Silicon Valley Bank kukkus pärast hoiuste vähenemist pärast seda, kui tema emaettevõtte aktsia hind kukkus neljapäeval rekordilised 60%.
California regulaatorid sulges Silicon Valley panga ja andis rusud üle föderaalsele hoiuste kindlustamise administratsioonile hiljem reedel.
Allpool on sama nimekiri 10 panka tõstsime neljapäeval esile mis näitasid neljanda kvartali jooksul sarnaseid punaseid lippe nagu SVB Financial. Seekord näitame, kui palju nad kajastasid realiseerimata kahjumit väärtpaberitelt – see artikkel mängis SVB kriisis olulist rolli.
Selle all on ekraan USA pankadest, mille varade kogumaht on vähemalt 10 miljardit dollarit, näidates neid, millel oli 31. detsembri seisuga kõige suurem realiseerimata väärtpaberikahjum, protsendina kogukapitalist.
Esiteks kiire pilk SVB-le
Mõned meediaaruanded on viidanud Californias Santa Clara SVB-le kui väikesele pangale, kuid selle varade kogumaht oli 212. detsembri seisuga 31 miljardit dollarit, mis teeb sellest Russell 17 indeksi suuruselt 3000. panga.
RUA,
-1.70%
seisuga 31. detsember. See teeb sellest suurima USA panga maksejõuetuse pärast Washingtoni Mutuali 2008. aastal.
Üks SVB ainulaadne aspekt oli aastakümnete pikkune keskendumine riskikapitalitööstusele. Panga laenukasv oli intressimäärade tõustes aeglustunud. Samal ajal teatas SVB neljapäeval oma 21 miljardi dollari väärtuses väärtpaberite müügist teatades, et ei võtnud meetmeid mitte ainult intressimäära riski vähendamiseks, vaid ka seetõttu, et "kliendi rahapõletus on veebruaris endiselt kõrge ja suurenenud, mille tulemuseks on madalamad hoiused. kui prognoositud."
SVB hinnangul saab väärtpaberite müügist kahju 1.8 miljardit dollarit ja teatas see kaasaks 2.25 miljardit dollarit kapitali kahe uute aktsiate pakkumise ja vahetusvõlakirjade pakkumise kaudu. See pakkumine jäi lõpetamata.
Seega näib see olevat näide sellest, mis võib konkreetsele majandusharule keskendunud panga puhul valesti minna. Väärtpabereid sisaldava bilansi ja suhteliselt väikese laenusumma kombinatsioon tõusva intressimääraga keskkonnas, kus võlakirjade hinnad on langenud ja kus selle sektori hoiustajad ise kannatavad sularaha vähenemise käes, tõi kaasa likviidsusprobleemi.
Väärtpaberite realiseerimata kahjum
Pangad võimendavad oma kapitali, kogudes hoiuseid või laenates raha, et raha välja laenata või väärtpabereid osta. Nad teenivad vahet oma laenude ja investeeringute keskmise tootluse ning fondide keskmise kulu vahel.
Väärtpaberiinvesteeringuid hoitakse kahes ämbris:
- Müügivalmis – neid väärtpabereid (enamasti võlakirju) saab müüa igal ajal ja raamatupidamisreeglite kohaselt tuleb neid igas kvartalis turuhinnaga hinnata. See tähendab, et AFS-i portfelli kasumit või kahjumit kajastatakse pidevalt. Kogunenud kasum lisatakse kogu omakapitalile või sellest lahutatakse kahjum.
- Tähtajani hoitud – need on võlakirjad, mida pank kavatseb hoida kuni nende nimiväärtuses tagasimaksmiseni. Neid kajastatakse soetusmaksumuses ja neid ei hinnata igas kvartalis turuhinnale.
Selle regulatsioonis Valdusettevõtete konsolideeritud finantsaruanded – FR Y-9CFöderaalreservile esitatud SVB Financial teatas 1.911. detsembri seisuga negatiivsest 31 miljardi dollari suurusest akumuleeritud muust koondkasumist. See on aruande HC loendi rida 26.b nende jaoks, kes hoiavad skoori kodus. Föderaalse finantsasutuste eksaminõukogus saate vaadata mis tahes USA pankade valdusettevõtte, hoiuste ja laenude valdusettevõtte või tütarasutuse regulatiivseid aruandeid. Riiklik teabekeskus. Kindlasti määrake ettevõtte või asutuse nimi õigesti – vastasel juhul vaatate vale üksust.
Aruandes on akumuleeritud muu koondkasum (AOCI) defineeritud järgmiselt: „Hõlmab, kuid ei ole nendega piiratud, müügiootel väärtpaberite neto realiseerimata kapitalikasumit (kahjumit), rahavoogude riskimaandamisinstrumentide akumuleeritud puhaskasumit (kahjumit), kumulatiivsed välisvaluuta ümberarvestuse korrigeerimised ning akumuleeritud kindlaksmääratud hüvitistega pensioni ja muud pensioniplaanijärgsed korrigeerimised.
Teisisõnu oli tegemist enamasti realiseerimata kahjumiga SVB müügiootel väärtpaberitelt. Pank registreeris hinnanguliselt 1.8 miljardi dollari suuruse kahjumi, kui müüs 8. märtsil "oluliselt kõik" need väärtpaberid.
Nimekiri 10 pangast, mille intressimarginaali trendid on ebasoodsad
Regulatiivsete kõnede aruannetes lisatakse regulatiivsele kapitalile AOCI. Kuna SVB AOCI oli 31. detsembri seisuga negatiivne (AFS-i väärtpaberite realiseerimata kahjumi tõttu), langetas see ettevõtte kogu omakapitali. Seega oleks õiglane viis negatiivse AOCI määramiseks panga kogu omakapitali suhtes jagada negatiivne AOCI kogu omakapital miinus AOCI — realiseerimata kahjumi tegelik lisamine arvutamiseks kogu omakapitalile.
Pöördume tagasi meie nimekirja juurde 10 panka, kes tõstsid sarnased punase marginaali lipud SVB omadega, siin on sama grupp, samas järjekorras, mis näitab negatiivset AOCI-d protsendina kogu omakapitalist 31. detsembri seisuga. Lisasime SVB nimekirja lõppu. Andmed esitas FactSet:
| Pank | Taskukell | Linn | AOCI (miljonit dollarit) | Omakapital kokku (miljonit dollarit) | AOCI/TEC - AOCI | Varad kokku (miljonit dollarit) |
| Kliendid Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pa. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Esimene vabariigi pank | FRC,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Md. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Hicksville, NY | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Ally Financial Inc. | liitlane,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.81% | Hauppauge, NY | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, California | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperity Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| SVB finantsgrupp | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, California | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Allikas: FactSet |
Iga panga kohta lisateabe saamiseks klõpsake nuppudel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend MarketWatchi hinnapakkumislehel tasuta saadaval oleva teabe hulga kohta.
Ally Financial Inc.
liitlane,
-5.70%
— 31. detsembri varade kogumahuks nimekirjas suuruselt kolmas pank — paistab silma suurima negatiivse akumuleeritud koondkasumi protsendiga võrreldes kogu omakapitali seisuga 31. detsembril.
Kindlasti ei tähenda need numbrid, et pank on hädas või et ta on sunnitud väärtpabereid suure kahjumi eest maha müüma. Kuid SVB intressimarginaalid olid murettekitavad ja 31. detsembri seisuga tundus olevat suhteliselt kõrge väärtpaberikahjumite protsent kapitali suhtes.
Pangad, mille negatiivse AOCI protsent kapitali suhtes on suurim
Russell 108 indeksis on 3000 panka
RUA,
-1.70%
mille varade kogumaht oli 10.0. detsembri seisuga vähemalt 31 miljardit dollarit. FactSet esitas AOCI ja kogu omakapitali andmed 105 kohta. Siin on 20 riiki, millel oli 31. detsembri seisuga kõrgeim negatiivse AOCI ja kogu omakapitali miinus AOCI suhe (nagu eespool selgitatud):
| Pank | Taskukell | Linn | AOCI (miljonit dollarit) | Omakapital kokku (miljonit dollarit) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Varad kokku (miljonit dollarit) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | Siion,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Populaarne Inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Puerto Rico | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | VÕTI,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Mo | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | San Antonio | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| First Financial Bankshares Inc. | FFIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Esimene Bancorp | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. A-klass | Si,
-11.27% | La Jolla, California | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Bank of Hawaii Corp | BOH,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Columbus, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | liitlane,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Viies kolmas Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Esimene Hawaiian Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Mo | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Allkirjade pank | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Jällegi, see ei tähenda, et 31. detsembri andmetel põhinevas loendis mõni konkreetne pank seisaks silmitsi täiusliku tormiga, mis on SVB Financialile haiget teinud. Pangal, mis kannab oma AFS-i väärtpaberitelt suuri paberkahjumiid, ei pruugi olla vaja neid müüa. Tegelikult Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
mis on edetabeli tipus, parandas ka intressimarginaali viimase nelja kvartali jooksul enim, nagu näidatud siin.
Kuid on huvitav märkida, et Silvergate Capital Corp.
Si,
-11.27%,
mis keskendus klientide teenindamisele virtuaalvaluutatööstuses, sattus nimekirja. Ta sulgeb oma panga tütarettevõtte vabatahtlikult.
