Paljud investorid püüavad enne oluliste investeeringute tegemist tuvastada ettevõtteid, mis nende arvates eksisteerivad pikka aega. Nad loodavad, et kui mõne sellise ettevõtte aktsia järsult langeb, on vaid aja küsimus, millal see taastub.
Üks võimalus nende omadustega ettevõtte tuvastamiseks on otsida ettevõtteid, millel on suur vaba rahavoog (FCF). FCF on rahavoog, mis on ettevõttele kättesaadav; seda saab kasutada võlausaldajatele tagasimaksmiseks või investoritele dividendide ja intresside maksmiseks. Mõned investorid eelistavad pöörata tähelepanu ettevõtte finantsnäitajate sellele aspektile, mitte tulule või puhaskasum aktsia kohta, selle kasumlikkuse mõõdupuuna.
Võtme tagasivõtmine
- Üks võimalus tuvastada ettevõte, mis tõenäoliselt pikas perspektiivis taastub – isegi kui selle aktsiad lähevad järsult – on otsida ettevõtteid, millel on suur vaba rahavoog (FCF).
- Vaba rahavoog (FCF) on rahavoog, mis on ettevõttele kättesaadav; vaba rahavoogu saab kasutada võlausaldajatele tagasimaksmiseks või investoritele dividendide ja intresside maksmiseks.
- Mõned investorid eelistavad pöörata tähelepanu ettevõtte finantsnäitajate sellele aspektile, mitte kasumile või aktsiakasumile, kuna erinevalt tuludest või tuludest ei saa rahavoogude näitajaid manipuleerida.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) ja Pfizer (PFE) on viis ettevõtet, mida võib pidada vaba rahavoo (FCF) "koletisteks" nende ajaloo tõttu. tohutul hulgal vaba rahavoogu (FCF).
Miks on tasuta rahavoog oluline?
Tulu ja tulu on mõlemad kohustuslikud mõõdikud, kuid mõlemaga saab manipuleerida. Näiteks saavad jaemüüjad tuludega manipuleerida, avades rohkem poode. Ettevõte võib tulude numbreid moonutada tagasiostud, mis vähendab aktsiate arvu ja lõpuks paraneb puhaskasum aktsia kohta (EPS).
Investorid ei tohiks kunagi tähelepanuta jätta arve, mis näitavad ettevõtte FCF-i, sest erinevalt tuludest ja tuludest ei saa rahavoogu kunagi manipuleerida. Lisaks võib suure tõenäosusega teenida ettevõte, kus on palju vaba rahavoogu dividend makseid ning tegeleda tagasiostude, omandamiste anorgaaniline kasvja innovatsioon orgaanilise kasvu jaoks. Rääkimata sellest, et vaba rahavoog annab ka võimalusi võlgade vähendamiseks.
Mida suurem on FCF-i näitaja, seda suurem on ettevõtte manööverdusvõime. See võib võimaldada positiivset kasvu majandusbuumi ajal ja paindlikkust majanduslanguse ajal, olenemata sellest, kas need halvad ajad on seotud laiema turu, tööstuse või ettevõtte endaga.
Kõik need viis suurt FCF-iga ettevõtet on samuti leibkonna nimed. See tegur võib mängida suurt rolli ettevõtte püsivuses, kuna tarbijate usalduse tase, mille need kaubamärgid on kogunud.
Kuigi FCF on oluline mõõdik, on see siiski vaid üks paljudest mõõdikutest. Samuti on oluline arvestada, kas ettevõte on kasvatanud oma tippu ja on pidevalt kasumlik, samuti ettevõtte võla ja omakapitali suhe, ühe aasta aktsiate tootlus ja dividendi saagikus.
Viis ettevõtet, millel on suur vaba rahavoog (FCF)
Siin on viis näidet ettevõtetest, mis on ajalooliselt näidanud suuri vaba rahavoo näitajaid. See statistika hõlmab andmeid 27. detsembri 2022 seisuga:
| | FCF | D/E suhe | 1-aastane varude jõudlus | Dividenditootlus |
| Apple (APPL) | $ 111.44 miljardit | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 miljardit | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 miljardit | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 miljardit | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 miljardit | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Kõik need viis ettevõtet on olnud pidevalt kasumlikud, kuigi mitte kõik neist ei ole sama aja jooksul järjepidevalt tulusid kasvatanud. Kõrge võla ja omakapitali suhe on tavaliselt negatiivne märk, kuid kui ettevõttel on tugev rahavoog, võib see võlariski minimeerida.
Loosung
Ülaltoodud viit tasuta rahavoo koletist tuleks edasiseks uurimiseks kaaluda, kuid ainult siis, kui olete pikaajaline investor. Praegu on turgudel maailmamajanduse kohta palju küsimusi ja ükski aktsia pole võitmatu. Kui aga ajalugu jätkab kordumist, peaksid ülaltoodud viis aktsiat olema ohutumad kui enamik.
Dan Moskowitzil ei ole ühtegi ametikohta AAPL-is, VZ-s, MSFT-s, WMT-s ega PFE-s.
Allikas: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo