3 põhjust, miks pikaajalised investorid peaksid olema optimistlikud

Tundub, et halvad uudised on tänapäeval vältimatud. Suure osa eelmisest aastast olid isegi head uudised majanduse kohta turgude jaoks halvad uudised. Jah, 2022 oli a kohutav aasta finantsturgude jaoks. Tegelikult oli see võlakirjade jaoks kõigi aegade halvim aasta (maalihkega) ja USA aktsiate jaoks (S&P 500) seitsmes. Kuigi me ei ole ikka veel inflatsiooni ega Föderaalreservi ajaloolise intressitõusukampaaniaga metsast väljas, on pikaajalistel investoritel mitmeid põhjusi turuväljavaadete suhtes optimistlikud olla.

3 põhjust, miks investorid on turu pikaajalise väljavaate suhtes optimistlikud

Lühiajalisi turumuutusi tuleks alati oodata, eriti aktsiainvestorite puhul. Kuid pikemas perspektiivis annavad ajaloolised andmed turgude vastupidavuse kohta palju parema pildi.

1. Aja jooksul on turud alati rohkem tõusnud kui langenud

USA aktsiate keskmine tootlus võib olla 10% aastas, kuid S&P 500 on aasta 10% tootlusega lõpetanud vaid korra. Kalendriaasta tulude jaotus on väga positiivne, üle 37% aastatest lõpeb tootlusega 20% põhja pool. Veel üks optimistlik fakt pikaajaliste investorite jaoks: keskmiselt lõpetavad aktsiad ja võlakirjad aasta positiivse tootlusega vastavalt 75% ja 89% juhtudest. See tähendab, et investorid peaksid olge alati valmis heitlikeks aastateks, mis langetavad keskmist.

2. Turud võivad kiiresti ümber pöörata

Päevast päeva

Investeerituna püsimine (ei kavatse sularaha võtta) on investorite jaoks tavaliselt võtmetähtsusega. Turud võivad isegi kõige ekstreemsemate volatiilsuse hoogude ajal peenraha sisse lülitada. Tegelikult langes 70% S&P 500 parimatest päevadest vaid ühele poole kaks nädalat halvimatest päevadest. Nagu allolev diagramm illustreerib, võib parimate päevade vahelejätmine olla tõesti kulukas.

Aastast aastasse

Aktsiad ja võlakirjad on ajalooliselt aasta pärast langusaastat taastunud. Aga mis saab pärast 10 halvimat aastat, näiteks 2022?

Noh:

Nii aktsiate kui ka fikseeritud tulu keskmine tootlus on pärast äärmuslikku kahjumit olnud positiivne. Võlakirjad olid järgmisel aastal negatiivsed vaid 33% juhtudest, samas kui aktsiad olid pigem 45% juures. Millised on turu väljavaated aastal 2023? Seda on veel näha, kuid on ka muid põhjuseid, miks pikaajalised investorid võivad olla optimistlikud.

3. Harva juhtub, et aktsiad ja võlakirjad langevad samal ajal

See on alles kolmas kord kunagi aktsiad ja võlakirjad olid aasta lõpuks negatiivsed. mitmekesistamine on võimsaim tööriist, mida investorid peavad investeerimisriski vähendamiseks, kuid miski ei tööta iga kord. Arvestades, kui haruldane see on et aktsiad ja võlakirjad oleksid positiivses korrelatsioonis, on põhjust optimistlikumaks turuväljavaateks, eriti arvestades, et järgmisel aastal oli tootlus suures osas positiivne.

Rohkem statistikat aktsiate või võlakirjade järjestikuste langusaastate kohta (üksteisest sõltumatud)

BlackRocki andmetel:

• Võlakirjadel on mitte kunagi kaotanud raha kolm aastat järjest. USA võlakirjad olid 2021. ja 2022. aastal negatiivsed, mis tähistab kolmandat korda alates 1926. aastast, kui fikseeritud tuluga võlakirjad vastastikku kahjusid.
• Nagu arvata võiski, on aktsiate puhul aasta-aastalt kahjum. Alates 1926. aastast on aktsiad langenud neljal järjestikusel aastal ainult üks kord (1929–1932), kolm aastat järjest kaks korda (viimane 2000–2002) ja üks korduskahjum (aastatel 1974–1975).
• Aktsiad on raha kaotanud vaid 26 aastat 97-st (1926 kuni 2022). Keskmine kahjum langusaastal oli -13.2% ja huvitaval kombel oli järgmise 12 kuu keskmine tootlus 13.2%. Siiski tuleks oodata volatiilsust: 20-st 25-st järgnevast 12-kuulisest perioodist ilmnes kahekohaline kasv or kahjumit.

Turud on vastupidavad, kuid mitte kõik ettevõtted ei ole seda vastupidavad

Alati tuleb kriis. Geopoliitilised sündmused, uued tõusud, uued mõõnad, majanduslangused, karuturud, intressitõusud kui nimetada vaid mõnda (näete, kuidas need toimisid siin). Kuid olenemata sisenemiskohast on mitmekesine portfell aja jooksul toonud positiivset tulu. Investeerimine on umbes aeg in turg, mitte ajastamine turg.

Lihtsuse huvides keskendus see artikkel silmapaistvatele USA aktsia- ja võlakirjaindeksitele, mis ei pruugi tingimata esindada tõeliselt mitmekesine portfell mis võib hõlmata näiteks rahvusvahelisi investeeringuid ja varaklasside erinevaid kaalumisi. Ja on oluline meeles pidada, et kontsentratsioon ühes sektoris või tööstusharus tähendab, et teie portfell ei pruugi järgida samu ajaloolisi turusuundumusi. Seega vaadake kindlasti üle oma tegelikud investeeringud. Kõik varud ei taastu. Või isegi võtta kogu tehnoloogiarohke Nasdaq Composite indeks: pärast 2000. aasta märtsis saavutatud tippu kulus see üle 15 aasta et jõuda tagasi eelmistele tipptasemetele. Seega sõltub palju sellest, kuidas teie portfell on positsioneeritud ja kuidas reageerite aja jooksul turu liikumisele.