Teine hoiustajate seas muret tekitav pank selles nimekirjas on Signature Bank
SBNY,
-22.87%
New Yorgist, millel on mitmekesine ärimudel, kuid mis on silmitsi seisnud ka tagasilöögiga seoses teenustega, mida ta virtuaalvaluutatööstusele pakub. Panga aktsia langes neljapäeval 12% ja reedel pärastlõunasel kauplemisel veel 24%.
Allkiri Pank ütles a avaldus et see oli "tugevas ja hästi hajutatud finantsseisundis".
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 panka, kes kannatavad tohutute potentsiaalsete väärtpaberikahjumite all – nagu ka SVB
Silicon Valley Bank kukkus pärast hoiuste vähenemist pärast seda, kui tema emaettevõtte aktsia hind kukkus neljapäeval rekordilised 60%.
SVB Financial Groupi kauplemine
-60.41%
SIVB,
aktsia peatati reede alguses pärast seda, kui aktsiad langesid turueelses kauplemises uuesti. Rahandusminister Janet Yellen ütles, et SVB oli üks vähestest pankadest, mida ta oli.väga hoolikalt jälgida.” Reaktsioon tuli mitmelt arutlenud analüütikult panga likviidsusrisk.
California regulaatorid sulges Silicon Valley panga ja andis rusud üle föderaalsele hoiuste kindlustamise administratsioonile hiljem reedel.
Allpool on sama nimekiri 10 panka tõstsime neljapäeval esile mis näitasid neljanda kvartali jooksul sarnaseid punaseid lippe nagu SVB Financial. Seekord näitame, kui palju nad kajastasid realiseerimata kahjumit väärtpaberitelt – see artikkel mängis SVB kriisis olulist rolli.
Selle all on ekraan USA pankadest, mille varade kogumaht on vähemalt 10 miljardit dollarit, näidates neid, millel oli 31. detsembri seisuga kõige suurem realiseerimata väärtpaberikahjum, protsendina kogukapitalist.
Esiteks kiire pilk SVB-le
Mõned meediaaruanded on viidanud Californias Santa Clara SVB-le kui väikesele pangale, kuid selle varade kogumaht oli 212. detsembri seisuga 31 miljardit dollarit, mis teeb sellest Russell 17 indeksi suuruselt 3000. panga.
-1.70%
RUA,
seisuga 31. detsember. See teeb sellest suurima USA panga maksejõuetuse pärast Washingtoni Mutuali 2008. aastal.
Üks SVB ainulaadne aspekt oli aastakümnete pikkune keskendumine riskikapitalitööstusele. Panga laenukasv oli intressimäärade tõustes aeglustunud. Samal ajal teatas SVB neljapäeval oma 21 miljardi dollari väärtuses väärtpaberite müügist teatades, et ei võtnud meetmeid mitte ainult intressimäära riski vähendamiseks, vaid ka seetõttu, et "kliendi rahapõletus on veebruaris endiselt kõrge ja suurenenud, mille tulemuseks on madalamad hoiused. kui prognoositud."
SVB hinnangul saab väärtpaberite müügist kahju 1.8 miljardit dollarit ja teatas see kaasaks 2.25 miljardit dollarit kapitali kahe uute aktsiate pakkumise ja vahetusvõlakirjade pakkumise kaudu. See pakkumine jäi lõpetamata.
Seega näib see olevat näide sellest, mis võib konkreetsele majandusharule keskendunud panga puhul valesti minna. Väärtpabereid sisaldava bilansi ja suhteliselt väikese laenusumma kombinatsioon tõusva intressimääraga keskkonnas, kus võlakirjade hinnad on langenud ja kus selle sektori hoiustajad ise kannatavad sularaha vähenemise käes, tõi kaasa likviidsusprobleemi.
Väärtpaberite realiseerimata kahjum
Pangad võimendavad oma kapitali, kogudes hoiuseid või laenates raha, et raha välja laenata või väärtpabereid osta. Nad teenivad vahet oma laenude ja investeeringute keskmise tootluse ning fondide keskmise kulu vahel.
Väärtpaberiinvesteeringuid hoitakse kahes ämbris:
Selle regulatsioonis Valdusettevõtete konsolideeritud finantsaruanded – FR Y-9CFöderaalreservile esitatud SVB Financial teatas 1.911. detsembri seisuga negatiivsest 31 miljardi dollari suurusest akumuleeritud muust koondkasumist. See on aruande HC loendi rida 26.b nende jaoks, kes hoiavad skoori kodus. Föderaalse finantsasutuste eksaminõukogus saate vaadata mis tahes USA pankade valdusettevõtte, hoiuste ja laenude valdusettevõtte või tütarasutuse regulatiivseid aruandeid. Riiklik teabekeskus. Kindlasti määrake ettevõtte või asutuse nimi õigesti – vastasel juhul vaatate vale üksust.
