3 hullumeelselt kallist aktsiat, mida vältida

Börsil pole kindlaid asju. Kuid siin on peaaegu kindel asi: investeerimine aktsiatesse, mis müüvad 100-kordse tulu eest, viib teid kurbusse.

Teen selliste aktsiate kohta iga-aastase hoiatusnimekirja. Alates 2000. aastast olen hoiatanud neist 81 eest. Neist 73% kaotas järgneva 12 kuu jooksul raha. Ja 85% toimis halvemini kui Standard & Poor's 500 kogutulu indeks.

Ajalooliselt on enamik aktsiaid müüdud umbes 1.5-kordse tulu eest. Täna on keskmine kordaja umbes 2.5.

Tesla (TSLA), tuntud kui kallis aktsia, müüb 8.9-kordse tuluga. MicrosoftMSFT
, mis on ajaloo üks edukamaid ettevõtteid, teenib 9.5 korda suuremat tulu.

Kui aktsia teenib 100-kordset tulu, on investorid selle väljavaadete suhtes tähelepanelikud. Need on lootuseaktsiad, hype-aktsiad ja paljudel juhtudel meemiaktsiad (aktsiad, mis on Internetis populaarsed ennast kirjeldavate "Ahvide" seas).

Biotehnoloogia võimendajad

Tänapäeval on 28 aktsiat turuväärtusega 1 miljard dollarit või rohkem ja mida müüakse 100-kordse või suurema tulu eest. Neist XNUMX on tervishoiusektoris ja enamik neist on biotehnoloogia.

Pole saladus, miks. Biotehnoloogiaettevõtetel on oma algusaastatel tavaliselt väike tulu või puudub see üldse, samal ajal kui nad kulutavad ressursse ühe või mitme haiguse ravimiseks. Uuring on põnev, potentsiaalne tasu on suur.

Lõplik edu oleks vähiravim. Ühel päeval leiab keegi selle. Kuid tõenäosus, et see on ettevõte, millesse investeerisite, on väike.

Sajand tagasi olid autod uued ja autovarud kuumad. Enamik jäi kõrvale. Sama juhtus raadioaktsiatega. Samamoodi on suur väljakutse lõplike võitjate valimine tänaste ambitsioonikate biotehnoloogiaettevõtete hulgast.

Neitsi Galactic

Virgin Galactic HoldingsSPCE
Briti ettevõtja Sir Richard Bransoni asutatud kosmoselennufirma müüb 999-kordse tuluga. See soovib edendada kosmoseturismi ja saate broneerida pileti tulevasele lennule 450,000 XNUMX dollari eest.

Branson ise läks kuulsaks kosmosesse 2021. aastal. Ettevõte loodab sellel aastal kosmosesse saada mõned maksvad külalised. Selle viimase nelja kvartali tulu oli 1.6 miljonit dollarit. Aktsia turuväärtus on 1.75 miljardit dollarit.

Oletame, et kaheksa aasta pärast lendab Virgin Galactic iganädalaselt kosmosesse 100 reisijaga, kellest igaüks maksab oma pileti eest 450,000 2.3 dollarit. See oleks XNUMX miljardit dollarit aastaseks tuluks.

Võib-olla arvate, et need eeldused on konservatiivsed. Ma arvan, et nad on helded. Kas ettevõte oleks siis kasumlik? Ma kahtlen selles, arvestades seda, mida Virgin Galactic peab maksma rakettide, raketikütuse, pilootide ja kindlustuse eest.

Karuna

Karuna Therapeutics (KRTX) on turuväärtuselt (6.8 miljardit dollarit) suurim ettevõte, mis müüb 100-kordse või suurema tuluga. Bostonis asuval ettevõttel on ravim (KarXT) Alzheimeri tõvega seotud skisofreenia ja psühhooside vastu võitlemiseks.

KarXT on kliinilistes uuringutes hilises staadiumis. Ettevõte taotleb tõenäoliselt peagi toidu- ja ravimiametilt heakskiitu ning loodab ravimit turustada 2024. aastal. Karuna sõnul on selle eesmärk "luua ja tarnida transformatiivseid ravimeid psühhiaatriliste ja neuroloogiliste seisunditega inimestele."

Reata

Reata Pharmaceuticals (RETA) võlg on võrdne 31-kordse omakapitaliga (ettevõtte netoväärtus). Texase osariigis Planos (naftariigi südames) asuv ettevõte tegeleb antioksüdantide ja põletikuvastaste ravimitega.

Antioksüdante on palju, nii looduslikke kui ka tehislikke. Arvatakse, et need on vähiravis paljutõotavad, kaitstes rakke vabade radikaalidena tuntud ebastabiilsete molekulide põhjustatud kahjustuste eest.

Välja arvatud 2014. aastal, mil ettevõte teenis umbes 690,000 311 dollarit kasumit, on Reata igal aastal näidanud kahjumit. Kahjum on kasvanud ja oli viimase nelja kvartali jooksul XNUMX miljonit dollarit.

Varasem rekord

Tänane hoiatusnimekiri aktsiate kohta, mis müüvad 100-kordse või suurema tuluga, on 19^th Olen koostanud alates 2000. aastast. Varasemad nimekirjad näitasid 12 kuu keskmiseks kahjumiks 28.0%. Samadel perioodidel on Standard & Poor's 500 Total Return Index keskmiselt tõusnud 9.8%.

Varasematest nimekirjadest kolmteist näitasid kaotust; viis näitas kasumit. (Kasum on halb, kui me räägime hoiatusnimekirjadest.) 18 nimekirjast viisteist toimisid halvemini kui S&P 500.

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Minu aasta tagune hoiatusnimekiri sisaldas kolme aktsiat. Rivian Automotive on pärast selle nimekirja avaldamist (69. veebruarist 21 kuni 2022. veebruarini 17) langenud 2023%. Intellia TherapeuticsNTLA
on langenud 53%. Arena PharmaceuticalsARNA
on tõusnud 7%.

Avalikustamine: mul ei ole täna käsitletud aktsiate ega klientide jaoks ühtegi pikka ega lühikest positsiooni.