3 uskumatult odavat suure tootlikkusega CEF-i

Need kolm vähetuntud fondi toovad kuni 13.5% ja nende väljamaksed on tegelikult ohutum kui nad on olnud aastaid, tänu Fed-i indutseeritud müügile.

Nüüd on aeg need osta. Kannatlikud investorid, kes seda teevad, saavad pikas perspektiivis kenasti aastase tootluse 14%-st põhja pool, kusjuures suurem osa sellest kasumist dividendide raha!

Need kolm õigeaegset ostu – kõik suletud fondid (CEF)— on nüüd võitjad, sest nad lubavad meil osta aktsiaid (ja kinnisvara, ühe allpool käsitletava fondi puhul) haruldase kahekordse allahindlusega: üks allahindlus CEF-ile endale ja teine, kuna investorid on paljusid fonde üle müünud. investeeringud, mida need fondid hoiavad.

Siin pakutavast kasumipotentsiaalist aimu saamiseks vaadakem kümme aastat tagasi, 2012. aasta lõppu, mil turg oli neljandat aastat kõrge riskitasemega hüpoteeklaenude kriisist taastumisel. Need vähesed vaprad, kes selle kastme ostsid, nägid suurepärast tulu.

Vastavalt 14.3% ja 18.9% aastasele tootlusele on S&P 500 ja NASDAQNDAQ
tõi tohutut kasumit neile, kes läksid rääkivate peade ja klikipeibutuspealkirjade kirjutajatele vastu.

Muidugi, kui ostate selle kastme, peate võib-olla ootama kasumi tekkimist: 2009. aastal ostnud said tulu peaaegu kohe, kuid tõeliselt suure raha ilmumiseks kulus aastaid. Ja kui see mahamüümine kestab kauem kui see müük, vajame tuluvoogu, mis meid üles aitaks.

Õnneks annavad allolevad kolm CEF-i meile selle, tootlus on kuni 13.5% ja investeeringud kolmes sektoris hakkavad turgude (paratamatult) taastudes hüppama.

Müügivalik nr 1: Highland Income Fund (HFRO)

Alustame koos Highland Income Fund (HFRO), 8.6% tootlusega ja kaks kolmandikku oma portfellist üüritootvas kinnisvaras.

Kuna inflatsioon tõstab üürihindu, säilitavad HFRO positsioonid mitmesugustes kinnisvarades, sealhulgas elamutes, äri- ja tööstushoonetes, tema suuri väljamakseid, kuna fond toimib edasikandjana, mis annab suurema osa oma tulust aktsionäridele.

Lisaks kaupleb HFRO 27.5% allahindlusega puhasväärtusest (NAV või oma portfelli investeeringute väärtus). See on üks suurimaid allahindlusi, nii et me maksame selle eest dollarilt vaid 72.5 senti!

Selliste allahindluste puhul on vähem arusaadav: need muudavad CEF-i väljamaksed jätkusuutlikumaks, kuna juhtkond peab oma investeeringutelt teenima ainult piisavalt, et katta NAV-i tulu või aktsiaportfelli väärtusel põhinevat tulu. HFRO ​​puhul on see 6.2%.

Vahepeal saame soodushinnalt tootluse: 8.6%! See on võit juhtkonnale (sest 6.2% on palju madalam praegustest kinnisvaratootlustest Ameerikas) ja meile, sest saame 8.6% tootluse, mis on palju suurem kui riigikassa ja tüüpilise S&P 500 aktsiate väljamakse.

Müügivalik nr 2: Neuberger Bermani järgmise põlvkonna ühenduvusfond (NBXG)

Muidugi ei kesta see kõikumine igavesti, mistõttu tahame tõsta 13.5% tootlust Neuberger Bermani järgmise põlvkonna ühenduvusfond (NBXG) praegu, samal ajal kui see kaupleb täiesti teenimatu 20.5% allahindlusega. See allahindlus on olemas, kuna fond korraldas just 2021. aasta mais oma IPO ja uus fond on paanikasse sattunud investoritele lihtne sihtmärk müügipakkumises.

Kuid see suur allahindlus tähendab ka seda, et NBXG tootlus on NAV-ist tegelikult 10.7%. See on endiselt suhteliselt kõrge, kuid see on CEF-i tulupotentsiaaliga võrreldes tühine summa. Siin on põhjus.

NBXG keskendub tehnoloogilisele infrastruktuurile, mis toetab meie tehnoloogiast sõltuvat maailma. Ettevõtetele meeldib Palo Alto Networks
PANW
(PANW) ja pooljuhtide valmistaja Analog Devices
ADI
(ADI) on olnud aastakümneid tehnoloogiasektori selgroog ja toonud tohutut tulu isegi pärast hiljutine müügipakkumine tabas tehnikat kõige rängemalt.

Sellised NBXG osalused teenivad palju rohkem kui fondi tootlus puhasväärtuselt. Ja kui fondi osalused taastuvad oma pikaajalise ajaloolise trendi juurde, ei suuda juhtkond mitte ainult väljamakseid säilitada, vaid ka seda kasvatada.

Müügivalik nr 3: Neuberger Bermani MLP tulufond (NML)

Ümardame oma kolm valikut Neuberger Bermani MLP tulufond (NML). See on madalama tootlusega valik, mille väljamakse on 4.1%, kuid see annab meile kokkupuute energiasektoriga läbi usaldusühingute (MLP), mis omavad nafta- ja gaasitorusid ning hoidlaid. NML on teinud 2022. aasta tugeva tulemuse, sel aastal 31% tootlusega.

Fond omab mitmesuguseid energiaettevõtteid ja MLP-sid, nagu Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) ja Western Midstream Partners LP (WES). Ja kuna sõda Ukrainas on endiselt lahendamata, ebakindlus Hiinas ja ülejäänud Aasia aeglane taasavamine pandeemiast, jääb energiavarustus ebakindel, kuna nõudlus hakkab kasvama.

Kui inflatsioon jätkab kütusehindade löömist, saame kasu NML-i kaudu, mis kannab energiahindade tõusust saadava kasumi edasi aktsionäridele. Ja kuigi NML ei pruugi olla meie kolmiku parim pikaajaline hoidmine (see auhind läheb NBXG-le), hajutab see meie portfelli praeguse turuolukorra jaoks ja saame NAV-ile kena 18.3% allahindlust. See tähendab, et juhtkond peab väljamaksete säilitamiseks teenima vaid 3.3% tulu – vähem kui USA riigikassa praegu maksab!

Lõpuks, paljud investorid väldivad MLP-sid, sest nad saadavad teile keerulise K-1 paketi, et teatada dividendidest maksustamise ajal. Kuid kui ostate NML-i kaudu, võite selle vahele jätta.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub