3 suurimat viga, mida investorid muutlikel turgudel teevad

Turu volatiilsuse kaudu investeerimine võib olla keeruline. Kas peaksite sularaha võtma? Millised investeeringud toimivad turu müügi ajal kõige paremini? Kas on õige aeg kaaluda maksukahjude saagikoristust või kastme ostmist? Sageli on parim aeg oma portfelli hindamiseks või muudatuste tegemiseks enne volatiilsus saabub, mitte pärast. Kui te pole kindel, kas peaksite midagi ette võtma, siis tõenäoliselt ei peaks te seda tegema. Turu volatiilsuse tõttu kursil püsimine premeerib tavaliselt kannatlikku investorit. Siin on kolm suurimat viga, mida investorid turu "krahhi" ajal teevad.

Müüa sularahas

Suurim viga, mida investorid aktsiate langemisel teevad, on see, et nad lõpetavad investori olemise ja müüvad raha eest. Miks? Sest turult lahkumist ja naasmist on praktiliselt võimatu täiuslikult (või isegi adekvaatselt) ajastada. Investorid keskenduvad sageli müügile ega mõtle vähe sellele, millal nad raha uuesti turule tagasi toovad. See on suur viga.

JP Morgani allolev graafika on üks minu lemmikuid. See näitab aktsiaturult väljajäämise (S&P 500) mõju viimase 20 aasta jooksul. Kui jätate viimase kahe aastakümne vahele vaid 10 parimat päeva, oleks lõppev portfell rohkem kui 50% väiksem kui täielikult investeeritud konto. See võrdub keskmise jõudluse lõhega peaaegu 4.2% – aastas!

Investeerituna püsimise tähtsus

Allikas: JP Morgan Asset Management analüüs, kasutades Bloombergi andmeid. Tootlused põhinevad S&P 500 Total Return Indexil, mis on hallatav kapitalisatsiooniga kaalutud indeks, mis mõõdab 500 suure kapitalisatsiooniga kodumaist aktsiat, mis esindavad kõiki suuremaid tööstusharusid.¹

Lisaks raskendab turgude aja määramist, et enamik parimaid päevi juhtuvad kõige halvematel päevadel. Viimase 20 aasta jooksul juhtus 70% parimast 10 päevast kahe nädala jooksul pärast halvimat 10 päeva. Pidev turule sisenemine ja sealt väljumine kahandab tulusid ning sellel võivad olla maksumõjud, tehingukulud jne.

Ei pane tööle lisaraha

Kõik armastavad müüki, välja arvatud siis, kui see juhtub finantsturgudel. Hirm lühiajalise volatiilsuse ees võib panna investorid hoiduma raha investeerimisest, mida nad muidu oleks tööle pannud. Pikaajaliste investorite jaoks ei tohiks küsimus, kas praegu on hea aeg investeerida, olema praeguste turutingimustega üldse seotud.

Kui teil on lisaraha, mitmeaastane horisont ja olete mõelnud, mida saaksite rahaga veel teha (nt tasuda kallid võlad), on tõenäoliselt mõttekas investeerida raha hajutatud portfelli. Võimalus osta varasid turu volatiilsuse tõttu odavamalt on lisaboonus. Kui olete mures ebastabiilsete turgude pärast, kaaluge dollari kulude keskmistamist võrreldes ühekordse summa investeerimisega.

Põhja otsimine ei ole investeerimisstrateegia. Suitsusignaale pole. Pole selget märki. Investeerimine seisneb turul viibimises, mitte turu ajastuses. Madala hinnaga ostmine ja kõrge hinnaga müümine kõlab suurepäraselt, kuid aja jooksul tõusevad turud palju rohkem kui langevad. Nii et selline lähenemine võib teid veelgi hullemaks jätta.

Dimensional Fund Advisorsi andmetel, mis põhinevad Fama/French Total USA turu-uuringute indeksil, oli aastatel 1926–2020 viie aasta keskmine tootlus pärast korrektsiooni (10% langus) 9.5%; pärast karuturu (20% langus) oli 9.7%; ja pärast 30% langust 7.2%.

Võrrelge seda S&P 500-sse investeerimisega aastatel 1926–2021 pärast seda, kui indeks sulgus kuu uuel kõrgel tasemel. Dimensional Fund Advisors teatab, et keskmine aastane tootlus 5-aastase perioodi jooksul pärast rekordi saavutamist oli veidi üle 10%.

Enamik investoreid oleks (ja peaks) olema nende arvudega üsna rahul.

Unustades mitmekesistada

Mitmekesistamine ei ole võlu, kuid see on võib-olla parim vahend, mida investorid saavad kaitsta oma portfelli muutlike turgude eest. Kõige elementaarsemal tasemel võib võlakirjade lisamine portfelli pakkuda stabiilsust ja tulu. Kuid see on vaid jäämäe tipp. Varaklassid reageerivad turutingimustele erinevalt. Lisaks korrelatsiooni- ja mitmekesistamisomadused jooksul varaklass on samuti kriitilise tähtsusega turu volatiilsuse juhtimiseks.

Hajutamise eesmärk on aja jooksul tasandada investeeringute tootlust ja potentsiaalselt isegi ületada selle tulemusena kontsentreeritud portfelli. Kui investorid liiguvad läbi elu, võib langusriski piiramine muutuda kriitilisemaks kui edasine tõus. See kehtib eriti siis, kui hakkate pensionile jäädes oma portfelli kasutama. Astudes samme, et piirata oma portfelli metsikuid kõikumisi, suurendab see tõenäosust, et teil on julgust kursil püsida.

Avalikustamine

Selle artikli näited on üldised, hüpoteetilised ja ainult illustratiivsed. Nii varasem tootlus kui ka tootlus ei ole praeguste ja tulevaste tulemuste usaldusväärsed näitajad. See on üldine teatis ainult informatiivsel ja harival eesmärgil ning seda ei tohi valesti tõlgendada kui isikupärastatud nõuannet või soovitust konkreetse investeerimistoote, strateegia või finantsotsuse kohta. See materjal ei sisalda piisavalt teavet investeerimisotsuse toetamiseks ja te ei tohiks sellele tugineda väärtpaberitesse või toodetesse investeerimise eeliste hindamisel. Kui teil on küsimusi oma isikliku finantsolukorra kohta, kaaluge finantsnõustajaga rääkimist.

Kõik indeksid on haldamata ja üksikisik ei saa otse indeksisse investeerida. Indeksitooted ei sisalda tasusid ega kulusid. Varasem tootlus ei näita tulevasi tulemusi.

¹ Indeksid ei sisalda tasusid ega tegevuskulusid ega ole tegelikuks investeeringuks saadaval. Hüpoteetilised toimivusarvutused on esitatud ainult illustratiivsetel eesmärkidel ja need ei ole mõeldud tegelike tulemuste representeerimiseks näidatud ajaperioodide jooksul investeerides. Hüpoteetilised tulemusarvutused on näidatud brutotasudeta. Kui tasud oleksid lisatud, oleks tootlus väiksem. Hüpoteetiline tootlus peegeldab kõigi dividendide reinvesteerimist.

Hüpoteetilistel tulemuslikkuse tulemustel on teatud loomupärased piirangud. Erinevalt tegelikust tulemuslikkusest ei kajasta need tegelikke kauplemis-, likviidsuspiiranguid, tasusid ja muid kulusid. Kuna tehinguid ei ole tegelikult tehtud, võivad tulemused olla ala- või ülekompenseeritud teatud turutegurite, näiteks likviidsuse puudumise tõttu. Simuleeritud kauplemisprogrammide puhul kehtib üldiselt ka asjaolu, et need on koostatud tagantjärele tarkusena. Tootlus kõigub ja tagasiostmisel tehtud investeeringu väärtus võib olla suurem või väiksem kui selle algväärtus. Varasemad tootlused ei näita tulevast tulu. Üksikisik ei saa otseselt indeksisse investeerida. Andmed seisuga 31. detsember 2021.