Aruandes on akumuleeritud muu koondkasum (AOCI) defineeritud järgmiselt: „Hõlmab, kuid ei ole nendega piiratud, müügiootel väärtpaberite neto realiseerimata kapitalikasumit (kahjumit), rahavoogude riskimaandamisinstrumentide akumuleeritud puhaskasumit (kahjumit), kumulatiivsed välisvaluuta ümberarvestuse korrigeerimised ning akumuleeritud kindlaksmääratud hüvitistega pensioni ja muud pensioniplaanijärgsed korrigeerimised.
Teisisõnu oli tegemist enamasti realiseerimata kahjumiga SVB müügiootel väärtpaberitelt. Pank registreeris hinnanguliselt 1.8 miljardi dollari suuruse kahjumi, kui müüs 8. märtsil "oluliselt kõik" need väärtpaberid.
Nimekiri 10 pangast, mille intressimarginaali trendid on ebasoodsad
Regulatiivsete kõnede aruannetes lisatakse regulatiivsele kapitalile AOCI. Kuna SVB AOCI oli 31. detsembri seisuga negatiivne (AFS-i väärtpaberite realiseerimata kahjumi tõttu), langetas see ettevõtte kogu omakapitali. Seega oleks õiglane viis negatiivse AOCI määramiseks panga kogu omakapitali suhtes jagada negatiivne AOCI kogu omakapital miinus AOCI — realiseerimata kahjumi tegelik lisamine arvutamiseks kogu omakapitalile.
Pöördume tagasi meie nimekirja juurde 10 panka, kes tõstsid sarnased punase marginaali lipud SVB omadega, siin on sama grupp, samas järjekorras, mis näitab negatiivset AOCI-d protsendina kogu omakapitalist 31. detsembri seisuga. Lisasime SVB nimekirja lõppu. Andmed esitas FactSet:
Iga panga kohta lisateabe saamiseks klõpsake nuppudel.
Lugenud Tomi Kilgore'i üksikasjalik juhend MarketWatchi hinnapakkumislehel tasuta saadaval oleva teabe hulga kohta.
Ally Financial Inc.
-5.70%
liitlane,
— 31. detsembri varade kogumahuks nimekirjas suuruselt kolmas pank — paistab silma suurima negatiivse akumuleeritud koondkasumi protsendiga võrreldes kogu omakapitali seisuga 31. detsembril.
Kindlasti ei tähenda need numbrid, et pank on hädas või et ta on sunnitud väärtpabereid suure kahjumi eest maha müüma. Kuid SVB intressimarginaalid olid murettekitavad ja 31. detsembri seisuga tundus olevat suhteliselt kõrge väärtpaberikahjumite protsent kapitali suhtes.
Pangad, mille negatiivse AOCI protsent kapitali suhtes on suurim
Russell 108 indeksis on 3000 panka
-1.70%
RUA,
mille varade kogumaht oli 10.0. detsembri seisuga vähemalt 31 miljardit dollarit. FactSet esitas AOCI ja kogu omakapitali andmed 105 kohta. Siin on 20 riiki, millel oli 31. detsembri seisuga kõrgeim negatiivse AOCI ja kogu omakapitali miinus AOCI suhe (nagu eespool selgitatud):
Jällegi, see ei tähenda, et 31. detsembri andmetel põhinevas loendis mõni konkreetne pank seisaks silmitsi täiusliku tormiga, mis on SVB Financialile haiget teinud. Pangal, mis kannab oma AFS-i väärtpaberitelt suuri paberkahjumiid, ei pruugi olla vaja neid müüa. Tegelikult Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
mis on edetabeli tipus, parandas ka intressimarginaali viimase nelja kvartali jooksul enim, nagu näidatud siin.
Kuid on huvitav märkida, et Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
Si,
mis keskendus klientide teenindamisele virtuaalvaluutatööstuses, sattus nimekirja. Ta sulgeb oma panga tütarettevõtte vabatahtlikult.
Teine hoiustajate seas muret tekitav pank selles nimekirjas on Signature Bank
-22.87%
SBNY,
New Yorgist, millel on mitmekesine ärimudel, kuid mis on silmitsi seisnud ka tagasilöögiga seoses teenustega, mida ta virtuaalvaluutatööstusele pakub. Panga aktsia langes neljapäeval 12% ja reedel pärastlõunasel kauplemisel veel 24%.
Allkiri Pank ütles a avaldus et see oli "tugevas ja hästi hajutatud finantsseisundis".
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo