2 Aktsiad David Rolfe ja Daniel Loeb See Eye To Eye On

kokkuvõte

• Loebil ja Rolfe'il on 30. juunil lõppenud kolme kuu seisuga mõlemad ametikohad UnitedHealthis ja Disney's.
• Mõlemad müüsid ühe aktsia aktsiaid, ostsid samal ajal teise aktsia.

Kuigi gurud Daniel Loeb (Trades, Tehtud tööd), kolmanda punkti juht ja David Rolfe (Trades, Tehtud tööd), Wedgewood Partnersi juhil, on erinevad investeerimisstrateegiad, kuid neil on siiski paar ühist osalust.

Võttes aktsiate valimisel sündmustepõhise ja väärtusele orienteeritud lähenemisviisi, on Loebi New Yorgis asuv ettevõte tuntud aktivistide positsioonide hõivamise poolest kehvemates ettevõtetes, kasutades katalüsaatorit, mis aitab aktsionäridele väärtust avada.

Seevastu Rolfe'i St. Louisis asuv ettevõte läheneb potentsiaalsetele investeeringutele ettevõtte omaniku mõtteviisiga, püüdes luua märkimisväärset pikaajalist rikkust, analüüsides käputäis alahinnatud ettevõtteid, millel on domineeriv toode või teenus, püsivad tulud, tulud ja dividendid. on väga kasumlikud ja neil on tugev juhtimismeeskond.

GuruFocuse sõnul Koondportfell, Premium-funktsioon, mis põhineb 13F avaldustel, mõlemal gurul on positsioon UnitedHealth GroupisUNH
Inc (UNH, Finants-) ja The Walt DisneyDIS
Co. (DIS, Finants-) teise kvartali lõpu seisuga.

Investorid peaksid olema teadlikud, et 13F-i dokumendid ei anna täielikku pilti ettevõtte osalusest, kuna aruanded sisaldavad ainult tema positsioone USA aktsiates ja Ameerika depootunnistusi, kuid need võivad siiski anda väärtuslikku teavet. Lisaks kajastavad aruanded ainult tehinguid ja osalusi viimase portfelli esitamise kuupäeva seisuga, mis võivad olla, kuid ei pruugi olla aruandval ettevõttel täna või isegi siis, kui see artikkel avaldati.

Ühinenud Terviserühm

30. juunil lõppenud kolme kuu jooksul piiras Loeb oma investeeringut UnitedHealthi (UNH, Finants-) 5.79%, samas kui Rolfe kärpis oma osalust 1.15%. Nende kombineeritud aktsiaportfelli osakaal aktsias on 12.47%.

Minnesotas asuva Minnetonka ettevõtte, mis pakub tervishoiuplaane ja -teenuseid, turukapital on 488.08 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid reedel umbes 521.42 dollari ringis, hinna ja tulu suhe oli 27.26, hindade ja müügi suhe 6.69 ning hinna ja müügi suhe 1.64.

GF väärtuste ridaVÄÄRTUS
viitab sellele, et aktsiad on ajalooliste suhtarvude, varasemate finantstulemuste ja analüütikute tulevaste tulude prognooside põhjal praegu tagasihoidlikult alahinnatud.

Ettevõttel on kõrge tulemuslikkuse potentsiaal – GF skoor on 90 punkti 100-st. See saavutas kõrgeimad punktid kasumlikkuse, kasvu ja finantstugevuse eest, keskmised hinded hoo eest ja madalad punktid GF väärtuse eest.

GuruFocus hindas UnitedHealthi finantstugevust 7 punktiga 10-st. Vaatamata sellele, et ettevõte on viimase kolme aasta jooksul emiteerinud uusi pikaajalisi võlakohustusi, on see tänu piisavale intressikaitsele juhitaval tasemel. Altmani Z-skoor 4.04 näitab ka, et see on heas seisukorras, kuigi varad kogunevad kiiremini kui tulud. Lisaks luuakse ettevõtte kasvades väärtust, kuna investeeritud kapitali tootlus jätab kaalutud keskmise kapitalihinna varju.

Ettevõtte kasumlikkus saavutas 9 punkti 10-st tänu suurenevale tegevusmarginaalile, tugevale omakapitali tootlusele, varadele ja kapitalile, mis edestavad enamikku konkurentidest, ning kõrgest Piotroski F-skoorist 8 punkti 9-st, mis tähendab, et tingimused on head. . Tänu püsivale tulude ja tulude kasvule on UnitedHealthil täiuslik prognoositavusaste – viis tärni viiest. GuruFocuse uuringute kohaselt toovad selle reitinguga ettevõtted 12.1-aastase perioodi jooksul keskmiselt 10% aastas.

GuruFocuse hinnangul on Loeb investeeringu pealt 27.88% võitnud, mis on tal olnud alates 2020. aasta neljandast kvartalist. Rolfe on pärast positsiooni loomist 22.15. aasta kolmandas kvartalis toonud 2021% tootlust.

Börsil olulistel positsioonidel gurude hulka kuuluvad Vanguard tervishoiufond (Trades, Tehtud tööd), Dodge & Cox, Ruane Cunniff (Trades, Tehtud tööd), Barrow, Hanley, Mewhinney ja Strauss, Jeremy Grantham (Trades, Tehtud tööd) Ja Spiros Segalas (Trades, Tehtud tööd), teiste hulgas.

Disney

Loeb sõlmis 1 miljonilise osaluse Disneys (DIS, Finants-) kvartali jooksul, samal ajal kui Rolfe tõstis oma positsiooni 16.46% võrra 2,300 aktsiani. Üheskoos on nende aktsiaportfelli osakaal aktsias 2.27%.

Klassikaliste filmide ja teemaparkide poolest tuntud Californias Burbankis asuva meedia- ja meelelahutusgigandi turuväärtus on 194.82 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid reedel 108.47 dollari ringis, hinna-kasumi suhe oli 62.12, hindade ja müügi suhe 2.06 ning hinna ja müügi suhe 2.42.

GF Value Line'i andmetel on aktsia praegu oluliselt alahinnatud.

GF-i skoor 77 punkti 100-st näitab, et ettevõttel on tulevikus tõenäoliselt keskmine tulemus. Kuigi Disney kogus kõrgeid hindeid kasumlikkuse ja GF väärtuse osas ning mõõdukaid rahalise tugevuse ja hoogu, oli tema kasvureiting nõrk.

GuruFocus hindas Disney finantstugevust 5 punktiga 10-st. Lisaks ebapiisavale intressikattele hoiatab madal Altmani Z-skoor 2.04, et ettevõte on teatud surve all. WACC varjutab ka ROICi, seega on sellel raskusi väärtuse loomisega.

Ettevõtte kasumlikkus sai hindeks 8 punkti 10-st. Kuigi marginaalid vähenevad ja tulud jäävad alla poole oma eakaaslastest, on Disneyl kõrge Piotroski F-skoor 8. Vaatamata sellele, et viimastel aastatel on aktsiatulu vähenenud, on selle prognoositavus üks tärn. GuruFocus leidis selle reitinguga ettevõtteid keskmiselt 1.1% aastas.

GuruFocuse andmed näitavad, et Loeb on praeguseks investeeringust hinnanguliselt tõusnud 26.07%, samas kui Rolfe on oma osalusest alates selle asutamisest esimeses kvartalis kaotanud ligikaudu 22.68%.

Teised gurud, kellel on Disneys suured positsioonid, hõlmavad PRIMECAPi haldus (Trades, Tehtud tööd), Teemant Hilli pealinn (Trades, Tehtud tööd), Philippe Laffont (Trades, Tehtud tööd) T Rowe Price omakapitali tulu fond (Trades, Tehtud tööd), Tom Gayner (Trades, Tehtud tööd), Andreas Halvorsen (Trades, Tehtud tööd), Yacktmani varahaldus (Trades, Tehtud tööd), Bill Nygren (Trades, Tehtud tööd) Ja Jim Simons (Trades, Tehtud tööd)' Renaissance Technologies.

Portfelli koostis

Loebi 4.22 miljardi dollari suurune aktsiaportfell, mis koosnes 58. juunil lõppenud kolme kuu seisuga 30 aktsiast, on kõige enam investeeritud tervishoiu-, energia- ja kommunaalteenuste valdkonda.

Rolfe'i 579 miljoni dollari suurune aktsiaportfell, mis koosneb 40 aktsiast, on kõige enam investeeritud tehnoloogia, finantsteenuste ja sideteenuste sektorisse.