3 energiamängu, mis annavad kuni 11%

Mis on parem kui turvaline 11% dividend? Kuidas oleks 11% Segamini või ka rohkem!

Nafta- ja gaasivarud on keset mitmeaastast pulliturgu. Hiina on taasavamisel, mis taastab energianõudluse.

Mis tähendab, et aeg osta kasumlikkust – eriti dividende maksvaid energiaaktsiaid – on nüüd.

Alustame sellest 11% maksjast, millel on ka ainulaadne dividendide jaotamise mudel.

Keeruline tee suurte energiadividentideni

Pioneer Natural Resources (PXD), Texases asuv naftauuringute ettevõte, mis on tohutu Permi basseini puhas tegija, annab 11%.

Üksteist protsenti!

Riskantne? Peame võtma aega, et selle makseplaani õigesti mõista. PXD viimane dividend 5.71 dollarit aktsia kohta on rohkem kui 10 korda suurem kui kaks aastat tagasi tehtud väljamakse – metsik. dividendide kasv lugu, kuid üks (eksitav) luksumine – pealiskaudne mure, et PXD dividend on nüüd languses:

See ei ole. (Olge Interneti-tabelitega ettevaatlik!) See on lihtsalt PXD „fikseeritud pluss-muutuja” (FPV) dividendimudeli peegeldus.

FPV dividendid: 2016. ja 2020. aasta vastused

Me kõik teame tavalist dividendirutiini: ettevõte maksab sel aastal iga kord teatud summa, siis järgmisel aastal jätab selle samaks või teeb seda suuremaks. See kestab ja kestab kuni mingi halb asi juhtub ja ootamatult tabab aktsionäre äkiline dividendikärpe – 15%, 30%, 50%, ütlete nii.

See toimus 2014.–15. aasta energiakrahhi ajal, seejärel taas 2020. aasta lühikese võitluse ajal negatiivne naftahinnad koos nende märkimisväärsete kärbetega:

• Kinder Morgan (KMI) vähendas oma väljamakseid 75. aastal 2015%.
• ConocoPhillips (COP) häkkis 65. aastal dividende 2016%.
• Energiaülekande LP (ET) 2020. aastal jaotati see poole võrra.

Isegi blue chipide dividendid Chevron (CVX) ja Exxon Mobil (XOM) seati kahtluse alla!

Väljakutse selles äris seisneb selles, et nad on seotud ühe teguriga – naftahinnaga –, mis on suures osas nende kontrolli alt väljas ja mis võib olla väga erinev.

Seetõttu on fikseeritud ja muutuv mudel energiaettevõtete jaoks mõistlik. See on peaaegu identne eridividendide jagavad ettevõtted lisaks tavalistele dividendidele, kuid 1.) nii fikseeritud kui ka muutuvdividendid jagatakse välja ühe väljamaksena ja 2.) muutuv dividend on tavaliselt seotud mingi eelseadistatud suhtega. Näiteks on Pioneeri juhtkonna eesmärk jaotada 75% vabast rahavoost (pärast baasdividendi maksmist).

Seega on PXD aktsionäridel (ja paaril sarnasel aktsial – neist kohe lähemalt) ainulaadne asukoht, et saada kõrgemast naftahinnast kasu kahekordselt: aktsiate kallinemine. ja lihavamad väljamaksed.

Miks siis oodata, et naftahinnad tõusevad 2023. aastal?

Crash 'n Rally muster: endiselt rallifaasis

Üldine põhjus, miks ma energiasektori suhtes olen jätkuvalt optimistlik, on üks minu lemmikinvesteeringutest. Seda nimetatakse "crash 'n rally" mustriks – naftahindade mustriks, mida nägime mängimas aastatel 2008–2012 ja mis on viimase paari aasta jooksul taas arenenud.

Võite vaadake seda hiljutist postitust teema kohta lisateabe saamiseks, kuid lühidalt öeldes kipub crash 'n rally läbima viis etappi:

1. Esiteks, nõudlus nafta järele aurustub majanduslanguse tõttu. Naftaõnnetuste hind (2008 ja 2020).
2. Järgmiseks hakkavad energiatootjad kulusid kärpima. Nad kärpisid tootmist agressiivselt (2008 ja 2020).
3. Seejärel taastub majandus aeglaselt. Energianõudlus kiireneb (2009–2012, 2020 kuni tänaseni).
4. Kuid pakkumist pole piisavalt! Niisiis, nafta hind tõuseb ja tõuseb ja tõuseb (2009–2012, 2020 kuni tänaseni).
5. Energiatootjad toovad tarned tagasi võrku, kuid selle uurimine ja puurimine võtab aega. Pakkumine jääb nõudlusest aastaid maha ning nafta hind tõuseb ja tõuseb (2009–2012, 2020 kuni tänaseni).

