3 kiiresti kasvavat aktsiat, mis maksavad ka dividende

Investorid annavad endast parima, et tuvastada kõige lootustandvamad aktsiad, mis aitavad neil oma finantseesmärke saavutada. Kõige lootustandvamate aktsiate valiku põhikriteerium on aktsiakasumi kasv. Kui kõik muu on võrdne, siis mida kiiremini ettevõte oma EPS-i kasvatab, seda suurem on aktsia tõusupotentsiaal.

Tegelikult on tulude kasv peamine põhjus, miks aktsiad ja võlakirjad pikemas perspektiivis ületavad. 

Vaatame kolme dividende maksva aktsia väljavaateid, mis tõenäoliselt kasvatavad järgmise viie aasta jooksul oma kasumit kahekohalise määraga.

Maitsev tulu: Yum Brands

Nami kaubamärgid (Yum) omab kette KFC, Pizza Hut, Taco Bell ja The Habit Restaurants. See asub enam kui 155 riigis ja sellel on üle 54,000 60 restorani, millest XNUMX% asuvad välismaal. KFC toodab ligikaudu poole ettevõtte kogutulust ja ärikasumist.

Yum Brands viis 2019. aastal lõpule suure ümberkujundamisprojekti. Ta eraldas oma Hiina segmendi, et vabaneda selle segmendi ebastabiilse äritegevuse mõjust oma üldisele tulemuslikkusele. Lisaks andis ettevõte kiires tempos oma kaupluste frantsiisi, 77. aasta 2016%-lt 98%-le. Lisaks kasutas Yum Brands oma kaupluste frantsiisivõtjatele müügist saadud tulu oma aktsiate agressiivseks tagasiostmiseks. Tänu frantsiisivahetusele on Yum Brands muutunud efektiivsemaks, palju madalamate tegevuskulude ja laiema tegevusmarginaaliga. Seega suudab see toime tulla suurema finantsvõimendusega.

Yum Brands on tänu kiirele kohanemisele väljaspool ärikeskkonda kogu pandeemia ajal oma äritegevuses oma eakaaslastest tublisti edestanud. Vaatamata 2020. aasta pretsedenditutele sulgemistele kasvas ettevõte sel aastal oma aktsiakasumit 2%, samas kui McDonald's (MCD) ja Restaurant Brands International (QSR) langes aktsiakasum ligikaudu 20%.

Lisaks on Yum Brandsil erakordselt järjepidev kasv. Kindlasti on ettevõte viimase üheksa aastaga kaheksal aastal oma aktsiakasumit kasvatanud, keskmiselt 4.8% aastas. Viimase viie aasta jooksul on Yum Brands oma aktsiakasumit kasvatanud keskmiselt 8.8% aastas. Veelgi parem, tänu paljude uute kaupluste avamisele ja sama kaupluse müügi suurele kasvule on restoraniketil veel ruumi edasiseks kasvuks. Juhtkond on andnud juhised kaupluste arvu kasvuks lähiaastatel keskmiselt 4–5%. Arvestades kõiki neid tegureid ja selle tugevat äritempot, võib mõistlikult eeldada, et Yum Brands suurendab järgmise viie aasta jooksul oma aktsiakasumit keskmiselt umbes 10% aastas.

Yum Brands pakub 1.8% dividenditootlust, mis on sissetulekule orienteeritud investorite jaoks ebaselge. Yum Brands on aga kasvatanud dividende viimase kümnendi jooksul keskmiselt 10.3% aastas ja viimase viie aasta jooksul keskmiselt 13.7% aastas. Tänu oma paljutõotavatele kasvuväljavaadetele ja tervislikule väljamaksete suhtele 49%, jätkab ettevõte dividendide märkimisväärset tõstmist veel palju aastaid.

Turukindlustus: Cigna

Cigna (CI) on juhtiv kindlustustoodete ja -teenuste pakkuja. Selle toodete hulka kuuluvad hambaravi-, meditsiini-, invaliidsus- ja elukindlustus, mida pakutakse tööandja rahastatud, valitsuse toetatavate ja individuaalsete kindlustuskaitseplaanide kaudu. Cigna opereerib nelja ärisegmenti, sealhulgas Evernorth, mis pakub apteegiteenuseid ja hüvitiste haldamist, US Medical, mis pakub ärilist ja riiklikku tervisekindlustust, rahvusvahelised turud ja grupi puue. Evernorth teenib 70% kogutulust, Cigna Healthcare aga 24% kogutulust.

Cignal on mõned olulised konkurentsieelised. See on oma tööstusharu üks suurimaid tegijaid ning seetõttu saab ta nautida mastaabisäästu ja tõhusust, mida tema konkurendid ei suuda võrrelda. Veelgi olulisem on see, et vananev demograafia vajab lähiaastatel rohkem apteeke ja meditsiiniteenuseid, pakkudes seega kindlustusandjale olulist kasvumootorit.

