3 kõrge tootlusega igakuist dividendiaktsiat

Kuigi enamik dividendiaktsiaid maksab dividende välja kord kvartalis, on mõned, mis maksavad dividende igakuiselt.

Igakuiste dividendimaksete puhul on tore see, et neid tuleb palju sagedamini kui kvartaalseid dividende ja seetõttu võivad need muuta pensionäri igakuise rahavoo palju ühtlasemaks.

Lisaks pakuvad need investoritele sagedasemat psühholoogilist tõuget turgude languse ajal, pakkudes neile igakuist rahavoogu. Selle tulemusena võivad investorid väiksema tõenäosusega müüa ebasobivatel aegadel, kui neil on igakuised dividendiaktsiad, mitte kvartali dividendiaktsiad või isegi aktsiad, mis üldse dividende ei maksa.

Allpool käsitleme kolme igakuist dividendiaktsiat, millel on atraktiivne tootlus.

Kui see saab sinna jõuda…

SL Green Realty Corp. (SLG) on kinnisvarainvesteeringute fond (REIT), mis omab Manhattani parimaid kinnisvaravarasid. Tegelikult on see Manhattani suurim kontoriomanik. Selle varasid soovivad tehnoloogia- ja finantsteenuste ettevõtted üldiselt väga tänu oma atraktiivsetele mugavustele ja strateegilisele tsentraliseeritud asukohale New Yorgi ärikeskuses.

Kuigi aktsia hind on viimasel ajal langenud, tekitab see jätkuvalt orgaanilist kasvu. SLG sama kaupluse puhaskasum kasvas neljandas kvartalis aastaga 3.3%, samas kui täituvus püsis stabiilsena 4%. Ettevõte müüb praegu oportunistlikult osa oma varadest ja kasutab saadud tulu bilansi finantsvõimenduse vähendamiseks ja oma sügavalt diskonteeritud aktsiate tagasiostmiseks.

Edaspidi usume, et SLG täituvus ja rendimäärad tõenäoliselt taastuvad, kui Covid-19 puhangust tingitud vastutuul ja New Yorgi tõsised sulgemised hajuvad. Kui kombineerida üsna agressiivsete aktsiate tagasiostudega, siis arvame, et SLG suudab järgmise poole kümnendi jooksul kasvatada oma FFO-d (tegevusest saadavad vahendid) aktsia kohta 5% CAGR-i.

Kuna SLG naaseb FFO aktsia kohta kasvu juurde, peaks ka tema hiljuti kärbitud dividend kasvama. Mis kõige parem, peaks lõppema ka tohutu hinna-NAV-i allahindlus. Kombineerides olulise väärtuse mitmekordse kasvu keskmise ühekohalise aastapõhise FFO aktsia kohta kasvu ja praeguse 8% dividenditootlusega, näib SLG olevat väga tõenäoline kandidaat pikaajalise kahekohalise kogutootluse saavutamiseks.

Investeerimistöö peamiseks riskiks on see, et SLG bilanss on üsna tugeva finantsvõimendusega ja intressimäärade tõusu tõttu hakkavad ülemmäärad surve alla sattuma. Kui ülemmäärad jätkavad tõusmist ja SLG ei vähenda peagi oma finantsvõimenduse suhet, võib ta kiiresti leida, et hinna ja NAV vahe kaob ja tema aktsiad ei pruugi lõpuks olla nii alahinnatud.

Sellegipoolest oleks kogutulu potentsiaal endiselt atraktiivne, kui kombineerida kõrge igakuine dividend kasvuväljavaadetega.

Tohutu mastaabiga REIT

Realty Income Corp. (O) on juhtiv tohutu ulatusega REIT kolmekordne netorent. Selle ettevõtte väärtus on 59 miljardit dollarit ja sellel on 11,733 1,147 kinnisvara, mis on välja renditud XNUMX üürnikule.

O rendilepingud on üles ehitatud väga konservatiivselt ning üürnik võtab enda kanda peaaegu kõik tegevus- ja kapitalikulud koos 10+-aastaste renditingimustega, mis on sageli kaitstud pankroti eest ja mille lepingulised üürisummad on igal aastal fikseeritud. O-l on praegu 8.8-aastane kaalutud keskmine rendiperiood kuni lõppemiseni ja see teenib 43% oma üürist investeerimisjärguga üürnikelt, mis annab talle turvalise ja hästi nähtava rahavoo profiili.

