2 Arukas spekulant väikese ja keskmise kapitalisatsiooniga soodsat pakkumist

Professorite Eugene F. Fama ja Kenneth R. Frenchi andmetel ulatub turu ajalugu aastasse 1927, mis näitab, et väikeettevõtete aktsiad on pikas perspektiivis toonud suurepäraselt 11.8% aastas. Veelgi parem, professorid näitavad, et odava hinnaga aktsiad (st väärtus) on sama aja jooksul nautinud 13.1% aastast tootlust. Ja numbrid näitavad, et dividende maksvad aktsiad on ületanud dividendimaksjaid 1.7% aastas.

Hallatavate kontodega klientide jaoks kasutan väikese ja keskmise dividendiväärtuse strateegiat, kasutades sama filosoofiat, mille kohaselt ostan ja hoian kannatlikult minu arvates alahinnatud aktsiaid nende pikaajalise väärtuse potentsiaali tõttu. Pole üllatav, et arvestades 2022. aasta aktsiaturgude langust, arvan, et on õige aeg kaaluda selliseid aktsiaid nagu kaks räsitud nime, mida sel nädalal tutvustan.

TEE VALGUSTAMINE

Acuity kaubamärgidKUU
(AYI) on juhtiv valgustite tootja, kes projekteerib, toodab ja turustab kõiki sise- ja välisvalgustus- ja juhtimissüsteeme äri-, tööstus-, infrastruktuuri- ja elamurakenduste jaoks.

Ettevõtte mahajäämus, eriti kaubandus-, haridus- ja tööstusrajatiste operaatorite jaoks, on viimastel kvartalitel tarnega seotud väljakutsete tõttu kasvanud. Acuity on alustanud ka seda, mida ettevõte on pidanud oma toote elujõulisuse programmiks, mille eesmärk on lisada uusi tooteid ja täiustada olemasolevaid investeeringute kaudu, samal ajal kui hinnatõusud viimase aasta jooksul kulude muutumise ajal on kaitsnud brutomarginaali.

Samuti on juhtkond viimase paari aasta jooksul olnud usin aktsiate tagasiostmisega, mistõttu on dividendid väga tagasihoidlikud. Jõupingutused on alates 20. aasta maist vähendanud aktsiate arvu umbes 2020%, kuigi tõenäoliselt jääb see tempo uuel eelarveaastal ettevõtete investeeringute tagaplaanile.

Acuity on tootnud omakapitalilt kahekohalist tootlust alates 2005. aastast igal aastal, hoolimata sellest, et võlg on väga väike. Aktsiatega kauplemine on vähem kui 13 korda suurem kui 13.00–14.00 dollarit aktsiakasumit, mille finantsdirektor Karen Holcom järgmisel aastal eeldab, isegi kui oodatakse kõrgemaid laokulusid, mis mõjutavad aasta esimesel poolel marginaale.

Enam ei mängita

Möödunud aasta on olnud mänguasjade valmistaja ja meelelahutuse jaoks keeristorm HasbroON
(HAS). Endise tegevjuhi Brian Goldneri surm on toonud kaasa aktivistidest investorite surve ettevõtte ümberkorraldamiseks, mille tulemusena läks kaks juhatuse liiget pensionile. Osana aktivistide päevakavast on juhtkond hiljuti kaalunud oma meelelahutusäri eOne müüki või ümberstruktureerimist, mille ta ostis vahetult enne pandeemiat. Ettevõte on juba müünud ​​eOne'i muusikaäri.

Sellised sammud erinevad Hasbro varasemast strateegiast kasutada meelelahutusplatvormi mänguasjalitsentside reklaamimiseks, kuid võivad potentsiaalselt avada aktsionäride väärtuse ja pakkuda uut algust, võimaldades tal keskenduda oma tugevatele külgedele mänguasjade valmistamisel ja mängimisel.

Lisaks seadis praegune tegevjuht Christian Cocks ettevõttele uued prioriteedid – toetumine oma suurimatele mängubrändidele, et teenida lisatulu, investeerida andmepõhise otsustusprotsessi jaoks mõeldud brändiülevaadete platvormi loomisse ning oma otse tarbijatele suunatud ja digitaalse platvormi noorendamine. jõupingutusi – saavutada 2027. aastaks finantseesmärkide loetelu.

Kulude kokkuhoiu programm nimega Joonis 2.0 Samuti on koostatud, mis sisaldab uudset rangust kaupade arendamise heakskiitmisel, et välja juurida ebatõhusad tooted, mis ei vasta teatud ROI tõkkele. Plaani eesmärk on keskmise ühekohaline aastane tulude kasv kuni 2027. aastani, tegevuskasumi kasv 50% järgmise kolme aasta jooksul (20% marginaaliga 2027. aastaks) ja äritegevuse rahavoog, mis ületab 1 miljardi dollari aastas, mis kiireneb aasta jooksul. periood.

Nagu öeldakse, on tõestuseks puding, kuid aktsiad näevad välja odavad, olles sel aastal langenud üle kolmandiku, kaubeldes vähem kui 14-kordse NTM-i EPS-i hinnangutega ja pakkudes tugevat 4.1% dividenditootlust.