Teine oluline kasvutõukejõud on olnud Express Scriptsi omandamine Cigna poolt 2018. aastal. See omandamine, mis on oluliselt tugevdanud Cigna kohalolekut tema apteegiäris, on viimastel aastatel kasvu soodustanud. Alates 2018. aastast on Cigna oma aktsiakasumit igal aastal kasvatanud, keskmiselt 13.1% aastas. Ettevõttel on ka erakordne kasvurekord. See on kasvatanud oma aktsiakasumit kaheksal aastal viimase üheksa aasta jooksul, keskmiselt 14.7%.

Pealegi ei jää Cigna loorberitele puhkama. Selle eesmärk on vähendada oma tervishoiukulusid, mis on tõusnud kiiremini kui inflatsioon. Arvestades Cigna usaldusväärset ärimudelit ja selle järjepidevat kasvu, eeldame, et ettevõtte aktsiakasum kasvab järgmise viie aasta jooksul keskmiselt 10% aastas.

Eelkõige pole dividendid Cigna jaoks kunagi olnud prioriteet. Pärast dividendide 20% kärpimist suure majanduslanguse ajal maksis ettevõte 2009. aastal sama (tühise) dividendi igal aastal kuni 2020. aastani. Tavaliselt maksis Cigna iga-aastast dividendi iga aasta aprillis. Ettevõte muutis oma poliitikat 2021. aasta esimeses kvartalis, kui kuulutas välja 1 dollari suuruse kvartalidividendi. Lisaks tõstis Cigna 12. aastal dividende 2022% ja selle aasta alguses 10%. Selle tulemusena pakub aktsia praegu 1.7% dividenditootlust ja kindel väljamaksete suhe on 20%. Sellest hoolimata on Cigna atraktiivne oma paljutõotavate kasvuväljavaadete, mitte dividendide poolest.

Õige suund: Garmin

Garmin (GRMN) on Šveitsis asuv tehnoloogiaettevõte. See toodab navigatsiooni-, side- ja infoseadmeid ning rakendusi, mida võimaldab GPS. Selle ärisegmendid on järgmised: auto-, lennundus-, mere-, väli- ja fitness. Autosegment pakub sõidukitele mõeldud autonavigatsioonitooteid. Lennundussegment hõlmab navigatsiooni, sidesaatjaid ja -vastuvõtjaid, multifunktsionaalseid kuvareid, elektroonilisi lennumõõtmissüsteeme, automaatseid lennujuhtimissüsteeme ja liiklusnõustamissüsteeme. Meresõidu segment hõlmab tooteid väikelaevadele. Välistingimustesegment hõlmab tooteid välitegevuseks, samas kui treeningsegment toodab tooteid, mis jälgivad aktiivsust.

Garmin sai tuntuks eelkõige tänu autode GPS-seadmetele. Autotööstusele mõeldud GPS-seadmed on aga nutitelefoni laialdase kasutuselevõtu tõttu praktiliselt vananenud. See oli ettevõtte jaoks alguses tugev vastutuul.

Õnneks investeeris Garmin tulevase kasvu soodustamiseks suuri investeeringuid muudele turgudele kui autotööstusele. Tänu edukale pöördele on ettevõttest saanud lennunduse ja merenduse toodete liider. Üldiselt on see näidanud tugevat tulemuslikkust. Ettevõtte aktsiakasum on viimase üheksa aasta jooksul oluliselt vähenenud vaid korra ja on selle perioodi jooksul kasvatanud oma kasumit keskmiselt 8.6% aastas.

Garminil puudub tehnoloogiatoodetes silmapaistva tiheda konkurentsi tõttu oluline konkurentsieelis. Sellegipoolest jätkab ettevõte tänu oma teadmistele ja tuleviku kasvuruumi olemasolule tõenäoliselt oma aktsiakasumi kasvu järgmise viie aasta jooksul peaaegu kahekohalise kiirusega.

Garmin külmutas oma dividendid aastatel 2015–2017 ja seetõttu pole tal pikka dividendide kasvu rekordit. Praegu pakub see 3.0% dividenditootlust ja korralik väljamakse suhe on 59%. Üldiselt ei ole dividend Garmini jaoks esmatähtis, kuid see on aktsionäride jaoks osutunud positiivseks, kuna investeeringud kasvupüüdlustesse on kahtlemata vilja kandnud.

Final Thoughts

Aktsiad on aastakümneid võlakirju muljetavaldava marginaaliga edestanud. Selle tohutu parema tulemuse võti on paljude aktsiate tulude kasv. Seetõttu peaksid investorid andma endast parima, et tuvastada ettevõtted, mis tõenäoliselt kasvatavad oma tulusid kiires tempos.

Yum Brandsil, Cignal ja Garminil on imetlusväärsed kasvurekordid ning tõenäoliselt jätkavad nad oma tulude kiiret kasvu veel mitu aastat. Arvestades ka nende mõistlikku väärtustaset, pakuvad need aktsiad tõenäoliselt nende aktsionäridele suurt tasu.