Valdkonnaeksperdid ennustavad, et kinnisvarasektor registreerib 2023. aastal keskmisest kõrgema inflatsioonitaseme ja kasvavate majanduslanguse kartuste taustal aeglustunud majanduskasvu. Ja kinnisvarainvesteeringute fondid (REIT) on olnud ajalooliselt heas positsioonis, et taluda majanduse ebakindlust.
Kuigi üürihinnad on viimase paari kuu jooksul jahenenud, on need oluliselt kõrgemad kui 2021. aastal. Tugev üürihind peaks võimaldama kinnisvaradel parandada oma bilanssi ja likviidsust, et leevendada majanduslanguse mõju.
"Kui USA majandus aeglustub märkimisväärselt, usume endiselt, et kõige paremini asuvad kinnisvaratüübid saavad kasu ilmalikust taganttuulest, mis toetab atraktiivset suhtelise tulu kasvu," ütles Columbia Threadneedle Investmentsi vanemportfellihaldur Arthur Hurley.
Kuid Föderaalreservi kulllik hoiak on endiselt murettekitav. Vaatamata aeglustuvale inflatsioonile teatas Föderaalne Avaturu Komitee (FOMC) kavatsusest säilitada lähiajal agressiivsed intressitõusud, mis vähendab pehme maandumise võimalusi.
Kuigi hästi positsioneeritud REIT-id peaksid eelseisvast majanduslangusest läbi lööma, võivad fundamentaalselt nõrgad usaldusfondid olla rohkem valusad. Heitke pilk mõnele ahvatleva dividenditootlusega REITile.
Invesco hüpoteegikapital
18.5% tuleviku dividenditootlusega Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) on selles loendis esimene. Hüpoteeklaenu REIT (mREIT) aktsiad on jätkuvalt populaarsed dividendi- ja fikseeritud tulumääraga investorite seas, kuna need tõusid viimase kolme kuuga 24.2% ja tänaseks 10.9%.
Kuid Invesco Mortgage Capitali finants- ja kasvuväljavaated annavad teistsuguse pildi. REITi tulud ja kasumimarginaalid said löögi Föderaalreservi ebatavalise rahapoliitika ja kvantitatiivse karmistamise poliitika tõttu. 30. septembril lõppenud kolmandas eelarvekvartalis langes Invesco Mortgage Capitali puhas intressitulu ligi 10 miljoni dollari võrra ehk 22.8% aastaga võrreldes 31.7 miljoni dollarini. Puhaskahjum aktsia kohta ulatus 2.78 dollarini, samas kui majanduskasum oli negatiivne 16.8%.
Murettekitav on ka mREITi dividendide väljamaksmise ajalugu, kuna selle dividendid vähenesid viimase kolme aasta jooksul 44.9% liitkasvumääraga (CAGR) ja 19.2% CAGR-iga viimase viie aasta jooksul. 2020. aastal vähendas Invesco Mortgage Capital oma iga-aastast dividendi aktsia kohta 10.70 dollarile eelmise aasta 18.50 dollarilt, hoolimata tugevatest turusuundumustest. Invesco Mortgage Capital maksab praegu igal aastal 3.50 dollarit dividende.
Vajalikkus jaemüük REIT
Vajalikkuse jaemüük REIT Inc. (NASDAQ: RTL) on New Yorgis asuv jaemüügiettevõte REIT, mille dividenditootlus on 12.96%. Necessity Retaili aktsiad on tänaseks tõusnud 10.6%, ületades S&P 500 võrdlusindeksi selle aasta senist tootlust. REITi üürnike hulka kuuluvad Dollar General, ExxonMobil, FedEx ja Bank of America.
Tänu pandeemiajärgsele tuulele jaemüügikinnisvarapinnas kasvas Necessity Retaili tulud 26.4. aasta kolmandas kvartalis, mis lõppes 116.2. septembril, 2021% 30 miljoni dollarini. tõusis 18. aasta neljanda kvartaliga võrreldes 2021%, 0.26. aasta kolmandas kvartalis 2022 dollarini.
"Meil oli suurepärane kolmas kvartal, mida rõhutas üle miljoni ruutjalga liisimine, mis on kõrgeim tase pärast meie noteerimist, ning meie mitme rentniku portfelli teostatud ja torude täituvuse suurendamine peaaegu 93%-ni," ütles The Necessity Retaili tegevjuht Michael Weil. REIT.
Tõenäoliselt see suundumus jätkub, kuna REIT on lepingute uuendamise ja omandamiste kaudu astunud aktiivseid samme oma positsiooni kindlustamiseks jaemüügikinnisvarapinnas. Necessity Retail uuendas 42. aasta kolmandas kvartalis 2021 mitme üürniku üürilepingut.
ARMOR Elamu REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) investeerib fikseeritud eluaseme hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse, mille on emiteerinud või taganud föderaalvalitsuse üksused. Marylandis asuv REIT maksab igal aastal dividende 1.20 dollarit, saades praegusest aktsiahinnast 19.83%. See on Nareiti sõnul kõrgem kui eluaseme REIT-i keskmine 3.43% dividenditootlus.
Kuid ARMOR Residentiali atraktiivne tulumäär võib olla lõks. Vaadates tagasi oma dividendimaksete ajaloole, on REIT viimase kolme aasta jooksul oma dividendimakseid vähendanud 17.5% aastas.
Elamu REITi rahavoogude marginaalid jäävad ebastabiilseks, mis võib mõjutada tema võimet säilitada dividendimakseid. Ettevõtte ARMOR Residential äritegevuse netorahavoog oli üheksa kuu jooksul, mis lõppesid 16.67. septembril, 30 miljonit dollarit, mis kajastab 31.6% langust aastaga võrreldes 24.38. aasta esimese kolme kvartali 2021 miljonilt dollarilt.
Mitmed analüütikud on alates eelmise aasta oktoobrist alandanud ARMOR Residential aktsia reitingut ja alandanud sihthinda. B. Riley Financial Inc. andis aktsiale neutraalse reitingu, mille sihthind oli 6 dollarit, mis on varem välja antud 8.50 dollarist allapoole. Credit Suisse Group langetas kaks kuud tagasi ka elamu REITi hinnasihti 5.50 dollarile.
REIT iganädalane aruanne: REIT-id on üks kõige valesti mõistetud investeerimisvõimalusi, mistõttu on investoritel raske leida uskumatuid võimalusi, kuni on liiga hilja. Benzinga ettevõttesisene kinnisvarauuringute meeskond on teinud kõvasti tööd, et selgitada välja tänapäeva turu suurimad võimalused, millele saate tasuta juurdepääsu, registreerudes Benzinga iganädalane REIT-aruanne.
Vaadake Benzinga kinnisvara kohta lisateavet
Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.
See artikkel algselt ilmus benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html