Sellel karuturul haaravad investorid õlekõrrest stabiilsete väärtpaberite järele, mis võivad pakkuda kindlat tulu.
Kuigi investorid kalduvad volatiilsuse ajal võlakirjade poole, rõhutab Vanguard eelkõige võlakirjade ETF-ide atraktiivsust.
Finantsnõustaja aitab teil hinnata, kas võlakirjade ETFid sobivad teie finantsstrateegiaga. Proovige sobitada a finantsnõustaja tasuta.
Mis on võlakirjade ETF-id
Börsil kaubeldavad fondid ehk ETF-id, on finantsinstrumendid, mis ühendavad investeerimisfondi varade ja aktsiate likviidsuse.
Lühidalt öeldes on ETF-id portfellivarad. See tähendab, et igal fondil on portfell alusvaradest, nagu aktsiad, võlakirjad, tuletisväärtpaberid või kinnisvara. Fondi tootlus põhineb selle alusvara kombineeritud tootlusel. Iga investor saab omakorda tulu, mis põhineb tema proportsionaalsel omandil fondis; omate näiteks 1% fondi aktsiatest ja saate 1% fondi tootlusest.
Kuigi ettevõte saab ehitada ETF-e mis tahes valitud finantsvarast, on enamik börsil kaubeldavaid fonde üles ehitatud eesmärgi ümber. Nad võivad keskenduda näiteks konkreetsele tööstusharule või konkreetsele varaklassile. See on nii fikseeritud tuluga ETF-ide puhul. Need on börsil kaubeldavad fondid, mis on ehitatud võlakirjadest. Fikseeritud tulumääraga ETFi eesmärk on saada järjepidevat tulu alusvõlakirjade intressimaksetest. Võlakirjad teenivad intressimakseid ja aeg-ajalt kapitali juurdekasvu, kui fond neid müüb, ning regulaarselt väljastab fond need maksed proportsionaalselt oma aktsionäridele.
See on muutunud üha populaarsemaks investeerimisviisiks, nagu investeerimisfirma Vanguard hiljuti märkis. Viimase viie aasta jooksul on võlakirjade ETF-idesse investeerimine enam kui kahekordistunud. 2022. aasta juuni seisuga oli ettevõtetel nendes fondides rohkem kui 1.2 triljonit dollarit ja igapäevaselt toimub kauplemine 40–60 miljardi dollari väärtuses.
Arvestades seda suurt huvi, avaldas Vanguardi meeskond hiljuti neli nõuannet investoritele, kes soovivad sellesse valdkonda siseneda.
1. Otsige ettevõtet, kes mõistab võlakirjaturgu.
Võlakirjad on, nagu Vanguard kirjutab, "läbipaistmatu turg".
Üks viimase aja suurimaid probleeme finantsturgudel on olnud üksikinvestorite ehk “jaeinvestorite” tõus. Täpsemalt, üksikinvestorid on kogunud varasid, mis on traditsiooniliselt spetsialistide ja ettevõtete pärusmaa. Probleem on selles, et enamik inimesi mõistab finantsturge aktsiate objektiivi kaudu. Inimesed mõistavad üldiselt, mis on aktsiad ja kuidas need töötavad, alates piiratud kahjumist kuni tsentraliseeritud turgude ja reaalajas hinnakujunduseni, ning nad eeldavad instinktiivselt, et muud investeeringud toimiksid samamoodi.
Seega on oluline mõista, et see pole nii. Võlakirjad on nende enda varaklass ja nad järgivad oma reegleid. Nagu Vanguard kirjutab, "[k]õlle aktsiatega kaubeldakse avalikel börsidel ja neil on päevasisese hinnakujunduse reaalajas läbipaistvus, kaubeldakse üksikute võlakirjadega börsiväliselt ja neil võib puududa hinnakujunduse läbipaistvus… [Börsiväline kauplemine muudab selle keeruliseks võlakirjade vahendajatele ja varahalduritele, et nad saaksid kindlaks teha võlakirjade hankimise ja määrata nende õiglase väärtuse hinnad.
See võib muuta võlakirjaturud aktsiatest tehnilisemaks ja keerulisemaks. Oluline on leida ETF-i emitent, kes seda mõistab ja kellel on võlakirjade osas tõelised teadmised.
2. Mõistke indeksi replikatsiooni ja indeksi proovivõtu erinevust.
Nii aktsia- kui ka võlakirjade ETFid on sageli üles ehitatud indeksi ümber, mis tähendab välist võrdlusindeksit, mida fond üritab korrata. Näiteks võite investeerida S&P 500 indeksifondi. Sel juhul luuakse fond, et proovida ja jälgida S&P 500 tootlust. Kui see tõuseb 10%, ideaaljuhul tõuseb ka fond ja nii edasi.
Aktsiate puhul teevad paljud fondid seda lihtsalt kogu vara oma alusindeksis hoides. Võttes ülaltoodud näite, võib S&P 500 indeksifondi ETF lihtsalt hoida kõiki aktsiaid, mis moodustavad S&P 500 enda. Nii jälgib fond seda indeksit definitsiooni järgi.
Võlakirjade ETF-id teevad seda kulude ja ebapraktilisuse tõttu suhteliselt harva. Selle asemel kasutavad nad tava, mida nimetatakse proovivõtuks. See tähendab, et fond püüab hoida esinduslikku varade kombinatsiooni. Ideaaljuhul hoiab fond investeeringuid, mis jälgivad selle võrdlusindeksit, mis toob kaasa representatiivse tootluse.
Enne investeerimist vaadake oma fondi tootluse ajalugu. Kui täpselt on see aja jooksul oma etaloni jälginud? Proovide võtmine võib toimida hästi, kui ettevõttel on varade segu õige, kuid veenduge, et nad seda õigesti teeksid.
3. Aktsia- ja võlakirjade ETF-e hinnatakse erinevalt.
Igal kaubeldaval varal on pakkumise ja müügi vahe. See on erinevus vara pakkumishinna (hind, mida ostjad maksavad) ja müügihinna (hind, mille müüja aktsepteerib). Aktsia turuhind ETFi puhul, olenemata sellest, kas see koosneb aktsiatest või võlakirjadest, põhineb nende kahe väärtuse keskpunktil.
Iga päeva lõpus peab ETF arvutama ka oma puhasväärtuse ehk NAV-i. See on fondi koguvarade väärtus, millest on lahutatud kohustused. Näiteks võib fond omada ühiselt varasid 200,000 50,000 dollari väärtuses ja võlgu 150,000 XNUMX dollarit tehtud ostude eest. Sel juhul oleks selle vara puhasväärtus XNUMX XNUMX dollarit. See on kriitiline teave, sest see annab aktsionäridele teada, kui palju väärtust nad aktsia kohta omavad.
Aktsia- ja võlakirjade ETF-id arvutavad oma puhasväärtust erinevalt. Aktsia-ETFi puhul arvutatakse puhasväärtus iga alusaktsia turuhindade põhjal. Sellest tulenevalt põhineb NAV kogu portfelli ostu- ja müügihinna keskpunktil. Kuid kuna võlakirjaturg on vähem tsentraliseeritud, arvutab see oma vara puhasväärtuse ainult alusvara pakkumishindade põhjal. Kuna pakkumishinnad on tavaliselt müügihinnast madalamad, tähendab see, et võlakirjade ETF-idel on tavaliselt madalam vara puhasväärtus ja selle tulemusena näib aktsia väärtus võlakirja ETF-i puhul kõrgem kui aktsiafondi puhul.
See võib jätta mulje, et võlakirjade ETF-idel on ebatavaliselt suur lõhe turuhinna ja varade väärtuse vahel. See on hindade arvutamise artefakt, mitte tingimata tegeliku väärtuse peegeldus. Hea viis selle parandamiseks on pöörata tähelepanu fondi puhasväärtuse aktsia kohta järjepidevusele ja sellele, kuidas see on võrreldav teiste võlakirjadele orienteeritud ETF-idega.
4. Pöörake tähelepanu fondi tootluse struktuurile.
Fikseeritud sissetulekuga ETF võib teenida kahte peamist tuluvormi. Suurem osa teie tulust tuleb fondi aluseks olevate võlakirjade väljastatud intressimaksetest. Osa tulust võib aga tulla kapitali kasvust, kuna fond ostab ja müüb neid varasid. See juhtub eriti siis, kui fondid müüvad võlakirju, mille tähtaeg on lähenemas.
See ei pruugi olla halb, kuid see võib põhjustada maksuhäireid sõltuvalt sellest, kuidas olete oma rahaasju planeerinud. Pöörake kindlasti tähelepanu sellele, kui palju on fond aastate jooksul kapitalikasumit teeninud. Kas see on fond, mis kaupleb aktiivselt või kipub vara hoidma pikema aja jooksul? Kas sellel on pikema tähtajaga võlakirju või lühema tähtajaga instrumente? See võib teile öelda, kui palju võite oodata oma fondi kapitalikasumit, mis omakorda võib teie maksuplaneerimisel teavet anda.
Loosung
Fikseeritud tuluga ETF-id on fondid, mis koosnevad võlakirjadest. Need on plahvatuslikult populaarseks saanud ja võivad olla suurepärane sissetulekuallikas investeeringuteks, kuid on oluline mõista, kuidas need töötavad.
Nõuandeid investeerimiseks
Foto krediit: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Postitus Neli asja, mida Vanguard soovib võlakirjade ETF-ide kohta teada saada ilmus esmalt SmartAsetsi ajaveeb.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html