Selle bilanss on samuti üsna tugev, mida tõendab A-krediidireiting. O-l on võlakirjade ja võlakirjade kaalutud keskmine tähtaeg 6.3 aastat, fikseeritud tasude kattekordaja 5.5-kordne, finantsvõimenduse määr 5.2-kordne ja likviidsus üle 2.5 miljardi dollari. Selle tulemusena on sellel väike risk lähitulevikus finantsraskustesse sattuda.

Viimaseks, kuid mitte vähemtähtsaks, on selle dividendide rekord ja profiil jätkuvalt kogu aktsiaturu kõige järjekindlamate ja prognoositavamate seas. Tänu oma konservatiivselt struktureeritud ärimudelile ja bilansile on O kasvatanud dividende 27 järjestikuse aasta jooksul, pakkudes samal ajal turgu purustavat kogutulu.

Tulevikku vaadates on O dividendid tugeva rahavoogude kattega väga turvalised. Lisaks eeldavad analüütikud, et selle dividendid aktsia kohta kasvavad lähitulevikus keskmise ühekohalise aastamääraga, kombineerides selle 4.5% dividenditootluse ja tõenäolise väärtuse mitmekordse suurenemisega, et suurendada potentsiaalset kahekohalist aastapõhist tulu. Kui arvestada selle väga madala riskiprofiiliga, tundub O väga mõjuv igakuine dividendiaktsiate investeering.

Dividendraudrüü ülikond

Armor Residential REIT (ARR) on hüpoteek REIT, mis investeerib eluaseme hüpoteegiga tagatud väärtpaberitesse, sealhulgas USA valitsuse toetatavatesse üksustesse, nagu Fannie Mae ja Freddie Mac. Ettevõte investeerib ka valitsuse riikliku hüpoteegiameti fikseeritud intressimääraga, reguleeritava intressimääraga hübriid- ja reguleeritava intressimääraga kodulaenudesse.

Ettevõtte ärimudel seisneb eelis- ja lihtaktsia kõrval võlakirjade emiteerimises ning seejärel saadud tulu reinvesteerimises eelnimetatud võlainstrumentidesse. Seejärel tagastab ta suurema osa sellelt protsessilt teenitud netovahest dividendide kaudu aktsionäridele.

Selle tulemusel näeb ARR, kui hinnavahe laieneb, üldiselt oma kasvutempo kiirenemist ja kui intressivahed karmistavad, siis tulud vähenevad. See on kaasa toonud usalduse väga muutliku kasumi aktsia kohta ja dividendide kohta aktsia kohta. Tegelikult on selle dividendid aktsia kohta pikemas perspektiivis märkimisväärselt vähenenud, kuna intressimäärade vahe on üldiselt usalduse jaoks negatiivses suunas läinud ja selle kõrge väljamaksete suhe jätab talle väikese turvavaru.

Sellest tulenevalt, kuigi praegune igakuine dividendimakse tundub 19.4% aastapõhise tootlusega väga atraktiivne, peaksid investorid meeles pidama, et dividendid sõltuvad intressimäärade liikumisest. Sellest tulenevalt on ARR pigem spekulatiivne investeering kui pikaajaline rikkuse suurendaja, seega peaksid investorid selle aktsiate ostmise üle otsustamisel seda meeles pidama.

Final Thoughts

Pensionäridele, kes soovivad rahastada oma igakuiseid elamiskulusid, võivad igakuised dividendiaktsiad olla suurepärane tööriist. See tähendab, et see, et dividend on atraktiivne ja seda makstakse igakuiselt, ei muuda seda automaatselt portfelli jaoks suurepäraseks sobivaks.

O-ga saate dividenditootlusest pisut madalama 4.5%, kuid see on väga töökindel ja tõenäoliselt aja jooksul kasvab.

SLG-ga saate atraktiivse 8% dividenditootluse oluliselt suurema riskiga kui O-ga. Siiski on korralik võimalus, et see on praegusest tasemest lähitulevikus jätkusuutlik ja võib aja jooksul isegi kasvada.

Lõpuks saate ARR-iga neist kolmest kõige atraktiivsema dividenditootluse 19.4%. Arvestades ärimudeli spekulatiivset ja muutlikku olemust, on see dividend aga kõike muud kui usaldusväärne ja investorid peaksid eeldama, et seda mingil hetkel tulevikus kärbitakse.