? Enamiku jaoks hõlmab see teatud vabaduse tunnet. Vabadus teha, mida tahad. Vabadus muretsemisest homse ebakindluse pärast. Ühesõnaga vabadus oma saatust ise valida.

Mõelge, mida see teie pensioniinvesteeringute puhul tähendab. Investeerimistoodete omamine võib tunduda hea ideena, kuna ühendate oma raha teistega, et saavutada mastaabisäästu. Aga millest sa vastutasuks loobud? Kas investeerimisfondid on tõesti teie huvides, kui saate luua eraportfelli, mis keskendub ainult teie vajadustele?

See on nagu vahe ühistranspordiga sõitmise ja juhi limusiini vahel. Jah, esimene maksab vähem, sest jagate sõitu teistega, kuid see piirab teid ainult teatud peatustega. Viimane seevastu viib sind täpselt sinna, kuhu soovid. See toob esile üksikutesse väärtpaberitesse investeerimise esimese eelise.

Põhjus nr 1: üksikud väärtpaberid annavad teile rohkem kontrolli ja paindlikkust.

"Suuremate portfellide puhul võib toodetelt üksikutele väärtpaberitele üleminek olla pensionäride huvides, kuna see võimaldab neil oma investeeringute üle suuremat kontrolli ja paindlikkust," ütleb Tampas asuva Tadrus Capital LLC tegevjuht Mina Tadrus. "Samas on oluline, et pensionärid kaaluksid enne üleminekut hoolikalt oma finantsteadmisi ja -teadmisi, samuti aega ja energiat, mis neil on oma investeeringute haldamiseks."

Investeerimisfondide puhul ei saa te oma investeerimiseesmärke oma investeeringutega selgelt sobitada. See paistab silma kui üksikute väärtpaberite kõige kriitilisem eelis. Näiteks kui teil on kümne aasta pärast 10,000 10,000 dollari suurune makse, saate osta USA riigikassa nimiväärtusega XNUMX XNUMX dollarit, mis küpseb kümne aasta pärast ja puhata mugavalt, teades, et makse eest hoolitsetakse. Investeerimisfondidega seda teha ei saa.

„Otse aktsiatesse ja võlakirjadesse investeerides on pensionäridel suurem kontroll oma investeerimisotsuste üle ja nad saavad kohandada oma portfelli vastavalt oma konkreetsetele finantseesmärkidele ja riskitaluvusele,” ütleb Garett Polanco, Texase Fort Worthi Independent Equity CIO. "See võib olla atraktiivsem pensionäridele, kellel on hea arusaam finantsturgudest ja kes soovivad oma investeeringuid paremini kontrollida."

Kui sukeldute sügavamalt kahte peamisse varaklassi, saate rohkem selgust, miks üksikud väärtpaberid pakuvad teile soodsamaid tulemusi.

Kas parem on investeerida üksikutesse võlakirjadesse või võlakirjafondidesse?

Sellest on hästi aru saadud võlakirjafondide omamine ei ole nagu üksikute võlakirjade omamine. See paljastab teise põhjuse, miks oleks parem liikuda investeerimistoodetelt üksikutele väärtpaberitele.

Põhjus nr 2: üksikud võlakirjad on prognoositavamad kui võlakirjafondid.

„Individuaalsetesse võlakirjadesse investeerimisel on mõned eelised, sealhulgas väiksem tururisk (kui hoiate võlakirju lunastustähtajani), väiksem maksejõuetuse risk (kõrgema reitinguga võlakirjade puhul), järjepidev intressitulu ja võimalus otsustada, millistesse võlakirjadesse investeerida (sh tingimused). nagu tähtaeg, krediidireiting, emitentide tegevusala jne),“ ütleb David Rosenstrock, Wharton Wealth Planningi direktor ja asutaja New Yorgis. “Kui intressimäärad tõusevad, siis üksikud võlakirjad ja võlakirjaredelid võiksid olla hea strateegia, kuna võlakirjade hinnad langevad, samal ajal kui tootlused tõusevad. Võlakirjaredeli strateegia või erineva tähtajaga võlakirjade portfelli ostmine, mis on hajutatud, võimaldab sageli paremini ära kasutada tõusva intressimäära keskkonda. Lühema tähtajaga võlakirjade tähtaegadel saate saadud tulu reinvesteerida kõrgema tootlusega võlakirjadesse ja saavutada kõrgemaid intressimäärasid.

See ei tähenda, et üksikutele võlakirjadele üleminekul ei oleks mõningaid puudusi.

"Üksikutesse võlakirjadesse investeerimisel on siiski ka mõningaid lisariske," ütleb Rosenstrock. „Näiteks on oluline mõista intressimäärade ning võlakirjade hindade ja tootluse vahelist seost, et te ei osta ega müü valel ajal. Kui hajutada üksikute võlakirjadega, lasub võlakirjade valimise koorem pigem investoril kui fondijuhil. Võimalik, et peate kulutama aega erinevate võlakirjavõimaluste uurimisele, et otsustada, millised neist sobivad teie portfelliga kõige paremini. Lisaks võib teil tekkida vajadus investeerida suuremaid summasid kui võlakirjafondi, et saavutada sama hajutamise tase üksikute võlakirjade valimisel.

Kuigi saate hõlpsasti aru võlakirjade ja võlakirjafondide erinevusest, on aktsiate ja aktsiafondide erinevuste nägemine väljakutse neile, kes pole portfelli haldamise keerukusest vähem teadlikud.

Kas parem on investeerida üksikutesse aktsiatesse või aktsiafondidesse?

Tuletage meelde algset põhjust, miks inimesed tahtsid investeerimisfondidesse investeerida. Nad soovisid nii professionaalset juhtimist kui ka tundsid, et saavad investeerimisfondide kaudu paremini hajutada. See toimis seni, kuni investeerimisfondide portfellihaldurid hoidsid väikeseid portfelle. Kuna investeerimisfondid muutusid 401(k) plaanide kaudu populaarsemaks, kasvasid nende varad ja ka portfelliosaluste arv. Tänapäeval pole seda ebatavaline näha investeerimisfondid kuni 1,000 väärtpaberiga või rohkem.

See võib olla näide "üle mitmekesistamisest", mis toob kaasa kolmanda eelise, mida pakub oma portfelli koostamine.

Põhjus nr 3: üksikute väärtpaberite abil on lihtsam mitmekesistada.

"Otse aktsiatesse ja võlakirjadesse investeerimine võimaldab pensionäridel oma portfelli mitmekesistada ja investeerida erinevatesse väärtpaberitesse," ütleb Polanco. "See võib aidata riske maandada ja pakkuda kaitset turu languse või majanduslanguse eest."

Muidugi, kui paljud küsivad, kas aktsiad on aktsiafondidest paremad, küsivad nad tegelikult järgmist:

Kas saate üksikute aktsiatega turgu lüüa?

Need, kes selle küsimuse esitavad, võivad olla segaduses oma õige eesmärgi suhtes. Kas selleks, et elada mugavat pensionipõlve või omada hauakivi epitaaf, mis ütleb: „Siin asub John Doe. Ta ületas S&P 500.

On selge, et turu löömine ei ole üksikisiku jaoks sobiv etalon. Elu on liiga keeruline. Kahjuks nõuab väärtpaberi- ja börsikomisjon investeerimisfondidelt oma tootluse mõõtmist võrdlusaluse (tavaliselt turuindeksi) alusel. Tõenäoliselt on teil oma "etalon" (tavaliselt liigute isikliku rahalise eesmärgi saavutamise poole).

Tahad edasi liikuda ja vältida liiga kaugele tagasi liikumist. Seetõttu on kahjude vältimine olulisem kui turu löömine. Üksikute väärtpaberitega on kaotusi lihtsam vältida. Teisisõnu…

Põhjus nr 4: üksikud väärtpaberid aitavad teil vähendada negatiivset riski.

„Otse aktsiatesse ja võlakirjadesse investeerides võivad pensionärid teenida suuremat tulu võrreldes investeerimistoodetega, nagu investeerimisfondid või ETF-id,“ ütleb Polanco. "Selle põhjuseks on asjaolu, et investeerimistooted võivad nende aluseks olevate investeeringute tõttu nõuda tasusid või saada madalamat tootlust, samas kui otse aktsiatesse ja võlakirjadesse investeerimine võimaldab pensionäril valida konkreetsed väärtpaberid ja potentsiaalselt saavutada suuremat tulu."

Lõpuks, kui olete tavaline pensionär, ei piirdu teie netoväärtus ainult pensionisäästuplaanidega. Tõenäoliselt investeerite ka väljaspool neid võimalusi. Kui see nii on, võib teil tekkida järgmine küsimus.

Kas üksikud väärtpaberid on paremad kui maksustatavate kontode investeerimisfondid?

Siin on investeerimistoote strateegialt individuaalsele turvastrateegiale üleminekul üks väga oluline eelis.

Põhjus nr 5: saate oma makse paremini hallata üksikute väärtpaberitega.

"Enamikul juhtudel on mõistlik vähendada tasude kihte, suurendada portfelli kohandamist ja positsioneerida end paremini maksude haldamiseks," ütleb Phoenixi HoyleCohen, LLC partner Stephen Taddie. "Üldine edusamm on liikumine iga-aastasest realiseeritud kapitali kasvutulu jaotusest, mida paljud fondid aasta lõpus välja maksavad, programmile, kus need kasumid või kahjumid realiseeritakse portfellis, pidades silmas seda, mis on teie jaoks parim."

Nagu ka investeerimisfondide puhul, ei ole need viis põhjust "üks suurus kõigile". Teil võib esineda olukordi, kus vaatamata selgetele ja ilmsetele eelistele on teie huvides jätkuvalt hoida oma investeeringuid toodetesse.

"Mõnikord ei pruugi üleminek olla mõttekas," ütleb Taddie. „Madala hinnaga hallatavaid tooteid maksustatavas portfellis omav klient ei pruugi soovida koheselt üle minna ja realiseerida suurt kapitalikasumit, et end tulevikus üksikutes väärtpaberites paremini positsioneerida. Järk-järgult selle eesmärgi nimel töötamine maksukohustuse haldamisel on kindlasti mõttekas. Väga eakat investorit, kellel on maksustataval kontol madalate kuludega hallatavad tooted, võib paremini teenindada, kui ta kavatseb kasutada kulude suurendamise reeglit surma korral, et kaotada varjatud kasumi maks, et rikkust üle kanda järgmisele põlvkonnale. Olenevalt kasumi protsendist ja portfelli suurusest võib potentsiaalne maksusääst olenevalt käivitava sündmuse ajastus ületada väiksemad kulud ja paremad tulemused. Pärast baasi suurendamist võiks järgmine põlvkond kanda oma osa maksukohustuseta üksikutele väärtpaberitele. Kliendil (maksustatav või maksustatav), kes ei suuda keskenduda oma portfellis hoitava iga üksiku investeeringu tootlusele, on tõenäoliselt parem jääda turutsüklite kaudu investeerituks kallimasse programmi, kui minna üle ainult ennasthävitavale investeeringule. turusisesed ja -välised tehingud. Juhtudel, kui tegemist on lahkumis-/loovutustasudega, võib ülemineku ajastus sõltuda tasude leevendamisest, seega on üleminek mõistlikum.

Kui inimesed pensionile lähevad, mõtlevad nad sageli, kas on parem hoida oma vara endise tööandja plaanis või kanda need üle erahaldatavale IRA kontole.

Kui hoiate seda plaanis, kui ettevõte ei paku isejuhitavat võimalust, piirdute üldiselt sellistesse toodetesse nagu investeerimisfondid investeerimisega. See ei pruugi olla teie huvides, kuna üleminek toodetelt üksikutele aktsiatele ja võlakirjadele pakub mitmeid olulisi eeliseid.

See tõstatab küsimuse: Kas teil on oma pensionikontol piisavalt sääste, et saaksite investeerida üksikutesse aktsiatesse ja võlakirjadesse?