3 toiduvaru, mida majanduslanguse ajal omada

Investorid kipuvad kogunema turvapiirkondadesse, mis viivad majanduslangusele ja selle perioodidel. Seda seetõttu, et majanduslanguse saabudes pakuvad tsüklilisemad ja riskantsema tuluga ettevõtted oma kapitalile kehvemaid väljavaateid kui ettevõtted, mida majanduslangus ei mõjuta.

Praktikas tähendab see, et sellised sektorid nagu tehnoloogia ja tarbekaubad toimivad väga halvasti, samas kui sellised sektorid nagu kommunaalteenused ja esmatarbekaubad on usaldusväärse tuluvoo tõttu paremad.

Dividendiinvestorite jaoks on see eriti oluline, kuna usaldusväärsed tuluvood on üldiselt võrdsed usaldusväärsete dividendimaksetega.

Seda silmas pidades vaatame kolme esmatarbekaupade aktsiat – täpsemalt toiduainete varusid –, mis meie arvates suudavad jätkata dividendide maksmist isegi tõsise majanduslanguse korral.

Mugav toit sissetulekute investoritele

Meie esimene varu on Campbelli supp (CPB), ettevõte, mis toodab ja turustab USA-s tohutul hulgal toiduaineid ja jooke. Campbellil on kaks peamist segmenti: söögid ja joogid ning suupisted. Nende segmentide kaudu pakub ettevõte oma nimekaimu supibrändi, puljongeid, pastasid, kastmeid, ube, kastmeid, tomatimahla ja muid piimavaba tooteid. Lisaks on sellel suur suupisteäri selliste populaarsete kaubamärkidega nagu Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald ja palju muud. Campbellil on USA-s tuhandeid turustuspunkte ja veel tuhandeid rahvusvaheliselt.

Ettevõte asutati 1869. aastal, toodab umbes 9 miljardit dollarit aastas tulu ja kaupleb turuväärtusega veidi alla 16 miljardi dollari.

Campbell on olnud tuluaktsia juba mõnda aega, makstes aktsionäridele pidevalt dividende üle kümne aasta. Selle dividendide suurendamise jada lõppes aga 2022. aasta eelarves, kuna ettevõte otsustas väljamakseid mitte suurendada. Täna on see 1.48 dollarit aktsia kohta aastas.

See seab väljamaksete suhte väga jätkusuutlikuks 51% sissetulekust, eriti jätkusuutlik, kuna ettevõtte tuluvoogu ei häiri majanduslangused. Campbell müüb peamiselt tarbekaupu – põhilisi toiduaineid, mida peetakse põhitoiduks, mitte luksuskaupu –, nii et nõudlus on erinevates majandustingimustes stabiilne.

Lisaks näeme Campbelli silmapiiril igal aastal 3% kasvu, mis tähendab, et ta peaks suutma oma dividende järgmistel aastatel oma äranägemise järgi säilitada ja tõsta. Märgime, et madala väljamaksete suhte ja korraliku tulu kasvu kombinatsioon tähendab, et dividendide kärpimise ohtu praktiliselt pole, olenemata sellest, kas karm majanduslangus tuleb või mitte.

Lõpuks, vaatamata aktsiahinna mõningasele tõusule viimasel ajal, annab aktsia väga arvestatava 2.8% tootluse, mis on peaaegu kaks korda suurem kui S&P 500 indeks, mis teeb sellest tugeva sissetulekuga aktsia.

Dividendide kindral

Meie teine ​​aktsia on General Mills (GIS), ettevõte, mis toodab ja turustab ülemaailmselt kaubamärgiga pakendatud toite. Ettevõte müüb mitmesuguseid kaupu, sealhulgas teravilja, jogurtit, suppi, söögikomplekte, suupistebatoone, jäätist, toitumisbatoone, külmutatud pitsasid, lemmikloomatoitu ja palju muud. General Mills kipub olema oma teenindatavatel turgudel tipptasemel, mida ta suudab oma mainet ja pikka tegevuslugu arvestades teha. See tagab stabiilse nõudluse ja üldiselt tugeva hinnakujundusjõu.

General Mills asutati 1866. aastal, teenib umbes 19.5 miljardit dollarit aastas tulu ja kaupleb turuväärtusega 49 miljardit dollarit.

Sarnaselt Campbelliga ei ole General Mills olnud dividendide tõstmise osas usaldusväärne. Ettevõte on praegu kolmeaastase tõstmise seerias, kuid üsna sageli otsustab ta dividende mitte tõsta. Sellegipoolest on General Mills maksnud aktsionäridele dividende järjest aastakümneid, nii et kuigi tõstmised ei pruugi olla usaldusväärsed, usume, et investorid võivad loota, et makse ise jätkub.

Näeme, et väljamaksete suhe on sel aastal vaid 53% ja arvestades selle tugevat tulude prognoositavust, seab see dividendide kärpimise riski sisuliselt nulli. See kehtib isegi majanduslanguse tingimustes, kuna nõudlus ettevõtte toodete järele on püsiv.

General Mills võiks toota ka keskmiselt 4% kasumikasvu ja kui see peaks teoks saama, annaks see dividendimaksele veel suurema kindlustunde.

Aktsia tootlus on täna 2.6%, mis on umbes ühe protsendipunkti võrra parem kui S&P 500.

"Kuningas" läbi paksu ja peenikese 

Meie kolmas nimi on Hormel Foods (HRL), mis arendab, töötleb ja turustab ülemaailmselt erinevaid liha-, pähkli- ja muid toiduaineid. Hormeli äri erineb Campbellist ja General Millsist selle poolest, et Hormel on peamiselt keskendunud jahutatud ja säilivuskindlatele lihatoodetele, mistõttu on tema äritegevus mõnevõrra kontsentreeritum kui kahe teise laiaulatuslik mitmekesistamine. Hormel valmistab laias valikus lihatooteid, sealhulgas sinki, vorste, linnuliha, sealiha, kalkunit, peekonit, pähklivõid ja palju muud.

Ettevõtte juured ulatuvad 1891. aastasse, teenib umbes 12.5 miljardit dollarit aastas tulu ja kaupleb turuväärtusega 27 miljardit dollarit.

Erinevalt kahest teisest meie nimekirjas on Hormelil maailmatasemel 57-aastane dividendide kasvuseeria. See mitte ainult ei pane Hormeli selle mõõdiku järgi väga haruldasesse ettevõttesse, vaid muudab aktsia ka ülieksklusiivse Dividend Kingsi liikmeks. Arvestades seda, on Hormel dividendide pikaealisuse osas üks parimatest ja me ei näe põhjust muretsemiseks veel paljude aastate dividendide suurendamise pärast. Ettevõte on viimase 57 aasta jooksul oma dividende tõstnud läbi mõne väga karmi majanduslanguse. Peale selle on ettevõte alates 1928. aastast, kui see börsile tuli, maksnud aktsionäridele kord kvartalis dividende.

Hormeli väljamaksete suhe on 56% selle aasta sissetulekust, nii et sarnaselt teistele usume, et see on äärmiselt turvaline. Näeme ka 6% kasumi kasvu silmapiiril, mis annab veelgi suurema turvalisuse meie arvates juba väga usaldusväärseks dividendiks.

Lõpuks on aktsia tootlus praegu 2.2%, mis on umbes 0.6 protsendipunkti parem kui S&P 500 oma. Kuigi see pole nii silmatorkav kui puhas tootlusmäng kui ülejäänud kaks, pakub Hormel varasemate dividendide tõstmise osas selget eelist. samuti potentsiaali paljudeks tõstmiseks järgmistel aastatel.

Final Thoughts

Kuigi toiduvarud ja muud esmatarbekaubad ei pruugi olla kõige põnevamad investeerimisviisid, võib neil olla investori portfellis oluline roll. Majandusliku nõrkuse perioodid panid ju teravalt fookusesse need ettevõtted, kellel on usaldusväärsed tuluvood ja eelkõige usaldusväärsed dividendivood.

Meile meeldivad nende omadustega toiduvarud ning meie arvates pakuvad Campbell, General Mills ja Hormel head kombinatsiooni praegusest saagikust ja dividendide usaldusväärsusest. Kuigi ainult Hormelil on pikk dividendide suurendamise ajalugu, pakuvad kõik stabiilset tulu- ja tuluvoogu, mis peaks võimaldama neil jätkata dividendide maksmist sõltumata eelseisvatest majandusoludest.