Sellesse nähtusesse mitteuskjad haaravad tavaliselt kinni lühiajalistest pausidest või naftahindade taandarengutest, nagu praegune mitu kuud kestnud rutiin, mille puhul musta kulla barreli hind on umbes 80 dollarit – see on eelmise aasta kõrgeim hind 130 dollarist.

Kuid ma arvan, et energiapullidel on paar põhjust põnevil olla.

Esiteks kulutas Bideni administratsioon suure osa 2022. aastast naftahindade alandamiseks, taandudes strateegilisest naftareservist (SPR).

See nõel hakkab näitama teises suunas. Detsembri lõpus energeetikaministeerium teatas nafta tagasiostmisest SPR-i täiendamiseks- ja mida rohkem DoE tagasi ostab, seda rohkem see nõudlus nafta hindu kõrgemale viib.

Oma osa mängib ka hooajalisus. Talv on Lääne-Texase keskmise (USA toornafta) hinna jaoks ajalooliselt aasta nõrgim periood. Kuid õli kipub kevadel auru koguma ja suvel välja voolama.

Teised metsikkaardid hõlmavad Hiina võimalikku väljumist oma rangetest COVID-19 ohjeldamismeetmetest, mis eeldatavasti suurendab nõudlust (ja seega kõrgemaid hindu), samuti nii Föderaalreservi kui ka OPEC+ tulevasi poliitilisi otsuseid.

Jällegi, ma ei oota siin täiuslikku joont – kõik need tegurid ei sünkrooni sujuvalt ja ei anna selget "Eurekat!" naftainvestorite jaoks. Kuid ükshaaval ootan, et nad hakkaksid kivi mäest üles tagasi lükkama.

Tagasi meie suurte dividendide juurde

Pioneeri loodusvarad (PXD, 11.0% tootlus): Pioneeril, kes alustas selle fikseeritud ja muutuva poliitikaga 2021. aasta augustis, on kvartaalne põhidividend 1.10 dollarit aktsia kohta, mis annab tõepoolest tühise 1.9% tootluse – mitte palju parem kui turul. Kuid potentsiaali on rohkemaks. PXD prognoosis 10. aastaks ligikaudu 2022% tootlust, võttes aluseks 80 dollarit barreli nafta kohta. Sellel on ka naelsterlingi bilanss ja selle tootmiskulud on äärmiselt madalad, nii et seni, kuni nafta kokku ei kuku, võivad investorid oodata regulaarset maiustamist.

Ja hei, kui Hiina taasavamisel nafta tõuseb, ei pruugi PXD dividendid tõusta 11% või kõrgemale, vaid aktsiad võivad Ka tõusevad kergelt 11% või rohkem, kuna tuluinvestorid tormavad seda tootlust jahtima.

Diamondback Energy (FANG, tootlus 6.1%): Texases asuv Diamondback on veel üks Permi basseini uurija, kes otsib naftat ja maagaasi Wolfcampi, Spraberry ja Bone Springi moodustistest. FANG-il on sama madalad tootmiskulud ja suurepärased rahamarginaalid. Selle baasdividend 75 senti aktsia kohta annab ligikaudu 2.1% tootluse ja on kaitstud kuni 35 dollarini barreli kohta. FANG eraldas varem 50% FCF-ist oma dividendide ja aktsiate tagasiostmiseks, kuid suurendas selle 75. aasta kolmandas kvartalis 3%ni ja eeldab, et see arv on vähemalt lähitulevikus suurem kui 2022%.

Devon Energy (DVN, 8.2% saagis): Devon Energy on uurimis- ja tootmisettevõte, mis tegeleb nafta- ja gaasitööstusega viies osariigis, sealhulgas Delaware'i basseinis ja Eagle Fordis. Selle fikseeritud ja muutuv väljamakse algab 18-sendise kvartali dividendiga (mis kasvas 45. aastal 2022%), mis annab 1.1% tootluse. Kuid seda saab suurendada kuni 50% DVN-i kvartali vabast rahavoost. Üks tähelepanuväärne areng, mida tasub silma peal hoida, ilmus Devoni kolmanda kvartali aruandes, mis näitas Niobrara kilda moodustumise puurimistestide julgustavaid tulemusi.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub