S&P 500 energiasektor on olnud aasta parim tulemus, kuid naftavarud tunduvad siiski olevat teiste tööstusharude omadega võrreldes odavad.
Kui olete huvitatud energiasse investeerimisest, on teie ajakava oluline. Naftatööstusel näib olevat hea pikaajaline hinnaseadistus, kuid 2023. aastal on sellel ka keeruline tulude võrdlus.
Allpool on loetelu suure kapitalisatsiooniga energiaettevõtetest, mis loovad järgmisel aastal suurima vaba rahavoo, et toetada dividende ja aktsiate tagasiostmist. Kõigepealt vaatame sektori hinnanguid ja ootusi järgmiseks aastaks.
Naftatööstus peaks 2023. aastal teenima vähem
Arutades 30. novembril klientidele saadetud teates hiljutist naftahinna langust, kirjutas Jefferiesi ülemaailmne aktsiastrateeg Sean Darby: "Hiina kasv on olnud globaalse nõudluse vastutuuleks, kuna see sunnib talvisel gripihooajal karmi Covidi poliitikat. .”
Siin on ülevaade S&P 11 500 sektorist, mis on sorteeritud hinna ja kasumi suhte järgi, mis põhinevad 29. novembri hindadel ja FactSeti küsitletud analüütikute kaalutud konsensuslikul 2023. aasta tuluprognoosil, mille allosas on täisindeks:
| Sektor | Edastage P/E 2023. aasta EPS hinnangul | Hinnanguline EPS 2023 | Hinnanguline EPS 2022 | Hinnanguline FCF – 2023 | Hinnanguline FCF – 2022 |
| energia | 9.9 | $70.02 | $80.36 | $68.64 | $84.90 |
| Financials | 12.3 | $48.32 | $42.04 | N / A | N / A |
| Sideteenused | 14.7 | $11.18 | $10.09 | $10.89 | $9.31 |
| materjalid | 16.5 | $30.84 | $33.86 | $26.19 | $25.64 |
| Rahandus | 16.9 | $14.24 | $13.84 | $12.01 | $7.70 |
| Tervishoiuamet | 17.5 | $90.44 | $93.66 | $90.89 | $90.86 |
| Kommunaalteenused | 18.4 | $19.11 | $17.90 | - $ 7.63 | - $ 10.36 |
| Tööstus | 18.4 | $45.81 | $40.06 | $41.11 | $33.48 |
| Infotehnoloogia | 20.7 | $108.94 | $104.30 | $108.14 | $96.17 |
| Tarbeklambrid | 21.3 | $37.10 | $35.70 | $33.89 | $31.15 |
| Tarbija oma äranägemisel | 22.8 | $47.99 | $35.27 | $43.26 | $26.58 |
| S&P 500 | 17.1 | $230.81 | $218.56 | $198.66 | $180.54 |
| Allikas: FactSet |
Energeetikasektor on üks kolmest (koos materjalide ja tervishoiuga), mille puhul prognoosivad analüütikud järgmisel aastal aktsiakasumi langust. Ja see on ainus, mille vaba rahavoog aktsia kohta eeldatavasti väheneb.
See tähendab, et investorid peavad 2023. aastal ootama tulemuste keerulist võrdlust igal kvartalil XNUMX. aastal.
Naftahinna ja aktsiate pikaajaline väljavaade
Selle arutelu alustamiseks alustame West Texas Intermediate (WTI) toornafta 10-aastase graafikuga
CL.1,
-1.49%,
põhineb pidevatel esimese kuu lepingutel New Yorgi kaubabörsil, mida jälgib FactSet:
See diagramm viib meid läbi pakkumisest tingitud naftahinna languse 2014. aasta keskpaigast kuni 2016. aasta alguseni ning 2020. aasta koroonaviiruse pandeemia varajases staadiumis toimunud dramaatilise languse, mida Darby sõnul oli asjaolude valguses "kerge unustada". suure nõudlusega keskkond sel aastal.
Samuti on näha, et WTI on loovutanud suurema osa tänavusest kasumist. See sulgus 75.21. aasta lõpus 2021 dollaril, saavutas 2022. aasta päevasisese tipu 130.50 dollari tasemel 7. märtsil ja langes 73.60. novembril aastasisese madalaima tasemeni 28 dollarini, enne kui järgmise kahe päeva jooksul tõusis.
"Varasemate investeeringute puudumine viimase kümnendi jooksul ja arenenud maailma majanduste soovimatus lisada siseriiklikult piisavalt võimsust, eelistades taastuvenergiat. on tähendanud, et ülemaailmsed energiaettevõtted on oma äri ajanud raha eest."
— Sean Darby, Jefferiesi globaalne aktsiastrateeg
Darby kirjeldas ennast ja oma uurimisrühma kui "pikaajalisi energiapulli", kuid lühemas perspektiivis "tagasihoidlikult karuseid" energiasektori jaoks. Jefferiesel on S&P 500 indeksis kaheksa energiaaktsia, sealhulgas ConocoPhillipsi, ostureitingud.
COP,
-4.43%
ja Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.30%
(Jefferiesi täielik ostunimekiri on allpool.)
Darby näeb naftahindades positiivset pikaajalist ülesehitust: "Viimase kümnendi tootmisahela eelnevate investeeringute puudumine ja arenenud maailma majanduste soovimatus lisada siseriiklikult piisavat tootmisvõimsust, eelistades "taastuvenergiat", on tähendanud, et ülemaailmsed energiaettevõtted on oma äri juhtinud. sularaha eest."
Tõepoolest, paljude suurte naftakompaniide juhid on sel aastal rõhutanud hoolikat kapitaliinvesteeringut, et vältida nende vigade kordamist, mis tehti siis, kui USA tootmise hoogustamine tõi kaasa 2014. aastal alanud ülepakkumise ja pika hinnalanguse.
Samal ajal on naftafirmad tõstnud regulaarseid dividende, maksnud eridividendid ja pannud rõhku aktsiate tagasiostmisele. Kui aktsiate tagasiostmine on aktsiate arvu vähendamiseks piisav, suureneb kasum aktsia kohta ja see võib toetada aktsiahindade tõusu.
Ettevõtete tasuta rahavoogude ekraan 2023. aastaks
Ettevõtte vaba rahavoog (FCF) on selle järelejäänud rahavoog pärast kapitalikulutusi. See on raha, mida saab kasutada dividendide maksmiseks, aktsiate tagasiostmiseks, tootmise laiendamise või omandamiste rahastamiseks või muudel ettevõtete eesmärkidel. Investoritel võib olla kasulik võrrelda eeldatavat FCF-i praeguste dividendimaksetega, et mõista, kas ettevõte suudab tõenäoliselt oma dividende toetada või seda tõsta või võib-olla peab ta kaaluma väljamaksete vähendamist.
Kui võrrelda oodatavat FCF-i tootlust praeguse dividenditootlusega, saame hinnata, kas täiendava sularaha kasutuselevõtuks on „ruumi”, loodetavasti aktsionäridele kasulikul viisil.
Selle ekraani jaoks alustasime iShares Global Energy ETFi 51 aktsiaga
IXC,
-3.08%
(mis hõlmab kõiki 23 S&P 500 energiasektori aktsiat), ning seejärel filtreeriti välja ettevõtted, mille kohta 2023. aasta FCF-i hinnangud ei olnud kättesaadavad ja need, mille FCF-i hinnanguline tootlus oli madalam kui praegune dividenditootlus. See jättis meile 44 aktsiast koosneva rühma, mis näitab FCF-i "pearuumi" 2023. aastal.
Siin on 20 suurimat oodatavat vaba rahavoo tulu järgmisel aastal:
| Ettevõte | Taskukell | Riik | Hinnang 2023. aasta FCF tootlus | Dividenditootlus | Hinnang 2023 "pearuum" | Hinnang 2023 FCF aktsia kohta | Hinnang 2022 FCF aktsia kohta |
| Equinor ASA | EQNR,
-1.91% | Norra | 27.72% | 2.11% | 25.61% | 104.50 | 102.20 |
| Empresas Copec SA | COPEC,
+ 2.25% | Tšiili | 24.67% | 2.48% | 22.19% | 1488.79 | 1030.72 |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | USA | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Eni SpA | ENI,
-0.64% | Itaalia | 24.22% | 6.20% | 18.02% | 3.44 | 3.75 |
| Marathon Oil Corp. | MRO,
-5.12% | USA | 21.19% | 1.05% | 20.13% | 6.43 | 6.12 |
| Ecopetrol SA ADR | EÜ,
-3.17% | Kolumbia | 21.06% | 14.08% | 6.97% | 2.18 | 3.03 |
| Inpex Corp. | 1605
+ 2.49% | Jaapan | 18.73% | 3.86% | 14.86% | 291.00 | 104.75 |
| BP PLC | BP,
-0.44% | UK | 17.85% | 4.06% | 13.79% | 0.88 | 1.13 |
| APA Corp. | APA,
-5.79% | USA | 17.09% | 2.15% | 14.94% | 7.96 | 9.80 |
| Galp Energia SGPS SA klass B | GALP,
-0.69% | Portugal | 16.82% | 4.40% | 12.42% | 1.95 | 1.69 |
| Shell PLC | SHEL,
-0.08% | UK | 16.62% | 3.47% | 13.15% | 3.99 | 4.88 |
| ENEOS Holdings, Inc. | 5020
+ 0.27% | Jaapan | 16.47% | 4.69% | 11.77% | 77.19 | N / A |
| TotalEnergies SE | TTE,
-2.31% | Prantsusmaa | 16.26% | 4.63% | 11.63% | 9.58 | 11.74 |
| Repsol SA | REP,
+ 0.17% | Hispaania | 15.94% | 1.83% | 14.11% | 2.33 | 4.15 |
| Tourmaline Oil Corp. | TOU,
-2.76% | Kanada | 15.70% | 1.11% | 14.59% | 12.73 | 9.78 |
| Aker BP ASA | AKRBP,
+ 0.20% | Norra | 15.30% | 6.14% | 9.16% | 51.95 | 52.07 |
| Canadian Natural Resources Ltd. | CNQ,
-3.87% | Kanada | 15.29% | 4.21% | 11.07% | 12.34 | 13.31 |
| Suncor Energy Inc. | SU,
-3.10% | Kanada | 15.03% | 4.58% | 10.45% | 6.83 | 8.11 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | USA | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| Ampol Ltd. | ALD,
-0.07% | Austraalia | 13.86% | 5.65% | 8.21% | 3.95 | 3.14 |
| | | | | | | |
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel. Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Vaba rahavoo hinnangud on kalendriaastate kohta ja on kohalikus valuutas. 2023. aasta FCF-i prognoosid on 2022-st 11 ettevõtte puhul madalamad kui 20. aasta prognoosid, kusjuures 2022. aasta prognoos pole ENEOS Holdings Inc. jaoks saadaval.
5020
+ 0.27%.
Dividenditootlust hindab FactSet: neil on 45-päevane viivitus, mis tähendab, et enne investeerimist on oluline teha oma uuring, eriti praegu, kui paljud energiaettevõtted maksavad regulaarseid dividende ja eridividendide, mis muutuvad igas kvartalis.
Kaheksa energiaaktsiat, mille hind on Jefferiesis "osta".
Siin on S&P 500 energiaaktsiad, mille Jefferiesi analüütikud hindasid "ostmist", mis on järjestatud 2023. aasta vaba rahavoogude eeldatavate tulude järgi, mis põhinevad konsensushinnangutel:
| Ettevõte | Taskukell | Hinnang 2023. aasta FCF tootlus | Dividenditootlus | Hinnang 2023 "pearuum" | Hinnang 2023 FCF aktsia kohta | Hinnang 2022 FCF aktsia kohta |
| EQT Corp. | EQT,
-5.43% | 24.61% | 1.41% | 23.21% | 10.50 | 5.61 |
| Valero Energy Corp. | VLO,
-3.26% | 13.91% | 2.90% | 11.01% | 18.81 | 27.58 |
| ConocoPhillips | COP,
-4.43% | 12.06% | 1.64% | 10.41% | 14.98 | 17.42 |
| Exxon Mobil Corp. | XOM,
-3.30% | 9.95% | 3.29% | 6.65% | 10.99 | 14.79 |
| Halliburton Co. | HAL,
-4.65% | 7.77% | 1.29% | 6.48% | 2.89 | 1.33 |
| Baker Hughes Co. A klass | BKR,
-5.40% | 7.57% | 2.65% | 4.92% | 2.17 | 1.51 |
| Schlumberger Ltd. | SLB,
-5.00% | 5.13% | 1.37% | 3.76% | 2.62 | 1.93 |
| EOG Resources Inc. | EOG,
-4.35% | N / A | 2.34% | N / A | N / A | N / A |
| | | | | | |
EQT Corp.
EQT,
-5.43%
ja Valero Energy Corp.
VLO,
-3.26%
on mõlemas nimekirjas. EOG Resources Inc. jaoks pole FCF-i hinnanguid saadaval.
EOG,
-4.35%
Ärge kaotage: 20 kõrge tootlusega dividendiaktsiat, mis on praegu atraktiivsemaks muutunud
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 suurt naftaettevõtet peaksid vaatamata ebakindlusele 2023. aastal raha välja laskma
S&P 500 energiasektor on olnud aasta parim tulemus, kuid naftavarud tunduvad siiski olevat teiste tööstusharude omadega võrreldes odavad.
Kui olete huvitatud energiasse investeerimisest, on teie ajakava oluline. Naftatööstusel näib olevat hea pikaajaline hinnaseadistus, kuid 2023. aastal on sellel ka keeruline tulude võrdlus.
Allpool on loetelu suure kapitalisatsiooniga energiaettevõtetest, mis loovad järgmisel aastal suurima vaba rahavoo, et toetada dividende ja aktsiate tagasiostmist. Kõigepealt vaatame sektori hinnanguid ja ootusi järgmiseks aastaks.
Naftatööstus peaks 2023. aastal teenima vähem
Arutades 30. novembril klientidele saadetud teates hiljutist naftahinna langust, kirjutas Jefferiesi ülemaailmne aktsiastrateeg Sean Darby: "Hiina kasv on olnud globaalse nõudluse vastutuuleks, kuna see sunnib talvisel gripihooajal karmi Covidi poliitikat. .”
Siin on ülevaade S&P 11 500 sektorist, mis on sorteeritud hinna ja kasumi suhte järgi, mis põhinevad 29. novembri hindadel ja FactSeti küsitletud analüütikute kaalutud konsensuslikul 2023. aasta tuluprognoosil, mille allosas on täisindeks:
Energeetikasektor on üks kolmest (koos materjalide ja tervishoiuga), mille puhul prognoosivad analüütikud järgmisel aastal aktsiakasumi langust. Ja see on ainus, mille vaba rahavoog aktsia kohta eeldatavasti väheneb.
See tähendab, et investorid peavad 2023. aastal ootama tulemuste keerulist võrdlust igal kvartalil XNUMX. aastal.
Naftahinna ja aktsiate pikaajaline väljavaade
Selle arutelu alustamiseks alustame West Texas Intermediate (WTI) toornafta 10-aastase graafikuga
-1.49% ,
CL.1,
põhineb pidevatel esimese kuu lepingutel New Yorgi kaubabörsil, mida jälgib FactSet:
FactSet
See diagramm viib meid läbi pakkumisest tingitud naftahinna languse 2014. aasta keskpaigast kuni 2016. aasta alguseni ning 2020. aasta koroonaviiruse pandeemia varajases staadiumis toimunud dramaatilise languse, mida Darby sõnul oli asjaolude valguses "kerge unustada". suure nõudlusega keskkond sel aastal.
Samuti on näha, et WTI on loovutanud suurema osa tänavusest kasumist. See sulgus 75.21. aasta lõpus 2021 dollaril, saavutas 2022. aasta päevasisese tipu 130.50 dollari tasemel 7. märtsil ja langes 73.60. novembril aastasisese madalaima tasemeni 28 dollarini, enne kui järgmise kahe päeva jooksul tõusis.
"Varasemate investeeringute puudumine viimase kümnendi jooksul ja arenenud maailma majanduste soovimatus lisada siseriiklikult piisavalt võimsust, eelistades taastuvenergiat. on tähendanud, et ülemaailmsed energiaettevõtted on oma äri ajanud raha eest."
— Sean Darby, Jefferiesi globaalne aktsiastrateeg
Darby kirjeldas ennast ja oma uurimisrühma kui "pikaajalisi energiapulli", kuid lühemas perspektiivis "tagasihoidlikult karuseid" energiasektori jaoks. Jefferiesel on S&P 500 indeksis kaheksa energiaaktsia, sealhulgas ConocoPhillipsi, ostureitingud.
-4.43%
-3.30%
COP,
ja Exxon Mobil Corp.
XOM,
(Jefferiesi täielik ostunimekiri on allpool.)
Darby näeb naftahindades positiivset pikaajalist ülesehitust: "Viimase kümnendi tootmisahela eelnevate investeeringute puudumine ja arenenud maailma majanduste soovimatus lisada siseriiklikult piisavat tootmisvõimsust, eelistades "taastuvenergiat", on tähendanud, et ülemaailmsed energiaettevõtted on oma äri juhtinud. sularaha eest."
Tõepoolest, paljude suurte naftakompaniide juhid on sel aastal rõhutanud hoolikat kapitaliinvesteeringut, et vältida nende vigade kordamist, mis tehti siis, kui USA tootmise hoogustamine tõi kaasa 2014. aastal alanud ülepakkumise ja pika hinnalanguse.
Samal ajal on naftafirmad tõstnud regulaarseid dividende, maksnud eridividendid ja pannud rõhku aktsiate tagasiostmisele. Kui aktsiate tagasiostmine on aktsiate arvu vähendamiseks piisav, suureneb kasum aktsia kohta ja see võib toetada aktsiahindade tõusu.
Ettevõtete tasuta rahavoogude ekraan 2023. aastaks
Ettevõtte vaba rahavoog (FCF) on selle järelejäänud rahavoog pärast kapitalikulutusi. See on raha, mida saab kasutada dividendide maksmiseks, aktsiate tagasiostmiseks, tootmise laiendamise või omandamiste rahastamiseks või muudel ettevõtete eesmärkidel. Investoritel võib olla kasulik võrrelda eeldatavat FCF-i praeguste dividendimaksetega, et mõista, kas ettevõte suudab tõenäoliselt oma dividende toetada või seda tõsta või võib-olla peab ta kaaluma väljamaksete vähendamist.
Kui võrrelda oodatavat FCF-i tootlust praeguse dividenditootlusega, saame hinnata, kas täiendava sularaha kasutuselevõtuks on „ruumi”, loodetavasti aktsionäridele kasulikul viisil.
Selle ekraani jaoks alustasime iShares Global Energy ETFi 51 aktsiaga
-3.08%
IXC,
(mis hõlmab kõiki 23 S&P 500 energiasektori aktsiat), ning seejärel filtreeriti välja ettevõtted, mille kohta 2023. aasta FCF-i hinnangud ei olnud kättesaadavad ja need, mille FCF-i hinnanguline tootlus oli madalam kui praegune dividenditootlus. See jättis meile 44 aktsiast koosneva rühma, mis näitab FCF-i "pearuumi" 2023. aastal.
Siin on 20 suurimat oodatavat vaba rahavoo tulu järgmisel aastal:
Iga ettevõtte kohta lisateabe saamiseks klõpsake märgistusel. Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend rikkaliku teabe kohta tasuta MarketWatchi hinnapakkumise lehel.
Vaba rahavoo hinnangud on kalendriaastate kohta ja on kohalikus valuutas. 2023. aasta FCF-i prognoosid on 2022-st 11 ettevõtte puhul madalamad kui 20. aasta prognoosid, kusjuures 2022. aasta prognoos pole ENEOS Holdings Inc. jaoks saadaval.
+ 0.27% .
5020
Dividenditootlust hindab FactSet: neil on 45-päevane viivitus, mis tähendab, et enne investeerimist on oluline teha oma uuring, eriti praegu, kui paljud energiaettevõtted maksavad regulaarseid dividende ja eridividendide, mis muutuvad igas kvartalis.
Kaheksa energiaaktsiat, mille hind on Jefferiesis "osta".
Siin on S&P 500 energiaaktsiad, mille Jefferiesi analüütikud hindasid "ostmist", mis on järjestatud 2023. aasta vaba rahavoogude eeldatavate tulude järgi, mis põhinevad konsensushinnangutel:
EQT Corp.
-5.43%
-3.26%
-4.35%
EQT,
ja Valero Energy Corp.
VLO,
on mõlemas nimekirjas. EOG Resources Inc. jaoks pole FCF-i hinnanguid saadaval.
EOG,
Ärge kaotage: 20 kõrge tootlusega dividendiaktsiat, mis on praegu atraktiivsemaks muutunud
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/20-big-oil-companies-expected-to-be-cash-gushers-in-2023despite-short-term-uncertainty-11669827865?siteid=yhoof2&yptr=yahoo